一场由券商高管坐镇的818直播是啥排面？财富管理大行其道，倡议当下依然是投身中国证券市场最好时机

财联社（北京，记者 高云）讯，券商818理财节如火如荼，头部券商中信建投证券于8月18日当晚开启在线直播，主题为“下一个十年，普通老百姓如何把握资本市场投资新机遇？”。

参与直播的主角阵容强大，包括中信建投证券执委会委员、经管委主任张昕帆、中信建投证券经管委金融产品及创新业务部负责人王颖，现场由中信建投证券经管委金融产品及创新业务部研究总监权唐主持。

“现在是后疫情时代，我们对中国的发展更加充满信心，中国各大产业都有强劲的发展势头，我们看好科技、大健康、消费等赛道。就中国的发展机遇来看，我们认为，中国的国运可以持续非常久。现在依然是投身中国证券市场、购买优质金融产品的最好时机。”张昕帆在直播中称。

张昕帆认为，投资最关键的事，就是让专业的人做专业的事，未来的市场波动性可能很大，个人认识水平是有局限性的。真正的好方法是要有“股东思维”，选择优秀的基金经理来帮助做投资，如果能做到长期投资和组合投资，就完全可以对未来充满信心。

“把专业的事交给专业的人去做”是未来参与市场主要方式

王颖在直播中称，近两年多来，许多公募基金、私募基金都有非常好的表现，比较核心的原因就是市场整体的发展趋势，市场迎来了财富管理大时代的到来。

王颖进一步阐述称，市场财富管理是由供给端和需求端两段组成的，从需求端的角度来看，市场上流动性相对充裕，传统投资渠道（房地产、P2P）受到打压，资管新规要求（银行打破刚兑转向净值型、信托非标转标），使资金涌入资本市场，聚焦优质标的，推升估值，公私募产品赚钱效应凸显。当前，散户机构化进程加速，美国走了100年的路，中国市场可能在近5年至10年就会出现根本性的变化。越来越多的投资者意识到，“把专业的事交给专业的人去做”是未来参与资本市场的主要方式。

王颖认为，十四五期间，在新发展格局下，资本市场要发挥优化资源配置、促进共同富裕、提升人民群众生活幸福指数的作用，必须加大关键领域的投入，如科技革命、能源革命，助力关系国计民生的医药、消费领域不断发展进步。二级市场的标准化资产中，应该说具备很多的投资机会，也是在未来这十年大家要重点关注的领域和方向。

“如果普通投资者真的想要在资本市场中实现保值增值，投资金融产品是再合适不过的选择了。这背后的原因其实也很简单，机构投资者增多，机构话语权增大；市场投资难度加大，专业的人做专业的事，术业有专攻。”王颖如是说。

给投资者的三条投资建议

王颖给投资者建议称，投资就是要靠专业的筛选、组合配置，更重要的是要懂得逆势布局，并且长期持有。

王颖总结了三条投资建议。

一是选好产品，股票与公募基金数量众多，选择难度较大，因此要借助专业投顾选择好产品。

二是在合理的估值区间投资，“目前市场还在3500点附近，但是几个主要的宽基指数，上证50、沪深300、中证500、中证1000还处于历史估值分位较低的水平，尤其中证500、中证1000，由于主要标的成长性较强，动态估值更低，具备投资价值”。

三是要坚持正确的投资习惯，即长期投资，切勿追涨杀跌，频繁操作。“坚持长期投资对提升投资者收益体验至关重要，它能够有效解决“基金赚钱、基民不赚钱”的问题，让投资者充分享受到资本市场向机构化转型过程中带来的投资红利”。

“长期主义是人生中的一个重要的方法论，什么事情都要拉长了看，你就会明白什么重要，什么不重要，长期主义不光在投资中有用，在生活中也很有用。真正成熟的投资者不应该问未来半年，而应该问未来十年！”张昕帆补充道。

“你不要赌一只个股，要赌最优秀的赛道、最优秀的人，找靠谱的基金经理，找最靠谱的基金研究团队，他们能解决大部分问题，投资要敢于把钱交给比你强的人”。张昕帆坦言。

以下内容为直播文字实录：

主持人（权唐）：今天我们请到的两位嘉宾，一位是我们中信建投证券公司领导，经纪业务线、财富管理线领军人物，还是CCTV特邀投资者教育嘉宾，张昕帆张总；另一位是中信建投证券金融产品及创新业务部负责人王颖总。

