保险金信托成为高净值人群“新宠”

创富、守富、享富、传富，是家族财富的进化路径，是创一代期盼的四部华章。改革开放40余年，促使和造就了创一代的财富积累，当下及未来，财富的保护与传承成为先富一代的重要课题。在财富传承的过程中，创一代们面临着来自于世事的变迁、债务的追索、分割、税负等困扰，阻却着家族从优秀走向卓越。而保险金信托，以兼具保险和信托的双重优势，实现资产隔离、个性化传承、降低资金家族信托的门槛、操作便捷性及在传承安排上的灵活性等突出优势，成为越来越多高净值人士的首选方案。

以高净值人士王先生为例，比较一下保险金信托在财富传承中的优势。

王先生，52岁，已婚，有一儿一女，现经营一家食品加工企业，家庭净资产7000万，但大部分为房产，可投资资金900万。儿子，27岁，毕业后拒绝接班，无稳定工作，有过短暂的婚姻，有一2岁的婚生儿子，一直跟随王先生夫妇生活，有再婚计划。女儿13岁，中学生，有出国留学的计划。王先生有个先天智障的妹妹，一直由王先生夫妇负责其衣食住行。

王先生希望家族人丁兴旺，子女成才，自己打拼的家业能够惠及更多孙辈。尤其在自己发生意外后，要特别照顾好未成年的女儿、孙子及残疾妹妹。王先生认为，至少要在传承效果上实现以下四点：一是保证传承财产的独立性。二是避免财产的非意愿减损。三是抵御通胀，实现稳健增值。四是传承的灵活性和可控性，有效实现自己的传承意愿。

根据王先生拟采用的几种传承工具进行综合比较分析：

1、采用遗嘱传承的方式

（1）传承财产独立性方面。继承遗产应当清偿被继承人依法应当缴纳的税款和债务，故通过遗嘱传承，不具有债务隔离性，独立性差。

（2）非意愿性减损方面。遗嘱继承是一次性交付遗产，无法避免继承人财富管理能力不足以及财产挥霍的风险，同时对于未成年子女及残障的妹妹，可能存在被监护人挪用的风险。

（3）保值增值方面。家人均不具备投资管理能力问题，无法实现财产的稳健增值。

（4）可控性方面。遗嘱在被继承人死亡时发生效力，被继承人无法保证财富传承过程中是否产生纠纷，也无法保证继承人最终是否能够按照自己生前意愿去对财产进行管理和处分，控制力弱。

2、采用大额人寿保单的方式

（1）财产独立性方面。基于人寿保险中的特殊人身依附性和健康保障功能，人寿保险一定程度上可实现债务隔离，通过保险传承的现金财产，安全性较强。

（2）非意愿性减损方面。保险理赔金一次性给到受益人，同样面临着理赔后受益人财富管理能力不足以及财产挥霍的风险，同时对于未成年子女及残障的妹妹，可能存在被监护人挪用的风险。

（3）保值增值方面。保险的根本功能是对冲风险，补偿损失，人身保障，财富保值增值能力一般。保单理赔完成后，赔付资金的投资管理缺位，无法实现保值增值。

（4）灵活性及可控性方面。投保人可以在保险合同中对受益人及分配方式进行指定，一定程度上实现财富传承的可控性。但未出生的子孙无法成为保单的受益人，分配方式不够灵活且仅能实现资金类资产的传承。

3、采用家族信托的方式

（1）财产独立性方面。家族信托财产与委托人未设立信托的其他财产相区别，独立于委托人、受托人和受益人，独立性极强。

（2）非意愿性减损方面。受托人按照信托条款约定，按照固定、条件、临时的分配方式，分期分批、可控地给到受益人，可以有效避免监护人侵占、挪用、及受益人挥霍、离婚等引发的非意愿性减损。

（3）保值增值方面。投资顾问根据和委托人约定的管理方式对信托财产进行投资管理，以实现信托财产的稳久远的保值增值。

（4）可控性方面。家族信托自设立起，受托人将按照委托人的意愿为受益人的利益服务始终，也因此成就了家族信托“人在天堂依然是家族的导演”的美誉。

但家族信托的门槛较高，需要较大的资金占用。目前王先生的可投资资产只有900万，暂时达不到家族信托的门槛及王先生计划的传承规模。经过多次了解、比较，结合自己家庭实际，王先生最终选择了集保险的保障增值、杠杆放大的“保之功”与家族信托的信托财产隔离、灵活的受益人设定、受益金分配等“传之能”于一体的保险金信托。

4.保险金信托前端的“保险之功”

王先生以自己为投保人和被保险人，投保某款终身寿险，10年期缴，年交保费100万，寿险保额2000万，外加意外险保额2000万。即：如王先生身故，保险理赔2000万；如王先生因意外伤害身故，保险理赔4000万。保险的杠杆作用放大了在未来确定能够传承给家人的财产规模，很好的满足了王先生对传承资产的规模要求。

5.保险金信托后端的“传承之能”

（1）王先生以800万资金和2000万保额的保单设立了保险金信托，并将终身寿险的投保人和受益人均变更为信托，进一步强化了信托财产的独立性与隔离功效，为稳久远的财富传承安排打下坚实的基础。

（2）投资顾问根据王先生的意愿，对800万信托资金进行投资管理，以实现信托财产的保值增值。

（3）在传承安排方面，一是灵活设置受益人，将未出生的孙辈纳入家族信托受益人范围。二是制定个性的家族资金使用、激励与善后计划。如针对孙辈，设置教育奖学金、婚嫁金、创业支持基金、增添人丁奖励金、医疗支持等；针对智障妹妹的生活保障、医疗费用、身后安排。

综上，保险金信托的“保险之功+传承之能”，较好的满足了高净值人士的传家守业之需，助力进一步搭建家-企-财的综合传承方案，实现由富到贵的家族传承梦想。