沪指3600点附近震荡 自下而上挖掘高景气赛道品种

7日，题材股炒作如火如荼，白酒、半导体、软件板块领涨大市，沪指上移至3600点附近震荡，创业板指则受宁德时代(行情300750,诊股)等权重股大跌影响低位运行。业内人士分析认为，在通胀预期缓和、存量结构改善背景下，市场向上拉升的力量正在进一步积聚，投资机会可自下而上挖掘高景气赛道品种。

芯片、二线白酒获资金抢筹

在周末“缺芯”消息及台湾疫情持续发酵下，芯片板块7日全线大幅高开，半导体封测指数涨超5%，第三代半导体指数涨4%，半导体设备指数、芯片指数涨超3%。个股方面，利扬芯片(行情688135,诊股)、上海贝岭(行情600171,诊股)、国民技术(行情300077,诊股)、士兰微(行情600460,诊股)涨停，北方华创(行情002371,诊股)、中芯国际(行情688981,诊股)、中微公司(行情688012,诊股)、长电科技(行情600584,诊股)、紫光国微(行情002049,诊股)等普遍上扬。

白酒股涨势仍未结束，7日多只二线白酒再度涨停创新高。老白干酒(行情600559,诊股)、青青稞酒(行情002646,诊股)涨停，舍得酒业(行情600702,诊股)、金种子酒(行情600199,诊股)涨超8%。山西汾酒(行情600809,诊股)涨超4%，盘中一度冲破500元大关，再创新高。五粮液(行情000858,诊股)跌0.76%，贵州茅台(行情600519,诊股)涨0.87%。其他酿酒股方面，惠泉啤酒(行情600573,诊股)、海南椰岛(行情600238,诊股)、皇台酒业(行情000995,诊股)涨停，青岛啤酒(行情600600,诊股)盘中一度封板。

而受本周天量解禁影响，新能源产业链龙头宁德时代跌近6%，压制动力电池板块，容百科技(行情688005,诊股)、中伟股份(行情300919,诊股)均跌逾5%。医美指数7日表现也不佳，下跌2.9%，朗姿股份(行情002612,诊股)、奥园美谷(行情000615,诊股)跌停，华熙生物(行情688363,诊股)、金发拉比(行情002762,诊股)、昊海生科(行情688366,诊股)、苏宁环球(行情000718,诊股)等跟跌。此外，上海自贸区、三胎、生物育种等指数均跌幅居前。

7日，两市共2535股实现上涨，1602股下跌；其中涨停111家，跌停13家，赚钱效应较好。截至收盘，沪指上移至3600点附近震荡，微涨0.21%报3599.54点，创业板指则受宁德时代等权重股大跌影响低位运行，下跌0.44%报3228.24点。两市合计成交9491.9亿元，北向资金全天净卖出39.72亿元，单日净卖出额创5月13日以来新高。

关注半导体和通信板块

这两周以来，上证指数累计上涨3.24%，在走出震荡中枢期间几度突破3600点。国泰君安(行情601211,诊股)策略研究认为，在通胀预期缓和、存量结构改善背景下，市场向上拉升的力量正在进一步积聚。尽管短期内海外节奏或对市场形成一定扰动，但中长期来看，经济增长预期、流动性预期、通胀预期以及政策预期从不确定性迈向确定，将有力驱动风险评价下行。

安信证券策略研究也认为，当前美联储显著鸽派的背景下，全球股市估值容忍度上升，加之A股风险偏好处于有利窗口期，使得A股短期有一个向上波段。从结构上看，市场呈现一定轮动特征，一些主题投资和中小股票相当活跃，但对机构投资者来说核心依然是高景气赛道。行业配置上，当前仍可继续持有核心赛道中盈利增长超预期的品种，以及估值合理受益于疫情修复的公司，重点关注非核心资产中的正在孕育中的新主线，自下而上挖掘经济修复和转型过程中被忽视的机会。

7日，半导体芯片板块大涨。“目前晶圆代工产能持续吃紧。从需求方面看，手机快充、Type-C接口等消费电子、两轮电动车、共享电单车、新能源车PHEV/EV、光伏风电、工控替代等下游领域快速发展，促进了半导体持续繁荣。供给端来看，今年一波三折的疫情对海外的厂商产能和物流带来了诸多的限制，国内疫情率先控制，供给端竞争格局得到优化，国产替代进程加速。”山西证券(行情002500,诊股)策略分析师麻文宇7日分析建议继续关注半导体，重点关注芯片加工设备、光刻胶、芯片设计软件等子板块龙头。

其他板块机会上，麻文宇分析认为：“线下活动持续复苏，相关领域未来数月将维持景气度，可继续关注如食品饮料、休闲服务、影视等板块上涨机会。由于前期上涨过快，短期医药板块有所休整，中期仍可继续关注医药板块中的防疫概念板块、创新药和仿制药板块和中药板块，建议投资者逢低介入。最后，建议关注信息技术题材，经过了长达半年的低迷期，目前行业景气度提升带动一致预期回暖，资金关注度抬升，中期或有估值修复行情。”