险资二季度重仓哪些股? 化工、钢铁较受青睐

随着上市公司半年报陆续披露，险资的重仓股名单也浮出水面。据记者统计，截至二季度末，有310家上市公司的前十大流通股股东中出现了险资的身影，其中化工行业的公司数量最多，钢铁也是险资较为青睐的行业。Wind数据显示，从持股险资机构数量来看，火星人(行情300894,诊股)、克明食品(行情002661,诊股)、铜陵有色(行情000630,诊股)、平安银行(行情000001,诊股)、保利地产(行情600048,诊股)、金卡智能(行情300349,诊股)、杉杉股份(行情600884,诊股)、云图控股(行情002539,诊股)、海晨股份(行情300873,诊股)、科威尔(行情688551,诊股)、焦作万方(行情000612,诊股)均被3家以上(含3家)险资机构持股。此外，据粗略统计，险资机构在8月展开了超500次调研，相较于去年同期调研415次同比上升20%左右，特种化工、钢铁等行业获得较多险资的关注。

中国核电(行情601985,诊股)二季度险资新进持股最多

具体而言，二季度险资新进持有89只个股。其中，对中国核电的新进持股数量最多，达到55970.15万股;TCL科技(行情000100,诊股)(8195.81万股)、居然之家(行情000785,诊股)(4249.29万股)、焦作万方(3871.07万股)、三一重工(行情600031,诊股)(3816.22万股)、明阳智能(行情601615,诊股)(2576.47万股)等13只个股紧随其后，获得险资新进持有超1000万股;包括中科曙光(行情603019,诊股)(933.13万股)、中顺洁柔(行情002511,诊股)(877.40万股)、中信建投(行情601066,诊股)(852.03万股)等在内的49只个股获得险资新进持有超100万股。

险资增持方面 三友化工(行情600409,诊股)等化工公司最多

增持方面，险资二季度增持57只个股。其中，首开股份(行情600376,诊股)(3831.06万股)、上海临港(行情600848,诊股)(2240.00万股)、航天发展(行情000547,诊股)(1597.57万股)、三友化工(1289.99万股)、云图控股(1180.79万股)等5只个股的增持数量较多，均超过1000万股。

从行业分布来看，险资二季度新进增持个股分布于26个申万一级行业。其中，化工行业个股数量最多，达到18只;电子行业个股数量位列第二，为16只;机械设备行业个股数量也达到15只。

金鼎资产董事长龙灏对记者表示：“从投资风格来看，险资基本上以中长线持股为主，除了配置传统白马股外，也配置具有防御性与安全性的低估值个股。从新进和增持情况看，险资的投资范围逐步扩展到业绩和股价表现比较突出的机械设备、化工和电子行业。”

记者统计发现，在上述146家险资新进增持公司中，有122家公司上半年净利润实现同比增长，占比超八成。其中，朗姿股份(行情002612,诊股)(3343.58%)、新乡化纤(行情000949,诊股)(2491.34%)、城发环境(行情000885,诊股)(1353.38%)、诺德股份(行情600110,诊股)(1238.75%)等4家公司上半年净利润同比增幅均超1000%;包括光峰科技(行情688007,诊股)(956.81%)、西菱动力(行情300733,诊股)(926.80%)、杉杉股份(659.15%)等在内的55家公司上半年净利润同比增幅均超100%。

8月险资调研看重钢铁化工

具体到调研个股，8月险资对于生物医药的龙头个股长春高新(行情000661,诊股)的关注度最高，截至目前，该股已获22家险资机构的调研;爱美客(行情300896,诊股)紧随其后，8月已有19家险资机构前来调研;除此之外，洽洽食品(行情002557,诊股)、东富龙(行情300171,诊股)、容百科技(行情688005,诊股)、三花智控(行情002050,诊股)、华利集团(行情300979,诊股)、汇川技术(行情300124,诊股)、和而泰(行情002402,诊股)、中矿资源(行情002738,诊股)在8月均已获超10家险资机构的调研。

值得注意的是上述8只个股中，除长春高新外，其余个股在整个7月均未被险资关注。例如，险资关注度仅次于长春高新的医美龙头爱美客，2月9日曾被机构调研，但此后逾6月未获关注，在8月24日，该公司却再次吸引了超500家包括证券、基金、保险等在内的金融机构前来调研;无独有偶，8月23日东富龙迎来包括18家险资在内的500家金融机构的到访，记者发现，在此次调研之前，该公司已逾90天未获关注;此外，在8月之前和而泰、汇川技术等个股均已超60天无人问津。

对比来看，被调研标的中，东富龙位居11家险资机构关注热度榜单中的NO.1，是名副其实的“八月新星”;化工行业的双星新材(行情002585,诊股)、新洋丰(行情000902,诊股)，以及电子元件行业的意华股份(行情002897,诊股)等个股均被多家险资机构列为调研重点，而在7月获最多家险资机构调研的光伏龙头迈为股份(行情300751,诊股)在8月并未获得险资关注。

市场分析：险资看重确定性强绩优标的

对此，私募排排网研究员刘文婷对记者表示：“险资是长期价值投资的代表，而且对收益确定性要求较高，因此被险资看中的往往是业绩增长确定性较高的标的。”

上海铭环资产管理中心执行合伙人夏天告诉记者：“目前，市场正长时间纠结于‘宁’与‘茅’。研究险资持仓情况可以发现，险资倾向于选择各景气行业的细分龙头，并且估值相对合理。对于普通投资者来说，‘宁组合’处在估值高分位，‘茅指数’估值正在回归，均非最好的介入时机，相较之下，代表各行业细分龙头的中证500指数处于估值低分位，应当得到重点关注。”

刘文婷表示，“险资的投资收益来自组合投资而且持仓周期特别长，因此不建议投资者盲目‘抄作业’。普通投资者应多方参考险资等各大机构的持仓情况，寻找业绩增长稳定、成长空间大的低估值个股。”

后市怎么看?顺周期资产和成长板块有机会

对于接下来的权益市场，险资怎么看?人保资产相关负责人告诉《投资快报》记者，下半年市场不改震荡消化估值的总体趋势，仍应把握结构性机会，同时注重防范高估值、拥挤板块的交易风险。预计当前高增长成长板块的热度持续更长时间。关注国防军工、机械设备、电气设备、电子半导体、计算机以及周期行业的投资机会。

泰康资产研究部人士表示，中短期内，高景气赛道仍是A股市场追求的方向，结构性分化行情将延续。后续需要动态跟踪板块景气度的边际变化，持续挖掘半年报基本面改善、景气向上的优质标的带来的投资机会。

国寿资产相关人士指出，市场风格短期修正后大趋势并未发生变化，顺周期资产和成长板块都有较好的结构性机会，但三季度整体风险明显较前期判断有所增加。中期来看，部分优质赛道如新能源汽车、光伏等成长行业和稀有小金属、焦煤、精细化工品等，仍将有较好的投资前景。

“传统产业的回报率和估值面临挑战，部分新产业(行情300832,诊股)的股价持续上涨带来的结构性调整，要求我们把握变与不变，认清机遇和陷阱，准确把握经济和产业发展大方向大趋势，通过加大对优质资产的投资，降低周期性波动的影响。从国家战略和时代背景来看，双碳战略是重大的机遇。”太保资产相关负责人表示。