今天的主题是“下一个十年，普通老百姓如何把握资本市场投资新机遇”？其实这个主题，我们在三年前曾经探讨过，时光回到2018年下半年，当时市场腥风血雨，昕帆总当时振臂一呼，“我们中信建投要有担当”、“要在证券市场特殊的历史时刻留下中信建投证券的声音”，因此，我们当时在全国各地巡回举办了多场以“下一个十年”为主题的报告会，与投资者交流未来十年中国资本市场的发展机遇，增强大家的信心。王颖总当年在浙江分公司任职，主办了首场全国直播的“下一个十年”投资报告会，现场也是几百人，座无虚席，昕帆总、我都做了演讲。那么时隔三年，我们再聚一堂，结合这三年资本市场战略转型的新变化和新机遇，与投资者朋友们再叙“下一个十年”，普通老百姓如何做好投资理财，实现保值增值，我想这也是今天线上朋友们最关心的话题。

问答环节

Q1：其实站在今天看当年“下一个十年”，昕帆总当年说的“资本市场机遇”说对了，“看多中国”，说对了，“看多科技”，也说对了啊，那么站在今天，昕帆总您怎么看接下来的中国机遇？

张昕帆：2018年中美贸易战打得正酣畅时，中国股市跌到了2400点，大家都挺迷茫，但是我们看到中国未来发展信心满满，我们看好中国未来十年得巨大机遇，当时市场也给了特别好的抄底时间。这几年，我们成功抵御了贸易战，而时过境迁之后，我们看到事实比我们想象的要乐观。

现在后疫情时代，我们对中国的发展更加充满信心，中国各大产业都有强劲的发展势头，我们看好科技、大健康、消费等好多赛道。就中国的发展机遇来看，我们认为，中国的国运可以持续非常久。现在依然是投身中国证券市场，购买优质产品的最好时机。

王颖：近几年中国资本市场发生了比较深刻的变化，市场向财富管理转型的趋势越来越深化，我们从2018年的阴霾中走出来，一直到今年上半年，我们看到许多公募基金、私募基金都有非常好的表现，比较核心的原因就是市场整体的发展趋势，我们迎来了财富管理大时代的到来。

市场财富管理是由供给端和需求端两段组成的，从需求端的角度来看，市场上流动性相对充裕，传统投资渠道（房地产、P2P）受到打压，资管新规要求（银行打破刚兑转向净值型、信托非标转标），使资金涌入资本市场，聚焦优质标的，推升估值，公私募产品赚钱效应凸显。当前，散户机构化进程加速，美国走了100年的路，我们可能在近5—10年就会出现根本性的变化。越来越多的投资者意识到，“把专业的事交给专业的人去做”是未来参与资本市场的主要方式。

另一方面，十四五期间，在新发展格局下，资本市场要发挥优化资源配置、促进共同富裕、提升人民群众生活幸福指数的作用，必须加大关键领域的投入，如：科技革命、能源革命，助力关系国计民生的医药、消费领域不断发展进步。二级市场的标准化资产中，应该说具备很多的投资机会，也是在未来这十年大家要重点关注的领域和方向。

Q2：虽然过去三年，市场很好，战略机会也很好，但是也有很多投资者其实没有赚到钱，我记得我们去年底，王颖总还特意组织我们进行了关于客户账户盈利情况的统计研究，那么接下来这个问题请问王颖总，投资者怎么才能在资本市场中真正赚到钱呢？

王颖：对我们这样的财富管理平台而言，以客户利益为导向始终是一件非常重要的事情。我们在去年年底时做过一个统计，去年全年我们线上的所有的公募基金客户一共产生的盈利达到了67亿，其中50万以上的中高净值客户单账户的盈利基本上都在10万元以上。

下面我再给大家展示一组市场数据：取两组时间区间作比对，2015.12.16-2021.8.13，起始点上证指数都在3500点，从终点回到原点，但是普通股票型基金在这不到六年的时间里，涨幅达到121%；把时间再拉近一些，2018.1.22-2021.8.13，起始点上证指数都在3500点，还是从终点回到原点，但是普通股票型基金在这三年半的时间里，涨幅达到108%！尤其我们看到2019年和2020年市场行情都是不错的，但是这两年，根据中证协投资者收益统计，每年盈利的股票投资者不到30%，而金融产品投资者70%取得了正收益，平均收益率显著高于自己炒股票的投资者。

经过这几年资本市场的表现和投资者朋友们的亲身体验，许多人都认为炒股票不如买基金。那么这个理念是很有科学依据的。

因此，如果普通投资者真的想要在资本市场中实现保值增值，投资金融产品是再合适不过的选择了。这背后的原因其实也很简单：机构投资者增多，机构话语权增大；市场投资难度加大，专业的人做专业的事，术业有专攻。

