私募打赢业绩“翻身仗” 前5月收益率超公募

来源：中国证券报 2021-06-18 09:24:35

今年以来，私募基金整体业绩已赶超公募基金。据第三方平台数据，前5个月股票策略私募基金平均收益率为5.80%，跑赢同期主动权益公募基金5%的平均收益率。继连续两年跑输公募后，私募打赢了一场业绩“翻身仗”。展望后市，私募基金整体对A股市场保持乐观，股票私募最新整体仓位为81.42%；百亿私募更是高仓位迎后市，整体仓位达88.20%。

前5月平均收益5.80%

据第三方平台数据，今年前5个月股票策略私募基金平均收益率为5.80%，在跑赢同期大盘指数的同时，也超过同期主动权益公募基金5%的平均收益率（根据Wind数据统计）。其中，共有七只股票策略私募基金收益率超200%。

截至5月底，纳入第三方平台统计的各个策略共23140只私募基金产品今年以来的平均收益为5.01%，大幅跑赢同期大盘指数。前5个月共有17410只私募基金产品获得正收益。

目前，已有82家私募机构跻身百亿俱乐部，更有三家证券类私募规模突破千亿元。百亿私募业绩亮眼，近九成百亿私募获得正收益，前5个月平均收益率为5.32%，其中9家百亿私募收益率超过10%，37家百亿私募收益率超5%。

部分前期回调的知名百亿私募净值创下新高。例如，林园投资旗下某只产品，今年以来最大回撤19.02%，但截至5月底，净值已远超春节前高点，今年以来获得40.21%的正收益。前5个月，林园投资旗下产品整体收益率13.79%，在82家百亿私募中排名第三。

另一家百亿私募盘京投资旗下某产品，今年以来最大回撤9.56%，前5个月收益率45.63%，且在大盘下跌时，仍获得绝对收益。

乐观面对后市

第三方平台最新数据显示，截至6月4日，股票私募整体仓位为81.42%。具体来看，85.93%的股票私募仓位超过5成，其中66.98%的股票私募仓位接近满仓。不同规模股票私募仓位差异较大，大规模股票私募仓位远高于中小规模股票私募，其中百亿私募平均仓位为88.20%，有78.15%的百亿私募仓位接近满仓。

北京鸿道投资表示，近期市场主题投资特征明显，主题板块轮动的频率和幅度相当大。这波上涨更多来自于风险偏好和市场情绪的短期提升，市场活跃资金是这波交易的边际主导力量。前期部分板块涨幅较大，市场获利了结需求较强。同时，美联储议息带来的海外不确定性有所增加。预计6月中下旬市场的风险偏好可能转而向下。

展望后市，鸿道投资表示，对后市并不悲观，当前下行力度并没有明显放大，整体风险有限。自6月中下旬开始，需要考虑控制偏大盘成长方向的仓位，等待6、7月份机构重仓股调整时加仓中小盘高成长股。行业配置方面，仍然看好行业景气度逐渐提升的军工板块，新能源汽车行业的中游与上游锂矿，以及高端升级的制造业。

星石投资表示，近期市场延续了6月以来主线不明确的特点，周期股、核心资产、创业板等涨跌互现，主要是因为当前处在经济和政策的观察期，市场对于经济走势、政策方向的分歧比较大。

星石投资认为，当前主要关注低估值的、受益于经济修复和盈利增长明确的行业和公司。此外，经历了前期成长股、核心资产的反弹，A股估值分化偏离度较大，回归动力越来越强。长期来看，核心资产向好趋势不容置疑，投资者需要以时间换空间，对大幅波动有承受力。