猎人X：苹果+华为抢滩登陆！这个行业要爆（附股）

今天的大A，怂到极致。

水井坊暴雷，然后白酒板块都崩了；

社保减持人保，然后保险板块都崩了；

上海提高房贷利率，然后房地产板块都崩了；

校外培训大整顿，然后在线教育、医疗、游戏……整个服务业板块都崩了。

要说有什么恐慌情绪吧，其实我觉得也没有，创业板都这逼样了，两市跌停板加一起也才三四十个。芯片、锂电这两个最强势的板块，今天很多还都是涨的。

有观点说今天大盘下跌是因为中美天津会谈，我觉得不至于。在会谈前，两边都各自释放出了非常强硬的信号，尤其是美国，还贱贱地嚼舌根，说“将继续从实力地位出发与中方对话”，所以肯定谈不到一块去，这是预期内的事情。

比较意外的是，这次我们明确向美方提出两份清单，一份是要求美方纠正其错误对华政策和言行的清单，一份是中方关切的重点个案清单。从这个动作看，我们已经开始从防守态势转为进攻态势，尝试抢夺舆论高地了，这种做法，无论如何都不能视为利空。

我觉得今天大盘跌成这逼样，第一大锅应该是外资的，今天流出了130亿。

之前外资对A股的配置重点，主要就是消费和金融领域的白马股，因为业绩稳定，现金流好，制造业配置得比较少。但是从最近的政策导向看，尤其是中美贸易战以及疫情之后，高层越来越意识到核心技术自主可控以及制造业完整产业链的重要性，所以对于国民经济未来发展方向的定位，越来越重制造、轻服务，尤其是涉及到国计民生的关键领域，比如教育、医疗、房地产等等，不让他们与民争利。

反垄断和反内卷，将是未来一段时间资本市场的主旋律。

近期高层对于互联网巨头的业务扩张的审查和限制，其实也是延续了这个思路。包括周末市场监管局责令腾讯解除网络音乐独家授权，以及今天收盘后七部门印发《关于落实网络餐饮平台责任，切实维护外卖送餐员权益的指导意见》的消息，都是这一方针下的一系列政策。

一言以蔽之，外资对于人民币资产的喜欢，以及高层对于未来中国经济的定位，两者之间的错配，可能才是导致今天大A下跌的根本原因。

……

行情方面，今天亮点不多，有色和miniLED算是为数不多有赚钱效应的板块。

有色板块是基本面改善的逻辑，一方面，芯片、光伏、军工行业的发展，对于锂、镍、钴等新能源金属需求极大，碳达峰、碳中和的数十年大计改变了有色金属品种的供需结构；另一方面，去库存后，行业的供给也得到了很大改善。从很多企业的中报业绩里面，已经能看到基本面改善的证据。

包钢股份，中报预增22-32倍；

盛屯矿业，中报预增能18-20倍；

赣锋锂业，中报预增4-6倍；

……

另外，有色和钢铁、煤炭不一样，主要的需求和供给都在海外，属于全球定价的大宗交易品种，但是煤炭和有色就不一样了，定价权在国内，所以一涨价发改委就出来喊话，不太好炒。

miniLED今天也涨了很多，瑞丰光电一度涨停，收盘涨12%。

消息面上，7月29日将发布华为Mini LED智慧屏，搭载46080颗Super Mini LED灯珠。这块miniLED就是瑞丰光电供货的，所以最近涨了很多。

另外，今年4月份苹果推出的最新款iPad Pro，搭载的也是miniLED屏幕，后面MacBook甚至iPhone，可能都会用到miniLED屏幕。

这两个独立的事件说明，miniLED的产业化在今年正式拉开序幕。

miniLED的优势之前已经讲过，点间距小，像素密度高，所以直显方式的分辨率高，成像效果好，也有把miniLED作为LCD屏幕背光来用的，比用LED做背光的效果好。总而言之，miniLED在各种尺寸的应用场景下都可以用，市场比LED市场要大得多。

MiniLED产业链分为芯片制造、封装和下游应用三大环节。

芯片制造主要就是三安光电了，公司有最多的高端产能，所以也是确定性受益。目前苹果的miniLED供应商只有台湾的晶电，所以即使今年三安光电进了苹果产业链，也只能小幅放量，miniLED对于三安光电今年的业绩贡献，不会太明显。

不过呢，对于三安光电来说，进入苹果产业链，可能是好事，也可能是坏事。

如果是独供还好，和苹果属于相互依附的关系，轻易不会被苹果踢出去。

但是作为二供，那不确定性就要大得多了，尤其是三安光电同时也是国内的第三代半导体龙头，规划了很多的第三代半导体产能，去年做了10个亿的收入，今年开始快速放量，市场的预期也很高。

第三代半导体被视为中国半导体产业链弯道超车的机遇，这样一家处于风口浪尖的公司，很容易被美国政府针对，比如被纳入实体名单啥的。一旦如此，苹果为了避免找麻烦，肯定会选择舍弃三安光电。

还有就是三安光电的股东里，有很浓厚的国资成分。我之前拆解过，三安光电的直接和间接股东，至少包含了中央国资、福建国资、湖南国资、湖北国资、大基金以及“国家队”。具体的股权穿透过程我就不展示了，有兴趣的可以找一找厦门三安电子和福建三安集团的股东成分，里面有很多线索。

当然了，另一方面，这些信息也可以侧面验证，三安光电的基本面非常受认可。反正信息就是信息，从这些信息里能获得哪些启示，就看我们自己的眼界了。

除了三安光电，和晶电成立合资公司的利亚德(行情300296,诊股)，也值得重视。还有华灿光电(行情300323,诊股)、乾照光电(行情300102,诊股)、兆驰股份(行情002429,诊股)、瑞丰光电什么的，都是比较正宗的产业链公司。

封装环节的话，就是国星光电(行情002449,诊股)和聚飞光电(行情300303,诊股)了。国星光电是老牌LED封装龙头，全产业链布局MiniLED。在芯片、封装和背光模组等方面均具备一定规模，主要优势还是在封装。

下游就是京东方A(行情000725,诊股)、TCL科技(行情000100,诊股)了，受益程度有限。

其余就没啥了，最近超短不好做，我们就少聊一些，可能具有产业长期驱动逻辑的股票，做起来更容易一些。等后期超短情绪好转了，我们再好好研究研究。

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