【E解读】沪指失守3000点，谨慎心态高度一致！诺安基金：坚持均衡配置 关注估值切换和景气拐点行业
来源：金融界 2022-10-10 19:22:38
今日（10月10日），指数全天呈下行趋势，沪指失守3000点，深成指、创指下跌超2%。总体市场情绪低迷。行业上，农林牧渔超3%领涨，煤炭、石油石化、电力及公用事业上涨。下跌方面，受美国芯片出口管制新措施落地的影响，市场情绪严重受挫，电子行业超4%领跌，预计中美科技竞争的大背景下，高科技领域还将成为重点博弈的行业。
消息面上，财政部、税务总局宣布对居民出售自有住房并1年内购房的，售房已缴个税予以退税优惠。楼市进入传统“银十”重要节点，房企加快入市步伐。房地产市场此前不断探底，托底政策显著发力下，市场有望实现软着陆，未来走势将在修复中逐渐明朗。受OPEC+石油减产等超预期风险因素的影响，国际原油价格攀升，商品表现强势。
诺安基金研判：当前市场底部特征显现，体现在谨慎心态高度一致、成交持续低迷、估值更加合理；10月政策和经济预期逐渐明朗，汇率快速贬值冲击结束，场内活跃资金已经完成避险降仓，场外抄底资金开始入场，预计市场或将迎来月度级别修复行情起点。当前市场整体估值已具备长期吸引力，即将召开的二十大将明确长期战略方向，当前可坚持均衡配置，关注估值切换和景气拐点行业。
投资风向：
● 积极布局估值切换和景气拐点行业
具体来看可关注：①成长制造领域重点关注此前持续调整、明年有估值切换空间的半导体和军工当中的白马龙头，以及标签属性较弱、估值性价比仍较高的化工新材料。②医药行业重点关注具备较高性价比的中药，受益医疗新基建的医疗设备以及充分消化估值和对政策担忧的医疗器械和服务。③景气拐点行业重点关注优质地产开发商、基建、电力和酒店等。此外，在外部科技领域制裁不断加剧的环境下，关注芯片、信创等自主可控领域的配置机会。
● 现代化基础设施建设
中央财经委员会第十一次会议强调要全面加强基础设施建设；《关于推进以县城为重要载体的城镇化建设的意见》出台，有利于新旧基建融合发力。可关注交通、能源、水利等传统网络型基础设施建设与5G、新能源等新型基础设施。
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