SPAC狂潮下华尔街投行大赚 一季度收入激增56%
来源：财联社 2021-03-26 18:24:00
财联社（上海，编辑 周玲）讯，去年开始兴起的SPAC热潮在今年一季度有增无减，这使得华尔街投行一季度费用收入激增56%，录得有史以来最好的季度业绩。
根据数据提供商Dealogic的初步统计，2021年前三个月，全球最大的几家投资银行的费用收入激增56%——达到306亿美元，打破了去年四季度267亿美元的历史最高纪录。
“一季度非常繁忙，一般而言，我们不会看到债务、股票和并购三大业务同时表现的如此强劲。”摩根大通EMEA（欧洲、中东和非洲）投资银行业务联席主管Conor Hillery表示。
股权资本市场部门一般是投行收入的主要驱动力，由于特殊目的收购公司（SPAC）活动激增，一季度华尔街投行的SPAC费用收入同比增长了340%，至131亿美元，比过去20年任何一季度的收入高出一倍多。
“经过去年下半年的反弹，我们都很想知道2021年将如何上演。现实情况是，当前的市场活动水平令人震惊。”瑞银(UBS)全球银行业务联席主管Javier Oficialdegui表示。
特殊目的收购公司(SPACs)能为企业提供更快的上市渠道，是今年一季度并购活动的主力军。今年迄今为止，美国共有297宗SPAC实现IPO，融资超944亿美元，已经超过了去年创纪录的834亿美元的年度总额。而传统IPO活动在一季度筹集了1885亿美元。
一些大银行已经表示收入将大幅上升。摩根大通首席财务官Jennifer Piepszak表示，预计投资银行业务收入将同比增长30%；而德意志银行预计投资银行业务收入将增长20%；瑞士信贷表示，该部门的利润将增长50%。
“我们预计，由于融资成本低廉，估值较高，并购活动将会继续增加。随着Covid-19疫苗的推出，基本面有所改善，企业盈利更加强劲。这些都激发了信心。”美国大通的 Hillery表示。
花旗集团欧洲、中东和非洲银行资本市场和咨询主管Philip Drury表示，是Covid-19大流行推动了并购活动的激增。
“有些行业的公司受到了新冠肺炎不利影响，这可能会引导其对商业模式的战略反思。” Drury称:“（虽然）一直以来，数字和科技支持是企业战略活动的驱动力，但新冠疫情成为了加速器，使得CEO们正重新评估未来5至10年的业务。”
SPAC热潮不可持续
不过，高盛警告，SPAC热潮不可持续。
美国证券交易委员会（SEC）周四终于开始介入越来越火热的SPAC上市热潮，试图加强对其监管。同时，3月以来，SPAC股票也遭到了越来越多的做空。
周四，据外媒援引四位直接知情人士消息称，SEC近日致函华尔街各大银行，要求了解SPAC的交易信息。目前，SEC要求银行自愿提供这些信息，尚未达到正式调查的程度。不过，这些信件是由SEC执法部门发出的，可能是正式调查的前兆。
其中一位消息人士表示，SEC希望获得SPAC交易费用、交易量以及银行对这些交易的监管措施等信息。另一位消息人士透露，SEC提出了与合规、上报和银行内部控制有关的问题。
受此消息影响，IPOX SPAC指数隔夜连续第八日下跌。
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