RHB研究表示JHM的合并将受到订单放缓、新项目贡献延迟的影响
来源： 2021-09-23 15:47:58
尽管反弹强劲，但 JHM Consolidation Bhd 上半年(1H)的收益仅占 RHB Research 和市场共识预期的 30%。
虽然这家银行支持的研究公司看到 JHM 的收入在第二季度 (Q2) 同比回升 45% 至 6,970 万令吉，但整体生产产出受到影响，因为最多只有 60%在行动控制令(MCO)期间允许劳动力。
“2021 年第二季度的利润率也继续受到最近工厂和机械升级带来的额外折旧成本、材料沉没成本以及新项目的额外员工的影响，”它在今天的一份报告中表示。
RHB Research 预计，由于全球产能限制和零部件短缺，下半年 (2H) 现有汽车订单将出现一些疲软。
“除了新项目的沉没成本外，更高的材料持有成本可能会继续削弱底线增长，直到新项目从第四季度(第四季度)开始产生有意义的贡献。
“在 8 月或 9 月全公司范围内的接种率加速后，当运营恢复到最佳水平时，利润率应该会提高，”它表示。
RHB 已将 JHM 2021、2022 和 2023 财年的盈利预测下调了 14.5%、11.1% 和 5.5%，以考虑到 MCO 的影响、订单放缓、新项目贡献延迟和利润率压缩。
“尽管由于 MCO 的影响和全球芯片短缺导致短期收益下降，但我们相信整体增长前景、汽车复苏和电气化趋势，以及业务多元化和扩张保持不变，主要客户组合的加入，”它说.
兴业维持对 JHM 的“买入”评级，目标价从之前的 2.67 令吉下调至 2.46 令吉。
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