基金投顾展业券商增至15家 监管趋严，规范展业成关注重点

新年伊始，又一家基金投顾试点券商获准展业。

记者最新获悉，山西证券(行情002500,诊股)基金投顾业务已于近日通过山西证监局现场检查，正式获得展业资格。在买方视角下，山西证券相继推出“汇管家”“汇安心”“汇幸福”“汇恒远”等多个系列的组合策略，满足不同类型客户多样化、个性化需求。

至此，第二批基金投顾业务试点券商中，已有8家开始展业，或已具备展业资格，分别为中信证券(行情600030,诊股)、招商证券(行情600999,诊股)、国信证券(行情002736,诊股)、东方证券(行情600958,诊股)、财通证券(行情601108,诊股)、兴业证券(行情601377,诊股)、中泰证券(行情600918,诊股)和山西证券。与此同时，首批展业的7家券商也取得更多突破性进展，其中华泰证券(行情601688,诊股)、国联证券(行情601456,诊股)、国泰君安(行情601211,诊股)基金投顾签约资产规模相继突破百亿。

至2021年7月，中信证券、招商证券、国信证券、东方证券、兴业证券、安信证券、浙商证券(行情601878,诊股)、平安证券、光大证券(行情601788,诊股)、中泰证券、国金证券(行情600109,诊股)、中银证券(行情601696,诊股)、山西证券、东兴证券(行情601198,诊股)、南京证券(行情601990,诊股)、华安证券(行情600909,诊股)、东方财富(行情300059,诊股)证券、财通证券、华西证券(行情002926,诊股)、华宝证券等20家券商获批基金投顾业务试点资格。

除了展业成绩单备受瞩目外，随着试点机构不断扩容，券商基金投顾规范展业也越来越成为行业关注重点。去年11月以来，监管层频繁发文规范基金投顾业务，其中既包括对基金投顾业务内涵的重新明确，也包括对行业统一展业的规范性要求。

山西证券基金投顾获批展业

历时4个多月，山西证券基金投顾业务已于近日通过山西证监局现场检查，获得正式展业资格。

自7月5日收到中国证监会的批复函，正式获得基金投资顾问业务试点资格以来，山西证券便紧锣密鼓地在组织架构、制度建设、技术系统、产品研究等方面推进业务筹备。

在买方视角下，山西证券相继推出“汇管家”“汇安心”“汇幸福”“汇恒远”等多个系列的组合策略，满足不同类型客户多样化、个性化需求。在“投资”端充分发挥基金优选、资产配置方面的专业能力，在“顾问”端通过专业服务和真诚陪伴，帮助客户不断提升投资认知，引导客户树立正确投资理念，做好客户预期管理。

山西证券对基金投顾相关业务的筹备工作始于2年前。2019年10月证监会发布《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》以来，山西证券随即成立了专项工作小组，经过一年半时间终于成功获得试点资格，这同时标志着公司财富管理业务由“卖方”向“买方”模式转型取得关键进展。

山西证券认为，基金投顾业务代表了财富管理的未来和方向，将彻底改变现有财富管理业务的商业模式和获客模式。山西证券始终秉承“让投资更明白”的客户服务理念，以满足投资者日益增长的财富管理需求为己任。在公司“十四五战略规划”中也明确提出要以基金投顾业务作为财富管理转型的重要举措，聚焦买方投顾能力建设，锻造差异化竞争优势，真正实现“值得客户信赖的综合财富专家”财富业务发展愿景。

发力券结业务与大资管赛道

山西证券于1988年设立，是全国首批证券公司之一，2010年挂牌深交所上市，根据2021年证券公司分类评价结果，山西证券被评为A类A级。

2021年券商结算模式基金发行全面爆发，众多基金公司与券商均将这一业务模式作为新业务增长点。为加速财富管理转型，山西证券在券结模式上也有重要落子。11月5日，山西证券代销的第3只券结产品安信优质企业三年持有混合基金首发销量突破4.5亿。据悉，此产品持有期为3年，执掌投资的是安信明星基金经理陈一峰与张明。

