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板块分化个股普跌节前投资重点关注三大主线

来源：大众证券报 2021-02-04 09:24:23

3日，A股三大股指震荡走弱，板块分化加剧。贵州茅台(行情600519,诊股)3日涨逾2%，股价盘中再度刷新历史高点，而全A下跌个股超3100只，上涨个股仅有941只，市场赚钱效应较差。业内分析认为，市场资金面延续紧平衡，节前股市或将延续波动和板块轮动，建议投资者春节前关注业绩超预期、顺周期、就地过年三条主线。

个股普跌但茅台再创新高

3日，A股三大股指震荡走弱。上证指数收跌0.46%，报3517.31点，深证成指跌0.67%，报15233.15点，创业板指跌0.15%，报3223.77点。两市成交9537亿元，较上一交易日略有放量。Wind数据显示，北向资金先抑后扬，尾盘在指数走弱时加速进场，全天净买入34.23亿元，为连续4个交易日净买入，早盘一度净卖出近32亿元。

盘面上看，两市个股普跌，全A下跌个股超3100只，上涨个股仅有941只，涨幅超9%个股仅59只，市场赚钱效应较差。农业、造纸、餐饮旅游、家居用品等行业板块涨幅居前，而机场、办公用品、航天军工、教育、电脑硬件、电子元器件、半导体等行业跌幅均超过3%。

银行板块3日再次成为市场的“稳定器”，板块整体涨幅达1.79%，平安银行(行情000001,诊股)大涨7.17%，杭州银行(行情600926,诊股)、兴业银行(行情601166,诊股)、成都银行(行情601838,诊股)纷纷涨逾3%。稀土永磁再次走高，盛和资源(行情600392,诊股)、大洋电机(行情002249,诊股)涨停，北方稀土(行情600111,诊股)、五矿稀土(行情000831,诊股)等涨幅超5%。近端次新股尾盘发力，药易购(行情300937,诊股)、迎丰股份(行情605055,诊股)、联泓新科(行情003022,诊股)等涨停。个股上，贵州茅台3日涨逾2%，股价盘中再度刷新历史高点，而上海机场(行情600009,诊股)等业绩亏损股股价继续大跌。

3日板块轮动加剧，短线资金主要流向农业、餐饮旅游等受事件、主题催化的板块。粤开证券高级策略分析师李兴3日盘后分析认为，随着更多地方启动储备肉投放，猪肉的市场供给将得到持续保障，猪肉价格可能呈现缓慢回落的态势。当前农业存在主题驱动机会，养殖业基本面或将好于预期，后续需要持续跟踪，以及关注猪肉价格的波动是否会短期对通胀超预期形成扰动。

春节前重点关注三条主线

临近春节，量能持续在9000亿元附近。“部分投资者出于避险考虑可能会兑现收益，降低仓位，选择持币过年。资金面延续紧平衡，节前股市或将延续波动和板块轮动。”李兴3日分析指出。

2月3日，央行公开市场开展1000亿元7天期逆回购操作，当日1800亿元逆回购到期，净回笼800亿元。李兴认为，这释放出“资金面紧平衡”的态度，估值较高的板块或有所承压。短期来看，节前警惕高估值科技板块的风险，长期来看新能源、军工等板块的业绩增长确定性较强，需要业绩消化估值压力。

技术层面看，和信投顾3日分析认为：“沪市虽然小幅放量，重回4000亿元上方，但未达到我们所提的最低要求4500亿元，成交仍显不足，所以未突破短期阻力3536点-3566点区间，短期再次向下回探的概率增加，所以短线逢高减仓或调仓换股为主，静待指数回调的低吸机会，方向上，重点关注以稀土永磁为代表的涨价概念和以避险为主的大消费方向。”

配置方面，李兴建议投资者春节前关注业绩超预期、顺周期、就地过年三条主线。根据业绩预告，医药、食品饮料、半导体、有色、机械行业景气改善显著，关注其中估值和业绩匹配，性价比较高的品种。顺周期行业有望受益于估值及业绩双重催化。内外需共振，叠加补库存周期，有望带动有色、机械、钢铁、化工等行业盈利持续复苏。

对于“就地过年”相关板块，李兴认为，从生产端来看，受春节影响比较显著的行业主要集中在劳动力密集型行业，包括纺织、电子、采掘等，如果今年“就地过年”全面铺开可能会使得生产端的表现超出往年；从消费端来说，一方面“就地过年”使得人口流动大幅缩减，对于交通运输、餐饮旅游等传统受益于春节旺季的板块可能会造成一定影响；但另一方面，“就地过年”催生线上购物、居家娱乐、在线办公等“宅经济”的发展。