本周股市三大猜想及应对策略：医药股表现活跃？

来源：财富动力网 2021-04-26 10:23:57

猜想一：股指持续反弹？

实现概率：70%

具体理由：上周A股市场探底反弹，其中创业板指大涨7.59%。对于本周股指的走向，分析认为年报、一季报披露接近尾声，市场情绪已经逐步趋于稳定。从基本面和流动性两大角度来看，股指的反弹有望持续。

中信证券(行情600030,诊股)指出，4月宏观流动性和一季报超预期，但投资者对未来内外部流动性担忧被证伪前，增量资金依旧会呈现观望状态，预计一季报后市场结构性博弈会加剧，但基本面支撑下，平静期的市场波澜不惊，整体缓慢修复趋势不变。

海通证券(行情600837,诊股)表示，从中长期居民资产配置看，2019年我国居民59%的资产配置在房地产，远高于海外国家，这是因为过去20多年我国进行快速工业化和城镇化催生了地产长牛，往后看我们认为居民资产有望更多配置股权，股市估值中枢有望系统性抬升。

值得一提的是继前周大幅加仓A股后，上周北上资金再次大幅净买入逾210亿元。4月以来合计净买入逾404亿元。粤开证券表示，在一轮北向资金趋势性流入中，往往伴随着指数的明显上行，且北向资金常常先行情而动。

应对策略：分析建议多看少动，重点关注业绩超预期的公司以及高弹性且有业绩支撑的中小市值公司，板块方面可关注如医药、化工、军工等行业的龙头股，主题方面关注数字中国和碳中和等。

猜想二：机构抱团股卷土重来？

实现概率：80%

具体理由：

应对策略：部分机构抱团股近期大反攻。分析指出，抱团股此前的调整并不是公司基本面发生了变化，而是部分企业的估值比较高，机构内部产生分歧，同时对于市场未来流动性收紧预期提升，从而导致这次个股出现一波急速杀跌。调整过后，整体估值已经比较合理，加上这些公司绝大部分业绩有保证，于是又成为市场追捧的主角。

业内人士指出，机构抱团股主要集中在市场的核心资产，核心资产本身具有较强的投资吸引力以及利润增速能力。此前核心资产的下跌，主要还是由于积累了大量的获利盘。从长期来看，业绩优良的消费龙头股和代表经济转型方向的龙头股价值具有稀缺性，具备长期的投资价值。因而，核心资产的中长期向上运行趋势仍然存在。

在分析人士看来，基于价值的抱团是经济和资本市场逐步走向成熟的结果，但机构抱团股也在不断调换，抱团股公司的经营情况一旦变化和业绩增速一旦掉队，就可能会被调换出机构抱团名单，因此持续跟踪非常重要。

应对策略：业内资深人士建议重点关注近期跑输大盘，有较好发展前景的抱团股。

猜想三：医药股表现活跃？

实现概率：80%

具体理由：近期的行情中，部分医药股受热捧。分析指出，医药板地再度走强，一方面受部分公司披露业绩引爆股价（如爱尔眼科(行情300015,诊股)、英科医疗(行情300677,诊股)）等影响；另一方面，海外疫情加剧，疫情概念卷土重来。目前情况来看，业绩爆发期叠加海外疫情加剧，市场对于医药医疗板块的热情或将持续。

在业内资深人士看来，医药行业是长期稳健增长的行业。中欧基金葛兰表示，随着国内居民消费能力的提升以及知识结构、认知水平的提升，产品、服务的渗透率以及居民的支付能力都在持续提升中，相关行业的龙头企业有着长期增长空间。

值得关注的是日前披露完毕的公募基金一季报显示，多位知名基金经理今年一季度增持了医药股。据统计，包括张坤、刘彦春、谢治宇、刘格菘等在内的多位“顶流”基金经理都将医药医疗板块作为挖掘投资机会的重要方向，布局相关个股。公募人士认为，当前医药板块估值压力正被逐渐消化，行业主要公司基本面情况仍长期向好。

应对策略：分析建议重点关注创新药、CXO、医疗器械、疫苗、消费医疗等，始终围绕具有持续需求且强竞争力的公司进行布局。