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周期性板块分化沪指退守3600点大消费板块抢跑国庆黄金周

来源：大众证券报 2021-09-26 09:23:58

本周只有三个交易日，大盘在周三开盘后低开高走，不过受到周期板块调整拖累，周五大盘重回跌势。本周上证综指下跌0.02%，深证成指下跌0.01%，沪深300指数下跌0.13%，创业板指上涨0.46%。

对于下周市场，业内人士认为，受到利空因素影响，周期性板块短期调整压力加大，考虑到国庆长假临近，投资者下周可逢低关注大消费板块。

周期性板块分化加大

上周，专家对于周期性板块就提示了风险。本周，尽管电力板块受到消息面刺激继续走强，但有色、钢铁等权重股冲高动力减弱；煤炭周五更是领跌大盘。

Wind统计显示，电力板块本周上涨8.48%，位居各板块之首。个股方面，周涨幅超过两成的有7只，分别为浙江新能(行情600032,诊股)、上海电力(行情600021,诊股)、江苏新能(行情603693,诊股)、银星能源(行情000862,诊股)、华能国际(行情600011,诊股)、太阳能(行情000591,诊股)、大唐发电(行情601991,诊股)。

消息面上，国家发改委、国家能源局日前正式复函国家电网公司、南方电网公司，推动开展绿色电力交易试点工作。9月7日，绿色电力交易试点正式启动。业内人士认为，绿色电力交易价格中的环境溢价部分是发电企业在平价上网电价之外的增量收益，可以增厚企业利润，利好绿色电力生产运营商。长期来看，绿电交易还将为新能源消纳提供支撑。通过绿色电力交易，我国日益丰富的风电、光伏等新能源将得到优化配置，有利于促进新能源消纳，服务新能源发展，扩大新能源接入规模，逐步构建起以新能源为主体的新型电力系统，助力碳达峰、碳中和目标加快实现。

在电力板块大涨的同时，化工、钢铁、煤炭板块震荡走低。周五，煤炭板块大跌7.18%；紧随其后的分别是造纸、钢铁、建材、化工、有色。

酿酒、食品行业反弹

三季度以来，大消费板块整体走势相对较弱。周五，当周期性板块大跌之时，大消费板块却逆市走强。数据显示，食品饮料、酿酒24日位居涨幅前列。

从个股来看，周五酿酒板块涨幅前五位的分别是威龙股份(行情603779,诊股)、泸州老窖(行情000568,诊股)、金种子酒(行情600199,诊股)、古井贡酒(行情000596,诊股)、迎驾贡酒(行情603198,诊股)。龙头股贵州茅台(行情600519,诊股)周五上涨3.61%，本周上涨0.47%。消息面上，今年1-8月，全国酿酒行业规模以上企业完成酿酒总产量3784.34万千升，同比增长3.49%。其中，白酒产量445.52万千升，同比增长7.73%；啤酒产量2625.25万千升，同比增长5.43%；葡萄酒产量16.51万千升，同比下降6.07%；发酵酒精产量501.68万千升，同比下降10.67%。

此外，近日有消息称，2021年中秋国庆双节，茅台酒投放市场的总量将保证在7500吨以上，加上茅台1935和香溢五洲茅台酒两款新品，茅台合计投放将会超过8000吨。贵州茅台负责人证实了上述消息，并表示此举为茅台保证双节有货和稳价的策略。

食品板块本周企稳反弹，特别是周五，多只食品类个股涨停，包括千禾味业(行情603027,诊股)、海天味业(行情603288,诊股)等。

短期操作注重防御

下周只有四个交易日，业内人士认为，周期性板块短期调整压力加大，考虑到国庆长假临近，投资者可逢低关注大消费板块。

国泰君安(行情601211,诊股)证券高级经理薛先生告诉《大众证券报》记者，周期性板块短线放量冲高回落，投资者不应盲目追高。近期，多家周期类公司股票发布大股东减持消息，加上期货市场相关品种大幅回落，短期可能对周期类股票形成较大抛压。至于大消费板块，考虑到传统消费旺季来临，投资者可逢低关注。

中信期货研究员张革认为，发改委、能源局近期联合派出督导组，重点督导煤炭增产增供政策落实。目前较高的煤炭价格导致企业生产和居民生活成本上升，这是不可持续的。美联储议息会议显示，美联储可能在2022年底加息1次，这比此前预期明显提前。美联储态度比预期偏鹰，但市场表现淡定。这说明市场已经有所预期，Taper对市场影响或不大。

光大证券(行情601788,诊股)分析师殷中枢建议持续重点关注风电板块与新能源运营商碳中和行业，绿色电力交易试点开启，将有效缓解存量补贴压力，并为增量项目提供额外收入来源。