2020公私募大比拼：私募业绩超公募1/3 规模差距缩小

来源：中国产业经济信息网 2021-01-20 15:22:49

1月18日，格上研究发布了私募十二月报，尤为值得注意的是，私募基金的股票策略平均收益42.94%，远远超过权益公募基金同期32%的平均回报率。也就是说，在去年的股票投资上，私募基金业绩超公募12.94个百分点，相当于跑赢公募基金1/3。

私募平均业绩超过公募

据中国产业经济信息网财经频道观察，2020年12月份延续强者恒强的趋势，百亿规模私募基金表现最优。全年来看，百亿以上规模的管理人强势领跑，与其他规模拉开差距，收涨46.23%。

根据格上研究统计，截至2020年12月31日，私募行业平均收涨34.81%，私募九大策略指数全线收涨，其中宏观对冲、股票策略平均收益超40%，分别为45.54%、42.94%，程序化期货、量化复合处于第二梯队，涨幅超过30%，组合基金和阿尔法策略表现中游，收益相对靠后的是套利和债券策略。

值得注意的是，在2020年，4000余只主动管理型偏股基金平均回报率为32%。也就是说，宏观对冲、股票策略、程序化期货这三大类型的私募业绩超过了公募基金。

百亿私募2020年获得业绩大丰收，其中股票型基金（含量化股票多头）的平均收益接近50%，大幅好于指数表现（沪深300上涨27.21%，万得全A指数上涨25.62%），业绩前三名的百亿私募分别为：石锋资产、趣时资产及源乐晟资产，他们的业绩更是超过100%。

格上研究认为，业绩大丰收离不开勤奋调研，百亿私募阵营2020年全年调研数量超过3000次。其中，淡水泉投资、彤源投资、高毅资产、敦和资产、盘京投资、星石投资均超过200次以上。

从百亿私募的调研维度来看，2020年12月份共有33家百亿机构出动调研，涉及上市公司114家。调研上市公司最多的前5家私募机构分别是淡水泉投资（23家）、彤源投资（14家）、景林资产（14家）、敦和资产（13家）、煜德投资（12家）。上述百亿机构以格上研究中心新近发布的百亿榜单为准。

公私募基金规模差距在缩小

据格上研究的统计结果，受益于结构性上涨行情，近一年来证券私募基金规模不断增长。截至2020年11月末，存续私募基金管理人24611家，较上月增加98家，管理基金规模15.91万亿元，基金数量接近9.5万只。其中，私募证券投资基金管理人8908家，较上月增加40家，存续私募证券投资基金超过5万只，存续规模3.74万亿元。

值得注意的是，春季躁动行情启动，产品备案纪录再次被刷新，去年12月份备案2347只产品。

中国产业经济信息网财经频道注意到，私募基金接近16万亿元的管理规模，与公募基金十分接近。据中国基金业协会统计，截至2020年3季度末，公募基金管理人数量合计146家，公募基金产品数量7783只，基金规模18.75万亿元。也就是说，公募基金规模比私募基金多2.84万亿元，这一差距幅度已经缩小到15%。

管理人方面，去年12月份新备案私募管理人共计98家，其中新备案证券类私募管理人共计38家。全年来看，私募行业备案热情较2019年有明显好转。产品方面，12月份协会新备案私募产品3577只，其中，新备案证券类私募产品2347只，刷新全年备案新纪录。根据格上研究发现，去年12月份共有44家百亿级私募成立新产品。其中发行最积极的策略为量化类私募，灵均和幻方备案数量均超过了50只。主观股票多头机构发行数量靠前的是迎水投资、石锋资产、玄元投资发行了超过10只产品。

截至2020年年底，百亿私募数量共计63家，较去年年底的存量（31家）直接翻倍。2020年不仅陆续有年轻的新锐机构进军百亿阵营，老牌私募稳步扩张，甚至出现近千亿规模的私募机构，比如景林、高毅、明汯，头部私募的吸金效应愈发明显。

（责任编辑张丽娜）