蔡嵩松回补卓胜微，冯明远猎新芳源股份，杨栋纠错中核钛白

步入10月下旬，基金三季报“只闻楼梯响”，却不见基金经理“真面目”。不过，已然拉开帷幕的上市公司三季报，正将他们三季度的操作显露出“冰山一角”。

10月21日晚间，一批知名度并不甚高的上市公司相继披露三季报，在动辄数十页的季报中，“股东”一节最为引人注目。而在其中，蔡嵩松、冯明远、杨栋等明星基金经理的动向也得以一见。

卓胜微(行情300782,诊股)，可谓蔡嵩松的“明牌”，在三季度股价下跌中，他逆势“回补”；“次新股”芳源股份(行情688148,诊股)，成为冯明远的“新猎物”；中核钛白(行情002145,诊股)，杨栋的“独门重仓股”，这次意外却大幅减仓！

蔡嵩松也玩“高抛低吸”？

熟悉蔡嵩松的人，大概都知道他对半导体“情有独钟”，也对他的“爱股”如数家珍。卓胜微，这只2019年上市创业板公司，早在2019年二季度就进入蔡的视野，当年三季度至今一直是其十大重仓股。

在半导体“赛道”的加持下，卓胜微自上市后一路上扬。至2020年7月1日，其最高价触及544.68元。三季度以来，该公司步入“回调”，最低跌至291.2元。此时，蔡嵩松再次出手了。

卓胜微21日晚间披露的2021年第三季度报告显示，蔡嵩松管理的诺安成长混合型证券投资基金，三季度再度增持32.77%。至此，该基金共持有690万股，持股占比3.44%，继列该公司第四大流通股东。

梳理蔡嵩松在这只个股上的“操作”不难发现，他对这只“爱股”尽管始终不渝，但每季度的“小动作”并不少。2020年9月30日之前，他一路加仓至689万股，持仓占比也接近10%上限。

但到了2020年四季度以后，蔡嵩松连续两个季度“减持”卓胜微，2020年底持股降至547.74万股，2021年一季度再度降至440.55万股，直到2021年二季度才微升至519.71万股。

基金经理也热衷“高抛低吸”？业内人士分析，之所以蔡嵩松在卓胜微上频繁加减仓，除了有“逢高变现”的原因，也与基金合同对单只股票“10%持仓上限”有关。

不过，从卓胜微三季报流露出的最新十大流通股东信号看，蔡嵩松敢于在这家公司股价下跌近4成时再度“出手”，也说明他对这家公司投资价值的认可。

冯明远“猎新”芳源股份

作为信达澳银基金首屈一指的明星基金经理，冯明远几乎以一己之力让这家中小基金引入市场关注视野，其目前管理的291.86亿元规模，几乎接近信达澳银基金总管理规模569.91亿元的超半壁江山。

尽管冯明远累计任职时间还不到5年，但其任职期间最佳基金回报达405.39%，而其最擅长的领域正是当下最炙手可热的新能源赛道。仅以信达澳银新能源产业股票基金为例，其规模就高达115.54亿元。

今年6月，由冯明远担任基金经理的两只基金——信达澳银精华配置和信达澳银领先智选陆续发行，市场热度依然很高，加上老基金的净申购金额，他也开始在市场上寻找下一个“猎物”。

6月28日，信达澳银基金冯明远与其他12家机构一起现身当日举行的投资者电话会，当天这家公司就暴涨18.02%，这与几周前冯明远现身双星新材(行情002585,诊股)投资者电话会如出一辙，足见明星基金经理的市场影响力。

时隔四个月，哪家上市公司会成为冯明远的“新猎物”？桂东电力(行情600310,诊股)晚间披露的2021年第三季度报告显示，冯明远管理的信达澳银新能源基金以285万股，持股占比0.34%，新进该公司第五大流通股东。

两天前，信达澳银新能源基金以273.7万股，持股占比3.79%，新进芳源股份第一大流通股东。后者是一家上市仅两个月的“次新股”，冯明远以如此“大手笔”抢筹，足见他对这家公司的偏爱。

杨栋“纠错”中核钛白？

每逢季报披露季，有关基金经理的“故事”总是百听不厌。就在基金三季报“只闻楼梯响，不见人下来”的档口，上市公司三季报的股东信息，则成为投资人关切基金经理风吹草动的最佳瞭望台。

中核钛白21日晚间披露的2021年第三季度报告显示，杨栋管理的富国均衡优选、富国成长领航、富国低碳环保三只基金，三季度分别减持13.89%、9.91%、27.26%，合计减持达2114万股。

截止2021年6月30日，杨栋管理基金规模为271.84亿元，虽不及蔡嵩松和冯明远，但他对中核钛白的“偏爱”，却非这两个人所能及，中核钛白均为上述基金二季报的第一重仓股。

以富国均衡优选混合为例，杨栋以持股4094万股新进中核钛白第三大流通股东；二季度持股增至4499万股，仍位列第三大流通股东，到了三季度持股减至3874万股后，已列第四大流通股东。

相比蔡嵩松的“集中持股”风格，杨栋持股十分分散。仍以富国均衡优选混合为例，二季度末其前十大重仓股也不过29.69%，第一大重仓股——中核钛白持股占比仅为6.18%。

作为2021年的大牛股，中核钛白年内涨幅已超177%，在三季度该公司股价回调中，杨栋顺势减仓，腾出来的“仓位”、“资金”增持更好的标的，也不失为一种明智之举。