黄金价格展望 技术面与波动性和美元可能会出现反弹
来源： 2021-08-06 16:52:06
黄金技术展望
黄金继续震荡，同时它正在形成一个上升的楔形。昨天一度金价似乎有望突破 6 月以来的最高水平，但大幅下跌，收于日内波动区间的低端附近。
这使正在发展的上升楔形的下侧发挥作用，并强调了为什么通过等待确认突破而不是预测来避免被切断是很重要的。只要下线保持不变，中性前景也将如此。
要将交易倾向坚定地转入看涨区域，我们需要看到每日收盘价高于 1834 点。干净的突破被视为金价向 2020 年 8 月趋势线运行，目前在 1870/75 附近。
另一方面，如果黄金跌破 1805 和上升趋势线，那么黄金将面临再次触及 2019 年 5 月趋势线的风险。
在不久的将来，我们处于“观望”模式。请记住，现在是 8 月，在没有强大催化剂的情况下，交易可能缺乏任何真正的信念，因此耐心可能是目前的游戏名称。
黄金量化展望
在分析期权隐含波动率以了解市场预期时，也有定量证据支持技术设置和看涨观点。
芝加哥期权交易所黄金波动率指数 (GVZ) 目前为 14.88%，这意味着每周一个标准偏差范围为 +/- 37.50 美元。这无疑将在统计概率范围内升至 1834 美元上方，但如果黄金跌破并突破 1805 美元水平，也为黄金交易至近期区间底部留下了空间。
鉴于这一系列可能的结果，我们如何将波动率用作信号?在查看波动性和价格表现之间的关系时，在滚动 30 天的基础上存在相当强的负相关 -0.63。这意味着，至少就目前而言，在波动性下降的情况下，黄金倾向于表现出积极的价格表现。
虽然相关性不是因果关系，但人们经常注意到，资本倾向于流向波动性降低的资产，而远离波动性增加的资产。如果黄金波动率保持稳定或从这里下跌，可能会进一步增强看涨论点的信心。
最后，经常影响黄金价格的两个最大因素是利率和美元的相对价值。虽然 10 年期美国国债的名义和“实际”收益率最近都走低，但我们可能要密切关注美元，以确认黄金即将走高。
与许多大宗商品一样，通常与美元价值呈负相关(见下表)。如果我们看到这种关系随着美元进一步走软而保持下去，那么我们可以在看涨信号列表中查看另一个框。
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