公募头号重仓股贵州茅台“垮”了 ?这家基金公司刺激最大

来源：电鳗快报 2021-08-09 11:22:50

《电鳗快报》文/林妍

作为A股的“酒神”、公募基金的头号重仓股，贵州茅台真的不“香”了!据《电鳗快报》观察，时逢淡季，白酒股价难有催化剂，以公募为代表的资金大幅流出，致使白酒龙头贵州茅台出现了持续下跌。与此同时，持仓较重的公募基金，要么快速出逃，要么延口残喘。然而，贵州茅台股价何时企稳还是未知数。

两个月下跌25.79%

据《电鳗快报》最新观察，6月8日至8月6日，两个月时间，贵州茅台股价茅台股价从2251.71元跌至1671.00元，短短43个交易日累计下跌25.79%，期间振幅则高达28.42%。与此同时，同时上证指数累计下跌3.93%,食品饮料行业同期下跌23.81%。也就是说，贵州茅台的二级市场表现既跑输大盘，又跑输同行业指数。股价下跌最明显的还是7月21日以来贵州茅台13天下跌15.61%，股价从最高2006.00元，连破1900元、1800元、1700元关口，区间振幅同样高达19.46%。

《电鳗快报》注意到，随着股价的快速调整，主力资金筹码也出现了松动。

同花顺iFinD数据显示，8月6日当天，贵州茅台现身沪股通十大成交活跃股，位居沪股通港资成交额第1位，港资总计成交25.82亿。其中，买入10.03亿，卖出15.80亿，净卖出5.77亿，净卖出额占该股当日总成交量的7.58%。贵州茅台最近一个月下跌16.99%，上榜沪股通23次，外资累计净卖出56.04亿;近两个月下跌25.14%，上榜沪股通42次，外资累计净卖出87.57亿;今年以来下跌15.55%，上榜沪股通138次，年内外资累计净卖出249.46亿，截止今日收盘，贵州茅台流通市值为2.10万亿。

观察贵州茅台中报，2021上半年公司实现营业总收入507.22亿元，同比增长11.15%，营业收入490.87亿元，同比增长11.68%;实现归母净利润246.54亿元，同比增长9.08%，扣非归母净利润246.49亿元，同比增长8.72%。由此可见，贵州茅台并没有得到较大的突破，均为较为平稳增长状态

业内人士称，目前各明星赛道估值水平均处于较高水平，板块及个股的业绩增速成为了资金选择的重要因素。而白酒头部企业多数业绩增长预期10%-20%，所以二季度以来部分先头部队资金开始调仓，演绎出以半导体、新能源为代表的中市值成长股极致行情。

三家基金公司包袱最重

2021年二季度公募基金前十重仓股依次为贵州茅台、宁德时代、五粮液、腾讯控股、海康威视、药明康德、隆基股份、招商银行、迈瑞医疗、泸州老窖。其中，贵州茅台依然稳居公募第一大重仓股，共有1649只公募基金持有该股总市值达1794.90亿元，占流通股比例6.95%。

从基金公司的角度看，持有贵州茅台市值占基金净值比例居前三名的分别是西藏东财基金、招商基金、东兴基金，分别持有贵州茅台市值为1830.46万元、1014680.55万元、1151.75万元，占旗下基金净值比分别高达15.03%、13.34%、10.54%。换句话说，贵州茅台股价的波动，虽然从持股市值的绝对值上看，缩水不是太大，但却对基金净值产生了超过一成的影响。

成立于2018年10月26日的西藏东财基金，目前管理规模为31.41亿元，旗下基金数量32只，经理人数仅有3人。从业绩上看，吴逸管理的东财消费精选混合A近1月、近3月、近6月、今年来回报率分别为-9.85%、-11.91%、-20.70%、-12.23%，同期同类基金平均业绩分别为2.39%、7.05%、4.33%、8.67%，该基金不但逆势亏损，收益率排名也垫底。据《电鳗快报》观察，该基金在一季度将贵州茅台纳入为第五大重仓股，持股市值为贵州茅台843.78万元，持仓比例为7.07%;到了二季度末，贵州茅台并未进入该基金前十大。而指数型基金东财上证50A，则将贵州茅台奉为第一大重仓股，持股市值占基金净值比15.52%。