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ATFX港股：超跌反弹行情启动，动力电池板块值得关注

来源：金融界 2022-03-17 18:22:48

宏观面：俄乌冲突虽未结束，但前景已经非常明朗。北约不可能同意乌克兰加入，乌克兰也已经放弃了这种幻想。欧盟虽表面上不拒绝乌克兰的加入，但实际采取上消极应对策略。更何况俄罗斯已经表态，欧盟是经济组织，即便乌克兰加入，也不会对俄罗斯的军事行动构成威胁。俄乌之间多次谈判无果，双方在克里米亚、顿巴斯地区的分歧一直无法消弭。转机出现在昨日，乌克兰总统办公室主任顾问波多里亚克称：我们不能接受瑞典或奥地利中立模式，中立只能是“乌克兰式”的。俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫表示，我们认为乌克兰提出的瑞典中立模式可以看作是一种妥协。从俄乌双方的发言来看，第四轮谈判颇有成效，乌克兰已经开始接受“中立”的结果，只不过对中立的方式不太满意。另外，黄金和原油已经回落至俄乌冲突之前的水平，表明金融市场已经不再将俄乌冲突视作风险事件。避险情绪回落后，港股、A股和全球股市都将受到提振。

另一方面是美联储加息。有人认为美联储的货币政策只影响美股，对A股影响有限。这种想法不够严谨。A股和美股虽然各自有独特的基本面，但在全球一体化的时代，投资者的情绪面是共通的。美股市场连翻下跌，虽然不会导致A股上市公司的基本面发生变化，但国内的股票交易者情绪必定受到冲击。反过来，美股持续走强，也会提振国内股票交易者信心。

今日凌晨2:00，美联储公布了利率决议，宣布加息12基点，点阵图显示年内还有六次加息，且暗示五月份开始缩减资产负债表。这对于美股来说是重磅利空，但美股的表现却耐人寻味——先跌后涨，并创出本周新高。美联储加息预期已经持续了很长时间，股票市场也已经累计下跌21%左右。预期没有实现，就能够起作用；一旦成为现实，就会驱动反向行情。加息预期也不例外，在美联储最终加息之前，美股会持续下跌，但只要靴子落地，美股就逆势大涨。我们现在可以抱有这样一种期望：俄乌冲突前景明朗、加息对股市的冲击力度减弱，美股的所有利空消息已经出尽，未来美股将出现“利空出尽是利多”的大反弹行情。由于A股与美股具有联动性，所以A股未来的反弹同样可期。

风险点在于，国内疫情反扑，全国各地均有新冠病例出现，吉利省最为严重。激增的确诊病例有可能重新触发各地停工停产的疫情防控举措，这对A股的反弹来说是潜在的打击。

新能源赛道、动力电池和亿纬锂能(行情300014,诊股)：A股最具科技属性的板块有两个，一个是新能源，一个是半导体。新能源的关键技术在动力电池上。整车制造商虽然百家争鸣，但最大的赢家还是以宁德时代(行情300750,诊股)、亿纬锂能为代表的电池生产商。半导体行业虽然技术含量高，但中芯国际(行情688981,诊股)、复旦微电(行情688385,诊股)的技术水平与国际一流水平差距甚远。半导体是一个不断追赶国外技术的产业，不像新能源电池板块那样处于世界顶尖水平。显而易见，在A股大反弹之际，具有高科技、全球领先、机构重仓三大标签的动力电池将会表现不俗。

以前的文章中提到过，板块内最大市值的个股虽然是行业龙头，但高市值的反面就是低波动性，所以我们在选股时应当退而求其次，以板块内第二、第三位的个股为关注重点。亿纬锂能总市值1609亿元，位居动力电池板块第三名，符合前述要求。

亿纬锂能技术面：

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