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拆解VR眼镜能拯救电子主题基金吗？

来源：巨灵财经 2022-10-18 18:27:40

近日天风证券(行情601162,诊股)发布了一份长达42页的研究报告—《VR、AR行业PICO拆机报告》，记录的是对PICO 3和PICO 4 这两款VR产品的拆解研究，分析内容包括产品的成体结构、光学方案和显示、核心零部件等。

VR技术的发展有望给消费电子行业带来新的机遇，并进一步提升电子元件的核心需求，其中典型的代表变便是光学光电子行业；光学光电子的本质是光学与电子学的结合，运用到生活中具体就是视频监控、手机镜头和车载摄像头等消费电子行业；从主题基金走势方面来看，电子主题今日下跌0.33%，消费电子主题下跌0.73%。

光学光电子行业龙头股为京东方A(行情000725,诊股) ，今日主力资金净流入4901万元，根据基金公司披露的半年报显示，截至2022年6月30日，京东方A共被434家基金持有约8.93亿股，持股市值35.18亿元，占总股本比例2.32%，环比上季度被增持5.00亿股，环比增长1.30%；

拆解VR眼镜能拯救电子主题基金吗？

持有京东方A最多的一只基金是华泰柏瑞沪深30050ETF，占基金净值比例为0.69%；持股总数为8529.05万股，持股市值达到3.36亿元；持股数量环比2021年期末增加975.81万股，持仓增加约12.92%；排名第二的基金产品是汇添富MSCI中国A50互联互通ETF，持仓市值1.72亿元，占基金净值比例1.90%；排名第三的基金产品是华夏沪深300ETF，基金持股约4082.54万股，持仓占比0.70%，市值约1.61亿元。

这里选取了几只电子主题的基金产品比较其近期走势，参与对比的4只基金产品分别是华商电子行业量化股票(007685)、广发信息技术联接A(000942)、诺安成长混合(320007)和诺安和鑫灵活配置混合(002560)。通过盈利宝的基金PK功能得出结果如下图：

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这四只基金产品以诺安成长混合的基金规模最大，约266.36亿元，近一年收益率约为-39.00%；以诺安成长混合为参考标准，可以发现其余几只基金的业绩走势都更加优秀，最近一年的跌幅都在26%左右，由此可以看出并不是基金规模与基金业绩并不一定成正比。

而相比诺安混合成长的基金经理蔡嵩松，华商电子行业量化股票的基金经理艾定飞算是一个新人基金经理，目前在管基金有5只，华商电子行业量化股票在其任职期间实现了38.15%的收益率。

拆解VR眼镜能拯救电子主题基金吗？

2022年已经过去的10个月充满了危机与挑战，全球疫情反复、各大央行加息导致的全球通胀以及突然爆发的俄乌战争，对手机面板等行业造成了严重的冲击，打压了终端需求，也导致面板价格持续下行；据统计2022年第二季度全球市场AMOLED智能手机面板出货比去年同期下降了约13.5%；另一方面随着VR/AR、自动驾驶以及元宇宙等概念的逐渐火热，可以预测AR眼镜等产业链将会迎来一个迅猛发展的时期，随着人脸识别、车用激光雷达和硅光芯片等新兴技术的发展，光学光电子将会衍生出更多细分赛道等待着投资者去探索；

短期来看，虽然电子行业的需求正在逐渐放缓，上游公司在持续承压，但是全球光电子技术产业仍然保持了每年10%以上的增长率，展望未来，中国电子行业的技术水平在全球范围内都是数一数二，一定会在长坡厚雪的光电子赛道发挥亮眼的表现。今年来电子行业主题基金下跌幅度达到了35.24%，会是布局的好时机吗？

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近日天风证券(行情601162,诊股)发布了一份长达42页的研究报告—《VR、AR行业PICO拆机报告》，记录的是对PICO3和PICO