【E解读】中报预告季展开，机构预判行情从β转向α 泰达宏利：业绩向好和超跌修复下的行业轮动仍可关注
来源：金融界 2022-07-11 16:23:54
7月11日，三大股指低开低走，沪指盘中失守3300点，截至收盘，沪指跌1.27%报3313.58点，深成指跌1.87%报12617.23点，创业板指跌1.78%报2767.46点；两市合计成交10087亿元，北向资金净卖出10.68亿元。盘面上看，锂矿、煤炭、酿酒、汽车、半导体等板块跌幅居前，有色、钢铁、纺织服装、保险、地产等板块均走弱；零售、农业、医药、电力、银行等板块走强；钒电池、鸡肉、猪肉、新冠概念等表现活跃。
就今日异动，泰达宏利基金分析，市场经历了两个月的反弹后，大概率从之前的单边上涨转向波动加大的状态，短期仍是盈利弱修复下的震荡，依旧可关注业绩向好和超跌修复下的行业轮动。
行业配置上建议均衡配置，短期关注中报业绩较好和超跌修复的军工、医药、TMT等；低估值板块可关注政策敏感的稳增长相关行业，比如建材、家电等；疫情修复预期下，可关注出行和消费复苏的食品饮料、出行链相关。中期依然看好景气度高的新能源车、光伏等赛道，可逢低布局。 （查看基基金经理投资笔记之三季度行业投资逻辑》）
国泰君安(行情601211,诊股)证券指出，海外经济形势不容乐观，但A股有望走出相对独立的行情。一方面，当前A股市场呈现“人心两端走”特征，高风险偏好投资者买入高风险特征的科技成长股，低风险特征的投资者卖出与经济周期相关的价值股，因此A股走出成长股涨而价值股跌的特征。同时近年来A股消费、医药及科技成长市值占比提升，因此指数对海外因素相对脱敏。另一方面，中美经济与金融周期开始错位，中国经济修复与政策宽松成为A股重要支撑。此外，海外衰退隐忧下，鹰派货币政策立场有望放松，盈利周期率先改善的中国资产将成为内外投资者的新共识。往后看，接下来并非从成长切换到价值，风格分化还会延续，建议在回调中选择与经济、政策、海外流动性相关度较低且具有相对独立景气的成长板块。
中信建投(行情601066,诊股)证券认为，市场从4月底以来，处于“黄金坑”后的“甜蜜窗口期”，后续需关注基本面填坑回升是否趋缓以及金融市场流动性边际变化，这两者近期都有一些变化的初步迹象，市场也从单边修复期有所降速，后续预计行情将更多转为盈利驱动。近期中报预告季展开，业绩将有较强分化，行情从β转向α。重点关注行业：新能源、食品饮料、农林牧渔、化工、军工、医疗等。
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