三一重工：行业景气度持续提升，头部企业三季度销量超去年全年

来源：览富财经 2021-01-11 18:23:50

伴随2020年结束，关于2020年各行业的销售数据陆续公布。根据我国工程机械工业协会挖掘机械分会1月9日数据，2020年全年纳入统计的25家主机制造企业，共计销售各类挖掘机械产品327605台，同比涨幅39%。国内市场销量292864台，同比涨幅40.1%。出口销量34741台，同比涨幅30.5%。

挖掘机作为工程机械的核心以及领先指标，销量率先走出低谷，业内头部企业早在2020年三季度末就已实现销量超去年全年。

行业龙头销量全面爆发

三一重工（600031）涉及行业众多，除挖掘机外，还有混凝土机械、工程起重机等。具体而言，混凝土机械板块呈现三一重工和中联重科双寡头格局，特别是在核心产品泵车细分领域，这两家细分市场份额约占80%，行业竞争基本处于比较均衡态势；工程起重机领域相似，行业基本被徐工、三一、中联垄断。

但是就挖掘机领域而言，与前者差距较大。挖掘机业主流制造厂商有20余家。根据行业统计，市占率超过10%的有3家，在5-10%之间的有3家，在1-5%之间的有9家，不足1%的还有10家。

据前期统计，我国挖掘机行业年销售规模超30万台，国产挖掘机品牌经过几十年发展，年销量超万台企业达到4家。仅2020年1-9月，三一、徐工、临工、柳工挖掘机销量分别达到6.22万台、3.72万台、1.97万台、1.86万台，均已超过2019年全年的水平，持续创新高。

而头部企业的规模优势一方面体现在规模经济，一方面体现在能够使公司在运营管理、采购管理、核心零部件获取等方面具备较高的话语权，进一步强化规模经济，其中在核心零部件领域，我国目前依旧对进口产品高度依赖，特别是发动机领域，全部依赖进口，因此在工程机械产业链中核心零部件企业的地位非常强势。

另一方面，头部企业能够凭借优势地位，通过内部资源互补，实现优势领域进一步领先，通过内部资源整合，在弱势板块进一步打压其他竞争对手，达到全面综合发展的目的。

挖掘机目前仍是蓝海赛道

三一重工发展挖掘机的初期面临困难较多。外部有大量的国外知名挖掘机品牌的挤压，内部存在前期巨额研发投入，资金紧张等局面，但经过公司持续努力，紧紧地抓住我国世纪初巨大的基础设施投资需求，并以过硬的质量和完善的售后服务打造良好的市场口碑，赢得客户的青睐进而快速拓展市场，在这十年来市占率快速提升。

根据工程机械工业年鉴统计，2018年全球工程机械市场规模为1100.8亿美元，其中北美市场为339.9亿美元，占比31%；是仅次于北美的第二大市场，市场规模253.3亿美元，占比23%。从历年数据来看，自2012年起，中国市场在全球工程机械市场的占比一直保持在20%上下的水平波动。

从全球产业格局来看，挖掘机是最主要的细分品种，市场体量明显要比其他类型机械大。根据美国设备制造商协会统计的数据，2017年1-11月份全球累计销售挖掘机40.27万台，在工程机械产品系列中占据较高比例，而且挖掘机单台价值量大，整体市场规模占比更高，同期装载机销量达到27.39万台。另外从日本产业结构看，挖掘机产值占比超过70%，是工程机械领域第一大细分产业。

以三一重工为例，根据2019年数据，公司出货挖掘机8118台，2020年预计1万台左右，市占率不到3%，且三一重工的出口目的地大部分是发展中国家，如东南亚、印度等，在日本、欧美等发达国家的成熟市场上市占率更低。

伴随三一重工技术不断提升，或许能凭借优质产品持续抢占全球市场份额，览富财经网将长期关注。