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赛道股强势回归北向资金连续减仓量能萎缩或将延长A股震荡时间

来源：大众证券报 2022-07-14 09:24:10

13日，A股震荡回升，新能源赛道股在连跌三日后迎来技术反弹，宁德时代(行情300750,诊股)放量大涨7%，拉升创业板指。各地高温天气引发资金围猎电力股，而大金融和资源股下跌掣肘主板。量能继续萎缩，连续两日收于万亿元下方。北向资金近三日连续减仓超120亿元。业内认为，无量下，A股市场或将延长震荡时间。新能源赛道股重回强势，未来持续性如何，机构看法不一。

高温天气下资金围猎电力股

各地高温天气引发资金围猎电力股，风力发电指数13日大涨5.1%，泰胜风能(行情300129,诊股)、天能重工(行情300569,诊股)涨逾10%，时代新材(行情600458,诊股)、天顺风能(行情002531,诊股)、恒润股份(行情603985,诊股)等多股涨停。核电、绿电、水电、火电、虚拟电网、特高压等其余电力板块亦成为资金追逐的对象。积成电子(行情002339,诊股)、国网信通(行情600131,诊股)、长城电工(行情600192,诊股)、科林电气(行情603050,诊股)等个股纷纷涨停。

宁德时代百亿元成交大涨7%，并带领另两只百亿元成交的比亚迪(行情002594,诊股)、天齐锂业(行情002466,诊股)探底回升。充电桩、光伏逆变器、光伏玻璃、锂电正极等细分赛道板块纷纷涨幅居前。茂硕电源(行情002660,诊股)、亚玛顿(行情002623,诊股)、湘潭电化(行情002125,诊股)、丰元股份(行情002805,诊股)、清源股份(行情603628,诊股)等个股13日纷纷以涨停报收。

相比之下，银行股单边走弱成为指数最大的桎梏，招商银行(行情600036,诊股)罕见走出9连阴，江苏银行(行情600919,诊股)、成都银行(行情601838,诊股)、邮储银行(行情601658,诊股)、兴业银行(行情601166,诊股)、平安银行(行情000001,诊股)跌幅均超过3%；保险、券商午后亦被拖累。此外，钒电池、半导体硅片、CRO等概念板块13日均跌幅居前。

整体看，13日A股市场赚钱效应较好，超3300只个股飘红，超百股涨停。几大指数均收红，尤其是创业板指，涨1.63%。但美中不足的是，A股成交仅9426亿元，量能连续6日环比萎缩，且为6月2日以来首次连续两日收于万亿元下方。北向资金午后单边加速离场，全天净卖出68.74亿元，近三日连续减仓累计超120亿元。

赛道股未来走势机构看法不一

对13日A股指数的表现，源达投资顾问王玉倩从技术上分析称：“上证指数分时上黄线大幅领涨白线，说明题材活跃迹象得以保持。日线级别上有所企稳，但收盘并未站上34日均线，而且成交量也未显著放大，后续还要进一步补量。创业板指走出孕线形态，结束连阴走势，不过也未有效收复21日均线，同时上方也面临多条均线的压制，这个位置短期还要继续观察承压情况。”

安信策略分析认为，市场开始从预期向现实回归，叠加近期国内疫情出现反弹，过程虽有震荡调整，但不改在接下来的震荡中实现中枢上移的大方向。跟踪观察全A成分股收益率与基本面相关性，可以看到7月A股市场表现和基本面关联度正在持续增强。

“周三市场出现情绪性修复，尤其是前期调整明显的赛道方向重新活跃，不过，从指数走势看，这个位置的风险并未有效化解，后续需要有量能的配合，无量下或将延长震荡时间。”王玉倩建议投资者操作上继续保持一份耐心，谨慎追涨，尤其是仓位比较重的，短期建议逢高减仓。

13日新能源赛道股重回强势，未来持续性如何？安信策略认为，当前阶段对于高景气成长的认可度依然较强。对于产业赛道的投资逻辑非常明确是汽车零部件、储能、数智化（机器视觉）与新材料，供给侧出清的投资逻辑关注度明显上升，如养殖、航空等，成本冲击减弱的逻辑（如汽车零部件、啤酒、电机、风电）要强于经济弱复苏的逻辑。

而国盛证券则建议短期要警惕汽车和电力设备阶段性的交易过热，其中，汽车应重点关注头部核心标的，细分行业重点关注逆变器、光伏加工设备、医疗研发外包、锂电池、半导体设备、钾肥等。此外，后续重点还需关注基础化工和公用事业的潜在过热风险，细分行业重点关注综合乘用车、其他专用设备、锂、机器人(行情300024,诊股)、电池化学品、光伏电池组件等。