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钢铁板块午后爆发！限产力度持续增强，这一细分品种或成最大赢家

来源：财联社 2021-04-01 19:22:46

财联社（上海，研究员马登科）讯，今日，在权重带领下指数大涨，热点轮动加快，午后，钢铁板块爆发，从品种上看，板材个股表现最强，华菱钢铁、马钢股份等4只个股收于涨停，成为市场最大亮点，机构称，供需矛盾仍是钢铁行业主要逻辑。

近期，热卷、螺纹钢等期货价格也是持续新高，证明了行业的景气度。

消息面上，钢铁去产能被反复提及，今日尾盘，据财联社报道，国家发展改革委、工业和信息化部就2021年钢铁去产能“回头看”、粗钢产量压减等工作进行研究部署，确保实现2021年全国粗钢产量同比下降。

业内人士表示，在碳中和的大背景下，钢铁行业限产力度持续增强，供应端偏紧的格局已然显现。而下游钢材需求良好，铁矿石、焦炭等原材料价格下行，预计今年钢铁企业盈利水平将有显著提升。多名贸易商表示，在碳达峰的政策导向下，今年粗钢产能总体受限，短期内焦炭、铁矿石等原料难以出现大涨。若原料端未出现大幅涨价，今年产业链利润重心将向钢厂端转移。

供需缺口扩大是钢铁行业核心逻辑

从供应端上，碳中和背景下，钢铁去产能反复被强调，压减粗钢产量大概率带来供给收缩。

而近期唐山环保限产升级，更是加强了供给收缩预期升温。3月19日，唐山市发布减排限产草案，对全市23家钢企分阶段实施限产减排30%或50%。据mysteel测算，从影响的品种看，预计影响唐山带钢产量1021万吨，热轧产量1057万吨，螺纹产量310万吨，线盘产量387万吨，型材产量201万吨，中厚板138万吨。预估此次限产对偏平材的影响要大于长材，区域外板材企业将会受益。

需求端上，随着疫后经济复苏，由于家电、汽车、工程机械等制造业崛起，从钢铁细分品种名看，市场对于板材的需求进一步扩大。

开源证券表示，旺季需求全面复苏，钢价稳步走强随着下游需求全面启动，本周库存加速下滑，社会库存环比回落98万吨，总库存降幅则达到128万吨。从最新测算的表观需求来看，无论是建材还是工业材表现都较为强劲，已经超过2019年同期水准。

东吴证券指出，在行业估值历史低位、盈利历史中位的大背景下，钢铁股中期将迎来一波业绩、估值双升的板块性机会。建议三条主线选股：1）需求较确定的制造业上游板材企业，首推宝钢股份、华菱钢铁、新钢股份，建议关注：南钢股份、鞍钢股份等；2）对流动性敏感的上游资源品包钢股份（稀土），建议关注鄂尔多斯（硅铁）、方大炭素；3）高弹性低估值的长材股票，建议关注：方大特钢、柳钢股份、三钢闽光、韶钢松山。