核数师一句话，这家物企营收少了9亿

文/乐居财经邓鑫妮

停牌44天，世茂服务（00873.HK）终于迎来复牌的曙光，投资者期盼已久的2021年经审核财报，将于5天后，6月21日公布。

经审核财报得以推进，世茂服务的一份澄清公告成为关键点。6月15日晚间，世茂服务公告澄清前任核数师罗兵咸永道提出的关键事项。

一个多月前，罗兵咸永道在辞任函中指出，在业绩审核过程中，要求世茂服务提供更新后的相关管理账目，即工程服务和社区智能服务收入调整后的账目体现，由于新冠疫情防控措施，截至罗兵咸永道辞任前，世茂服务未向其提供所要求的资料。

简而言之，世茂服务对调整后的财务数据所需要的审核材料没能及时递交给核数师，导致年报审批一拖再拖。

4月29日的这封核数师辞任公告，成为世茂服务从5月3日停牌至今的导火索。

而这份辞任公告，也透露出两者分道扬镳的无耐，“本公司未能与罗兵咸就完成审核的时间表及可能额外费用达成一致意见。”

审核完成时间迟迟无法敲定，又面临潜在额外收费，两者僵持不下，选择好聚好散。随后，世茂服务便委任了“大华马施云”为新核数师。

最新发布的澄清公告，也正是围绕罗兵咸永道辞任函中提及的两点问题进行解释。

公告大部分内容围绕工程服务和社区智能服务的收入调整展开，世茂服务承认3月10日之后未向罗兵咸永道提供反映相关收入调整的综合账目，但它也表示，该调整对净利润并无影响。

此外，世茂服务称，已与大华马施云商讨有关工程服务业务及社区智能服务业务收入确认的总额与净额的评估基准，还商讨了向罗兵咸永道发送的综合账目。

不同审核基准收入相差9亿

8页纸的澄清公告，颇为晦涩，“字是每个都认识，连一起就经常看不懂，看文言文一样费劲。”公告一经发出，便有人调侃道。

这份“语义加密”公告的内容到底是什么，为何网友直呼“看不懂”？

事情还要从5个月前说起。

1月27日，世茂服务向罗兵咸永道提供第一套综合账目及管理账目。2月23日，罗兵咸永道对综合账目提出意见，世茂服务管理层3月10日又提供经修订的综合账目。

意见的分歧点在于，世茂服务对“工程服务业务及社区智能服务业务”的收入按照总额基准进行厘定的，收入金额为18.04亿元。而罗兵咸永道则要求按照净额基准进行厘定。

3月10日-3月28日期间，管理层与罗兵咸永道就工程服务业务及社区智能服务业务的收入确认基准进行多次讨论，重新评估后，由总额基准改为净额基准。

3月下旬，管理层电话告知罗兵咸永道收入已经修改，即为8.46亿元，但后者并没有收到反映调整的综合账目。

不仅是相关综合账目没有收到，罗兵咸永道提到的待解决事项，直到离职也未收到资料。

待解决事项，包括业务模式、定价等在内的6项内容。

对于相关业务收入的调整，世茂服务在此次澄清公告中表示，“该等调整对本集团的2021年财年的溢利并无影响，原因为将收入与相关的销售成本相抵销，以反映净额基准。”

按照总额基准，工程服务业务和社区智能化服务业务的收入为18.04亿元；若按照净额基准，两项业务的收入仅有8.46亿元。

收入确认基准，涉及到世茂服务的业务模式：若世茂服务在向客户转移特定商品或服务前控制该商品或服务，则为委托人，若世茂服务安排另一方提供特定商品或服务，则为代理人。

委托人适用总额基准，代理人适用净额基准。

根据上述划分，世茂服务在工程服务业务大多充当代理人，需按净额基准来确认收入；而社区智能化服务业务中，部分业务充当委托人，部分业务充当代理人，分别适用两种确认基准。

调整后的收入数据少了9亿多，归根结底，与收入确认的基准有关。

不过双方经过多次协商，已经在收入确认上达成共识，只是罗兵咸永道未收到收入调整的资料。

经审核财报即将揭晓

大华马施云接棒罗兵咸永道的审核工作，财报的神秘面纱5天后或将被揭下。

关于工程服务和社区智能服务，由于该业务为世茂服务的新业务，大华马施云必须与内外各方讨论以全面了解业务如何运作，然后对审计程序作出相应调整。

关于待解决事项，大华马施云认为并不“独立”，言外之意，或许与其他业务也有牵连。

分析罗兵咸永道的报告，大华马施云提出了四种可能出现的审计风险：

一、有关按总额基准计算的收入的涉嫌错误陈述－罗兵咸永道对业务模式的意见表明收入确认存在潜在会计问题。

二、有关披露关联方交易的涉嫌遗漏－罗兵咸永道对世茂服务甄选分包商的标准╱政策以及对客户及供应商的定价策略的意见表明存在涉嫌关联方交易。

三、有关收入存在及截止的涉嫌会计处理错误－罗兵咸永道就收入确认证明文件的充足性的意见表明，收入确认存在潜在会计问题。

四、有关开发成本资本化的涉嫌会计处理错误－罗兵咸永道对商业可行性的意见表明资本化开发成本可能存在错误陈述。

早在3月底，世茂服务就已经公布了一版未经审核的业绩，不过随着更换核数师及多次延期处理，经审核的业绩迟迟未发。

据未经审核财报内容，2021年世茂服务的表现亮眼。截至2021年12月31日，世茂服务营业收入达到84.26亿元，同比增长67.7%；年内利润达到12.37亿元，同比增长70.7%。

值得注意的是，2021年世茂服务布局城市服务新赛道，收购世路源和金沙田，收入达8.55亿元，占比10.15%。

期内，世茂服务收并购能力提升，共收购9间公司，进一步增加管理面积。2021年，世茂服务在管面积实现2.41亿平方米，同比上升64.6%；合约面积实现3.08亿平方米，同比上升53.2%。