在财富管理高景气发展需求下，山西证券2021年在大资管赛道上亦有重要布局。11月9日，山西证券全资资管子公司——山证资管已获发营业执照，山证资管注册资本5亿元，将正式开展证券资管和公募基金业务。

基金投顾展业券商增至15家

随着山西证券展业，两批29家获基金投顾试点资格的券商中，已有15家获准展业，包括首批的国联证券、银河证券、国泰君安、中金财富、华泰证券、中信建投(行情601066,诊股)、申万宏源(行情000166,诊股)，以及第二批的中信证券、招商证券、国信证券、东方证券、财通证券、兴业证券、中泰证券和山西证券。

首批展业的7家券商也取得更多突破性进展，其中华泰证券、国联证券、国泰君安基金投顾签约资产规模均已突破百亿。12月31，国泰君安基金投顾签约规模突破100亿，签约客户超17万，对接管理人800+。12月29日，华泰证券“省心投”的参与客户数突破70万，客户授权资产规模突破100亿。此外，国联证券“大方向”基金投顾业务签约资产规模已突破百亿，签约客户数接近15万户。

第二批获得试点资格的券商也于年底密集展业。11月1日，中信证券正式上线基金投顾业务。在第二批展业的券商中，中信证券客户签约资产规模可谓“一骑绝尘”，截至12月29日，中信证券基金投顾业务上线60天，签约资产已突破70亿元，签约客户数接近9万人。

招商证券基金投顾业务“e招投”于11月8日正式上线，推出安心增长、开心投资、甄心优选、匠心配置四大投资组合策略。

11月17日，财通证券官宣，公司正式获得基金投顾业务试点展业资格。

11月22日，东方证券基金投顾业务正式官宣展业，并发布首批“五大组合策略”：悦安稳、悦稳健、悦平衡、悦积极、悦进取。

11月底，国信基金投顾品牌“国信智投”正式上线，向投资者提供鑫享“固收+”策略、鑫享均衡50策略、鑫享成长80策略等策略组合。

12月3日，兴业证券基金投顾业务通过福建证监局现场检查，获得正式展业资格。

12月29日，中泰证券旗下公募基金投顾业务新品牌“齐富投”正式上线。“齐富投”为千元起投，基金申购费用抵扣基金投顾服务费，流程均已实现线上化。

监管趋严，规范展业成关注重点

随着试点机构不断扩容，券商基金投顾规范展业越来越成为近期行业关注重点。

11月初，北上广三地证监局下发《关于规范基金投资建议活动的通知》，明确了基金投顾业务的持牌要求，尤其是对基金投资组合策略建议活动进行了业务界定，以及厘清相关规范的整改安排。

11月18日，中基协向基金投顾试点机构下发《公开募集证券投资基金投资顾问服务业绩及客户资产展示指引（征求意见稿）》，其中重点涉及两大要点：其一，要求基金投顾机构展示服务业绩时，“不得进行基金投资组合策略表现指标排名和规模排名”；其二，强调基金投资组合策略应展示所有完整年度的服务业绩，展示年化服务业绩时，计算区间应大于（含）1年等。

值得一提的是，与券商如火如荼展业相比，获得试点资质的3家银行基金投顾业务迟迟没有下文，甚至有消息称其中2家银行已经暂缓推进。有业内人士表示，鉴于双层监管的约束，3家银行距离展业还有较大距离，叠加近期规范文件陆续出台，银行的基金投顾业务能否顺利展业还是未知数。

“据了解，接下来几个月应该还会有一系列相关文件陆续出台，有些可能还在起草过程中。”有投顾行业人士表示，未来基金投顾监管规则会越来越明晰，银行开展基金投顾业务要从追求规模的代销卖方思维，转向追求投资收益的买方投顾思维。