“说”科技不如“做”科技 上市险企年报观察之四

各大上市险企在科技研发、人才建设等方面投入不断加码。“练好内功”“锚定未来”是对上市险企保险科技现状的最好描绘。

上市险企2021年年报已悉数公布。《中国银行(行情601988,诊股)保险报》记者梳理发现，5家A股上市险企2021年年报中，“科技”一词的出现频次较2020年减少14.36%。但“说的少”不一定“做的少”。年报显示，整体上看，各大上市险企在科技研发、人才建设等方面投入仍在不断加码。“练好内功”“锚定未来”是对上市险企保险科技现状的最好描绘。

“科技”词频逾500次

记者统计，在中国人保(行情601319,诊股)、中国人寿(行情601628,诊股)、中国平安(行情601318,诊股)、中国太保(行情601601,诊股)、新华保险(行情601336,诊股)2021年年报中，“科技”一词共计出现501次，这也是近4年来首次下降。2018年至2021年，“科技”一词在5家上市险企年报中共计出现433次、454次、585次、501次。

具体来看，在各公司2018至2021年报中，“科技”一词出现的频次，中国人保分别是15次、30次、60次、74次；中国人寿分别是46次、27次、43次、38次；中国平安分别是298次、293次、320次、251次；中国太保分别是37次、49次、119次、100次；新华保险分别是37次、55次、43次、38次。

值得注意的有两点：一是只有中国人保“科技”一词出现频次呈逐年上涨，其他4家“科技”出现频次均不及去年。二是中国平安“科技”出现频次最多，几乎占5家险企总数的“半壁江山”。

从数据上可以看出，上市险企对“科技”关注度和进展节奏并不相同。

加码科技投入

“科技”词频的减少，不代表科技投入的减少。2021年，各家上市险企在资金投入、队伍建设和战略布局等方面的努力并不算少。

在资金投入方面，以港股上市的互联网保险公司众安在线为例，尽管“科技”一词在2021年报中出现频次较2020年有所下滑，但2021年的研发投入却同比增长24.5%。从近4年的情况来看，2018年至2021年，众安在线研发投入呈上升趋势，分别为8.521亿元、9.769亿元、9亿元、11.27亿元，分别占比总保费的7.60%、6.70%、5.39%、5.50%。

“科技”词频变化也不能完全反映各家公司在技术人才队伍建设方面的变化。

2021年“科技”词频减少的中国平安，在建设“技术强军”上却不断发力。2018年至2021年，中国平安科技类业务从业人员在逐年上升，分别为99611人、107426人、111386人、113188人，在“在职员工”中的占比也从2018年的26.43%提升到31.80%。

在战略布局方面，多家上市险企纷纷成立科技子公司，在科技生态圈中寻求机会。

2021年，中国人保审议通过了设立全资子公司人保信息科技有限公司（以下简称“人保科技”）的议案。2022年1月，人保科技经银保监会批准正式成立，注册资本人民币4亿元，主要经营人工智能基础软件开发、物联网技术服务、软件外包服务、人工智能基础资源与技术平台等。

2020年7月，中国太保董事会决议，成立全资子公司太保科技有限公司（以下简称“太保科技”）作为中国太保转型2.0“强科技”的重大战略决策。2022年1月21日，太保科技获银保监会批复；3月，太保科技取得企业法人营业执照，注册资本为人民币7亿元。

截至目前，中国平安、中国人寿、中国太保、中国人保等上市险企基本都已成立科技子公司，为险企本身的互联网渠道及其他各项业务赋能。

做时间的朋友

记者发现，尽管上市险企在保险科技方面投入逐渐增多，但这种投入当前却并未给公司业务带来稳定的净现金流入，一些上市险企的科技业务板块甚至常年处于亏损状态。

以“科技大佬”中国平安为例，2020年，科技业务营运利润为82.21亿元，较2019年的46.61亿元增加76.38%。但2021年，科技业务归母净利润却亏损了19.57亿元（2020年科技业务归母净利润为79.36亿元）。根据东吴证券(行情601555,诊股)数据，在中国平安的净利润结构中，科技业务占比在2017年达到最高，之后在2017年至2019年有所下滑，2020年出现回弹上升。净利润流入并不稳定。

从2021年中国平安各科技板块来看，除陆金所控股实现净利润同比增长外，其他三大板块净利润均有所下滑。具体来看，陆金所控股2021年实现营业收入618.35亿元，同比增长18.8%；净利润168.04亿元，同比增长36%。汽车之家2021年实现营业收入72.37亿元，同比下滑16.4%；净利润25.82亿元，同比下滑28.7%。金融壹账通2021年实现营业收入41.32亿元，同比增长24.8%；净利润为亏损12.82亿元，同比下滑5.3%。平安健康2021年实现营业收入73.34亿元，同比增长6.8%；净利润为亏损15.38亿元，较2020年增加62.2%。

众安在线尽管2018年至2021年研发投入上涨，且在科技输出方面有不错的收益（2021年科技板块收入为5.31亿元；科技输出收入为5.2亿元，同比增长42.5%），但从历史数据看，众安在线科技板块仍处在亏损之中，2021年众安在线科技板块净亏损3.85亿元，2020年净亏损3.67亿元，2019年净亏损3.34亿元。

记者了解到，各家险企看重的是保险科技带来的长期价值。

目前，上市险企利用“科技”来创造价值，可以分为“输出”和“赋能”两种路径。所谓“输出”，即将科技能力变现，将自身科技产品卖给其他公司获利。比如2021年，众安在线推出的等保合规一体化安全产品签约了41家客户，保险经代中台帮助20多家主要经代公司完成数字化转型。众安在线甚至将科技输出到海外，2021年服务的国际客户从日本、新加坡、马来西亚、印度尼西亚等国扩展到越南、泰国、菲律宾及欧洲。

所谓“赋能”，则是借助科技进行数字化、智能化、科技化和无感化等转型，实现内部优化、降本增效，促进公司整体乃至所在价值链的长期增长，做时间的朋友。

比如，在战略布局上，人保科技被明确定位为“集团科技资源整合管理平台、科技服务能力支撑平台、科技运营共享服务平台以及科技服务价值创造平台”。中国人保也将“科技”作为公司基本生产力和核心竞争力，在2022年工作会议上指出要稳步推进卓越保险战略的六方面重点工作，其中第四方面便是加快信息科技建设。

中国太保高管层此前也表示，在公司推进数字化转型升级过程中，曾面临科技生产关系不畅、产出效益较低、生产作业效率不高、人才结构不合理四大痛点，而太保科技希望以科技市场化为核心手段，来突破这些主要矛盾。

业内人士认为，上市险企在保险科技领域尚处投入期，处于“向前看”而非“向钱看”的阶段。根据艾瑞咨询测算，2019年中国保险机构科技投入超300亿元，2023年这一数值预测将超500亿元。