不要用非专业的投资理念去pk个基金经理的专业投资理念，专业化非常重要，这些年来投资基金的胜率越来越高，把钱交给专业的机构，对投资者来说是一件胜率更大的事情。

张昕帆：投资最关键的事，就是让专业的人做专业的事，未来的市场波动性可能很大，个人认识水平是有局限性的。真正的好方法是有“股东思维”，我们选择优秀的基金经理来帮我们做投资，如果还能做到长期投资和组合投资，就完全可以对未来充满信心。

Q3：接下来请问王颖总，您对投资者有什么建议？

王颖：现在A股上市公司股票有4000多只，但公募基金有8000只，私募产品更多，有1万多家，比股票数量还多，我们做投资的时候不能靠听消息，也不能靠赌博。我们要靠专业的筛选，要靠组合配置，更重要的是要懂得逆势布局，并且长期持有！

给投资者建议：

1、选好产品，现在A股上市公司股票有4000多只，但公募基金有8000只，私募产品更多，有1万多家。投资者在这千万只产品中选择难度是比较大的，而好基金和差基金，给我们带来的投资收益是大相径庭的。因此大家一定要相信专业，借助专业的投资顾问，帮我们选好产品。

2、选好产品后，在合理的估值区间投资也非常重要。目前市场还在3500点附近，但是几个主要的宽基指数，上证50、沪深300、中证500、中证1000还处于历史估值分位较低的水平，尤其中证500、中证1000，由于主要标的成长性较强，动态估值更低，具备投资价值。

3、最后就是要坚持正确的投资习惯，即长期投资，切勿追涨杀跌，频繁操作。下面我再给大家展示一组数据：在资本市场的历史长河中，投资者任意时间买入普通股票型基金，持有一年正收益概率72%，平均回报23%；持有两年正收益概率77%，平均回报50%；持有三年正收益概率80%，平均回报76%；持有五年正收益概率92%，平均回报122%！因此，坚持长期投资对提升投资者收益体验至关重要，它能够有效解决“基金赚钱、基民不赚钱”的问题，让投资者充分享受到资本市场向机构化转型过程中带来的投资红利。

张昕帆（补充）：长期主义是人生中的一个重要的方法论，什么事情都要拉长了看，你就会明白什么重要，什么不重要，长期主义不光在投资中有用，在生活中也很有用。真正成熟的投资者不应该问未来半年，而应该问未来十年！

你赌梅西吧，别赌一场球。你不要赌一只个股，要赌最优秀的赛道、最优秀的人，找靠谱的基金经理，找最靠谱的基金研究团队，他们能解决大部分问题，投资要敢于把钱交给比你强的人。

Q4：中信建投证券对客户服务的理念如何？

张昕帆：中信建投证券选基金有独门秘诀，我们创建了“六脉神剑”选基金方法，帮投资者精选好基金。

未来，很多岗位要被智能取代，老百姓劳动收入斜率不可避免会下降，所以，投资者要用资本创收，才能实现保值增值，我们就是做帮你“保值增值”的事儿。

我们公司在行业率先提出了“让投资者财富保值增值不再困难”的使命，这个使命不以创收为目的，就为了投资者财富保值增值，“财富顾问”+“好产品”=“保值增值”。

我从1992年开始从事证券行业，很多股票都是阶段性的，长牛股非常少。我们深刻地意识到，靠炒股很难帮老百姓财富保值增值，只有投资好基金，好产品，才能实现财富长期保值增值。

Q5：请问王颖总，您作为金融产品及创新业务部部负责人，咱们中信建投能够在财富管理、配置金融产品方面给投资者哪些帮助？

王颖：产品优势方面，中信建投证券的前身是国内最大的证券公司华夏证券，我们是第一家取得基金代销资格的证券公司，截止目前已经连续多年蝉联银证行业公募基金代销只数的第一名。投资者想要购买任何一只基金，在我们的平台上都能够满足。

私募方面，因为市场上的产品较多，良莠不齐，中信建投证券多年来一直坚持“顶级私募圈战略”，通过五大维度甄选私募，七个环节严控准入标准，保证上线代销产品的良好品质。目前百亿以上私募机构基本实现合作，还有一些精选的潜力黑马正在培育。用好产品保证投资者的投资品质。

另外，中信建投证券作为国内一流券商，具体极强的产品生产能力，衍生策略产品如雪球，稳健固收方面如固益联都是高端核心客户钟爱的品种。面向高净值客户的资产配置类服务“中信建投50FOF”下半年即将推出，特别值得期待。

服务优势方面，完善的售前、售中、售后服务体系，随时提供运作报告、产品诊断、走进基金公司，与基金经理面对面的机会。另外，由专业且经验丰富的理财顾问进行贴心陪伴，人性化关怀、个性化服务，提升投资者的投资体验。