澳洲锂矿拍出5955美元/吨历史新高！机构对标05年铜牛市，看好二波反弹

近期，锂矿在消息面上暖风频频。先是国内斯诺威锂矿拍出20亿元天价，再是PLS第五次锂精矿拍卖，在现货价格4350美元/吨的情况下，以5,955美元/吨新高价成交。全球锂业巨头雅宝也于本月第二次上调了预期，预计全年销售额将达到58亿至62亿美元。

从今日PLS拍卖结果来看，此次拍卖价格为5955美元/吨，对应碳酸锂成本价为43.6万元吨。此前2021/7/25、2021/9/14、2021/10/26和2022/4/27四次分别为1,250、2,240、2,350和5,650（美元/吨），对应碳酸锂成本分别为9.47、15.33、15.82和40.9（万元吨）。除去装运时间，预计最快8月中旬才能供应国内市场。

华创证券解读认为，本次拍卖的核心利好在于，并不是因为高矿价导致成本增加对锂价支，而是体现在锂精矿不足，供需紧张利好锂价。

光大证券(行情601788,诊股)也肯定了本次拍卖的重大意义， 并 表示历史上商品价格和股价结束背离后，股价要重新反弹，必要条件是商品价格能继续涨 。

参考2005年的铜和2019年的铁矿石︰ 铜于2005年11月13日结束背离，往后看半年铜价上涨58%，江西铜业(行情600362,诊股)股价上涨282%； 铁矿石于2018年12月31日结束背离，往后看半年铁矿石价格指数上涨66%%，海南矿业(行情601969,诊股)和金岭矿业(行情000655,诊股)股价反弹41%和96% 。

个股方面，华创证券建议：短期看复产复工进度；中期看电动车销量；长期看电动车及储能需求和锂矿供给的平衡。锂矿为电动车及储能产业链最优质资产和战略资源，将持续享受高成长和高盈利。个股推荐近两年低估值有业绩有增量的标的。弹性推荐江特电机(行情002176,诊股)、融捷股份(行情002192,诊股)和中矿资源(行情002738,诊股)；稳健推荐藏格矿业(行情000408,诊股)、天齐锂业(行情002466,诊股)、永兴材料(行情002756,诊股)和盐湖股份(行情000792,诊股)。

港口航运

近期，上海市商务委发布《关于我市持续巩固疫情防控成果推动商贸企业有序复市的实施方案》，表示将于6月1日后全面恢复商场线下营业，推动各类网点应开尽开，并要求线下营业网点做好限流措施，5月31日之前，客流总量不超过最大承载量的50%；6月1日之后，客流总量不超过最大承载量的75%。这意味着，上海即将进入疫情全面解封期，货物贸易有望逐步恢复正常。

中信建投(行情601066,诊股)交通运输行业首席分析师韩军认为，上海疫情解封后将迎来一大波出货行情，或将复制煤炭走势，运价二次起飞；叠加进入三季度传统旺季，美线运价有望创历史新高。

根据德鲁里最新报告，疫情封控影响下，4月份多达26万TEU出口货物没有从上海出运，相当于26艘满载1万TEU的船舶运力。近期上海港集装箱单日吞吐量已达11.9万TEU，恢复至正常的九成，经由高速公路省界道口进出上海的货运车辆单日已达7.8万辆，恢复至常态的三分之二。 韩军认为，随着上海解封政策的启动，将出现一波货物抢运潮，或将成为集运现货市场的转折点，预计最快5月底、6月初可以看到货量提振。叠加逐步进入三季度传统旺季，美线运价有望创历史新高。

另一方面， 滚装船日租金和造价也双双创下历史新高，距2020年低点涨幅已达6倍 。

天风证券(行情601162,诊股)陈金海认为，汽车的高速出口是支撑高租金的重要基础。 2021年，中国汽车出口增速50%，高于全球主要汽车出口国。 复工复产后，汽车出口量有望再现爆发 式增长。

个股方面，韩军继续维持 中远海控(行情601919,诊股) 、 东方海外国际 和 海丰国际 “买入”评级，油运建议关注招商轮船(行情601872,诊股)、中远海能(行情600026,诊股)。 同时，优质港口如 上港集团(行情600018,诊股) 、 宁波港(行情601018,诊股) 、 青岛港(行情601298,诊股) 、 中远海运 港口 、 招商局港口 等也具备极好的配置价值。

滚装船方面，截止2021年，经营滚装船运输业务的公司有安吉物流（ 上汽集团(行情600104,诊股) 100%控股）、招商滚装（ 招商轮船 70%控股）、中远海运滚装（ 中远海特(行情600428,诊股) 100%控股）、中世国际（ 长江物流 40%参股）等。