方正证券:A股“长阴惊魂”,洗掉浮筹后大盘上行将会更轻松
来源:金融界 2022-08-02 16:22:44
市场快评——风雨过后 必是彩虹
事件
受地缘政治冲突影响,周二大盘低开低走,一路震荡走低,最终,大盘以下跌2.26%收盘,创业板下跌2.02%,两市超4400家个股下跌。
点评
受地缘政治恶化程度愈演愈烈影响,市场担忧地缘政治有失控风险,出现了一定程度上的担忧,周二大盘开盘一度大幅下挫,随之逐步收复部分失地,但K线仍走出“长阴惊魂”走势,90日线及3200点关口失守,A股两市成交量较前一交易日大幅释放,市场“围城”效应明显,那就是场内恐慌资金慌不择路下车,场外资金则借混乱之机上车。
地缘政治危机也让亚洲金融市场陷入恐慌,除了A股市场盘中大幅动荡之外,日本日经指数大幅回落1.42%,韩国综合指数回落0.52%,香港恒生指数及恒生科技指数也分别走出大幅下挫走势,台湾加权指数回落1.56%,近日人民币兑美元汇率盘中大幅回落,日元则成为资金避风港,日元兑美元走出连续大幅上涨走势,市场担忧地缘政治危机若不能妥善解决,将引发严重的后果。
恰是地缘政治危机,给了市场场内资金下车及场外资金上车的理由,从近期涨幅榜榜单及跌幅榜榜单看,跌幅居前的多为前期涨幅过高,有获利回吐要求的,以及因经济基础转变所引发机构调仓卖出的传统消费,如房地产及“喝酒吃药”,涨幅居前的多为低位、低价、低估值的“三低”股,并有场外资金抄底的,以及因经济基础转变所引发机构调仓买入的新型消费,如新能源汽车等。
城里的想出来,城外的想进去,这就形成了的“围城”效应,能够形成“围城”效应的契机就是地缘政治问题所引发的金融市场动荡,对于市场而言,“危机”是可以转换的,“危”中有“机”,若无地缘政治因素契机,也就没有金融市场动荡,也就没有场内获利资金下决心下车的理由,也就没有给场外资金难得的上车机会。
从盘口特征看,此次“危机”造成场内外资金筹码进行了有效交换,因此才出现了大盘“长阴惊魂”走势现象,才有了场内资金获利资金离场,才给了场外新资金入场时机,为市场注入了新鲜血液,同时也将改变市场风口,市场有了后市上行的新动能,这就是地缘政治的“危”,带来了后市上行的“机”。
对于此次地缘政治对A股市场的中长期影响,我们的观点是:一是给我们提了个醒,那就是中美大国博弈将是长期的斗争,虽斗而不破,但也将不时成为扰动A股走势的一个关键性因素;二是地缘政治不会影响我国经济发展,我国新经济基础的确立不因中美之间大国博弈而改变,反而更加得到强化,“科技+新能源” 仍将是未来A股行情主线;三是地缘政治对A股的影响是外在因素,仅改变A股的运行节奏,不改变A股运行趋势,决定A股中长期运行趋势的是我国经济发展动能转变推动下的牛市行情,A股处于牛市下半场的逻辑依旧。
量在价先,有量必有价,昨A股市场成交量大幅释放,意味着有资金在此次地缘政治危机中择机进场,此次大盘盘中大幅回落,既是一次筹码交换过程,也是一次大盘“挖坑”过程,还是那句话,决定A股走势的不是外在因素,而是内在因素,外在因素仅改变大盘的运行节奏,但不会改变大盘的运行趋势,风波即将过去,无论结局如何,经过短暂回落后,大盘都会收复失地,并走出更强劲的上行走势。
对于阶段内的结构行情,我们认为,此次地缘政治危机让市场更加明确了能源安全、粮食安全及金融安全的“三全”重要性,农业、能源及金融将是中长期投资机会,新经济基础的确立让市场更加认清“新能源+科技”仍是未来中长期行情的投资主线,时刻准备打仗让市场更加清楚军工行业中长期投资是有逻辑的,但获利盘的出逃行为也让市场注意到“风险是涨出来”。
地缘政治风雨即将过去,外在“利空”即将出尽,不经历风雨怎能见彩虹,此次大盘回调,也是一次“洗礼”,即洗掉浮筹的洗盘过程,后市大盘上行将会更轻松,由于昨量能的有效释放,加之短线超卖,大盘盘中反复后,有望走出新一轮上涨走势。建议逢低关注能源、新能源、农业、军工、金融、化工及“三低”二线蓝筹股,逢高减持前期涨幅过高股。
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