基金又在分化！“押宝”这个上游产业链的基金涨幅居前

在短暂的开门红之后，2月A股行情持续震荡分化，其中，有色、煤炭、石油石化等上游行业涨幅居前，家电、非银金融、机构重仓的食品饮料以及1月表现强势的传媒表现滞后，而港股互联网、地产、金融更是拖累部分基金在2月收益率垫底。

整体来看，截止2月27日，2月份权益类基金净值整体涨幅不大，但单只基金之间出现了不小的分化，重仓上游行业的多只基金涨幅超20%，投向港股的基金最多亏损超9%。

6只基金月度涨超20%

Wind数据显示，截至2月27日，2月份偏权益方向的基金算术平均收益率为0.79%（只计A类，下同），其中，主动管理的权益类基金算术平均收益率为0.57%。

重仓上游产业链的基金表现居前，截至2月27日共有6只基金月度收益超过20%，长安基金和国投瑞银基金旗下分别占据2只和3只。

由袁苇管理的长安鑫禧A、长安裕盛A收益率分别达到23.36%和23.34%，在权益类基金中领跑。从四季度末的配置看，这两只基金前十大重仓股全部重合，仅比例有所区别，基金配置了盐湖股份(行情000792,诊股)、永兴材料(行情002756,诊股)、雅化集团(行情002497,诊股)、中矿资源(行情002738,诊股)、川能动力(行情000155,诊股)、融捷股份(行情002192,诊股)、天齐锂业(行情002466,诊股)、盛新锂能(行情002240,诊股)、赣锋锂业(行情002460,诊股)、科达制造(行情600499,诊股)，集中于化工、钢铁、有色金属、公用事业等行业。

得益于2月以来的上涨，这两只基金净值基本回到年初水平。今年前两个月，这两只基金分别下跌1.14%和0.85%。从规模看，截至去年四季度末，这两只基金资产规模分别为2.3亿元和1.7亿元。

国投瑞银先进制造、国投瑞银新能源A、国投瑞银产业趋势A三只基金的收益率也分别达到20.74%、20.46%、20.17%，这三只基金由施成管理，配置也较相似，以国投瑞银先进制造为例，该基金主要配置永兴材料、天齐锂业、江特电机(行情002176,诊股)、融捷股份、合盛硅业(行情603260,诊股)、东岳集团、西藏矿业(行情000762,诊股)、盐湖股份、盛新锂能、晶瑞电材(行情300655,诊股)，几乎都集中于新能源、新能源汽车、智能汽车领域，且偏中上游材料的企业居多。截止去年四季度末，资产规模分别为47亿元、78亿元和52亿元。

此外，华富中证稀有金属主题ETF在2月以来的收益率达到20%，该基金跟踪中证稀有金属指数，权重股就包括赣锋锂业、华友钴业(行情603799,诊股)、天齐锂业、北方稀土(行情600111,诊股)、洛阳钼业(行情603993,诊股)、江特电机、盛新锂能、雅化集团、永兴材料、天华超净(行情300390,诊股)等。

与该基金跟踪相同指数的广发中证稀有金属主题ETF、嘉实中证稀有金属主题ETF、华宝中证稀有金属主题A等收益率也在19%以上。这些基金前两个月均实现正收益。

港股互联网基金跌幅明显

垫底的基金中，重仓港股互联网的基金居多，尤其是跟踪港股通互联网指数、沪港深互联网指数的基金。

港股通互联网ETF跌幅明显。

富国中证港股通互联网ETF、华泰柏瑞中证港股通科技ETF、嘉实中证沪港深互联网ETF的净值分别下跌7.23%、7.14%、6.90%。

港股通互联网指数前十大权重股均是港股互联网行业个股，包括腾讯控股、美团、小米集团、快手、京东健康、金蝶国际、金山软件、阿里健康、阅文集团等，其中，前4只个股的权重合计超过了56%。

沪港深互联网指数的权重股则包括腾讯控股、美团、东方财管、小米集团、快手、恒生电子(行情600570,诊股)等。2月份，美团跌幅超22%，腾讯和小米跌幅均超10%。

主动管理的基金方面，重仓港股地产和金融业的基金也损失明显。

华泰柏瑞新经济沪港深、华泰柏瑞港股通时代机遇A的净值跌幅分别达到9.14%、9.03%。这两只基金均由何琦管理，华泰柏瑞新经济沪港深前十大重仓股主要来自港股的房地产和金融行业，包括旭辉控股集团、融创中国、融创服务、龙光集团、中国海外发展、龙湖集团等股。华泰柏瑞港股通时代机遇A的配置方向与之相似，也主要是港股中的房地产行业和金融业，持仓个股有所差异。

整体来看，2月港股资讯科技行业大跌7.6%，各大行业中表现最差，地产业和金融业整体下跌2%以上，仅次于资讯科技业。三大板块领跌，也拖累了上述基金的表现。

此外，金鹰周期优选净值跌幅为7.81%，这只基金重仓晶澳科技(行情002459,诊股)、天合光能(行情688599,诊股)、隆基股份(行情601012,诊股)、宁德时代(行情300750,诊股)、药明康德(行情603259,诊股)、阳光电源(行情300274,诊股)等，分布在信息技术、工业、医疗等领域。