光伏“卖铲人”中报扫描：高景气度大幅推升订单额 多线布局技术路线
来源：科创板日报 2022-08-27 09:23:58
多家公司今年上半年的在手/新签订单额已超过去年全年营收，甚至有公司6月末的在手订单额已达去年营收的近3倍之高。
今年上半年，特别是第二季度，光伏产业链风头颇盛。如今中报季渐进尾声，相关厂商交出了什么样的答卷？
本文中，《科创板日报》聚焦光伏设备环节，对代表性公司业绩作出梳理，包括京山轻机(行情000821,诊股)、奥特维(行情688516,诊股)、高测股份(行情688556,诊股)、海目星(行情688559,诊股)、捷佳伟创(行情300724,诊股)、帝尔激光(行情300776,诊股)、迈为股份(行情300751,诊股)7家公司。
▌多家公司营收、净利、毛利率实现同比正增长
先看最基础的业绩情况。
今年上半年，这7家公司全部实现营收、归母净利润同比正增长；二季度，绝大部分公司也实现营收与净利润环比正增长。
单论净利润增幅，有3家公司上半年净利润同比增幅超过100%，其中高测股份增速最高；而Q2则有2家公司净利润环比增幅超过100%，其中海目星增速遥遥领先。
毛利率方面，大部分公司上半年毛利率均在30%以上，且这些公司毛利率均实现同比正增长。
▌需求旺盛 设备商在手/新签订单大幅增长
光伏装机需求大幅增长，产业链厂商大手笔扩产，设备需求自然也水涨船高快速放量，而最直接的反应便是设备厂的订单金额变化。
这7家公司中，有3家在半年报中，明确透露了在手/新增订单额。
从披露金额来看，京山轻机、奥特维今年上半年的在手/新签订单额已超过去年全年营收，其中，奥特维6月末的在手订单额甚至达到去年全年营收的近3倍之高。
虽说部分企业并未公布具体订单额，但下游需求的高度景气依旧能从半年报中的只言片语窥见一斑——
例如，京山轻机报告期内产能高度饱和，销售收入较上年同期大幅增长，营业成本也相应增加；
帝尔激光称，光伏电池生产厂商对应用先进工艺的高效太阳能(行情000591,诊股)电池激光加工设备需求旺盛，这是公司业绩快速增长的直接驱动因素，且公司业绩增长趋势与太阳能电池产能增长趋势匹配；
奥特维硅片端新产品大尺寸N型单晶炉1-6月取得超过6亿元订单；
高测股份上半年存货金额同比增长32.44%，公司解释称，由于新签销售订单增加，备货相应增长；
此外，奥特维TOPCon激光设备4月已获10.67亿元中标。
▌光伏产业链海外布局兴起 本土设备加速出海
近年来，在传统能源价格上涨的背景下，海外光伏厂商持续推动当地产能建设，同时，我国光伏企业也在加速建设海外一体化产能。因此，本土设备商出海步伐加速，全球化销售优势明显。
中报中，多家光伏设备公司也透露了海外需求向好的趋势：
奥特维将业绩增长归因于光伏行业持续高速发展、海外市场快速增长，上半年多个光伏设备产品得到客户高度认可；
迈为股份已完成向印度、越南、泰国、马来西亚等光伏新兴国家的出口；
京山轻机已为德国、法国、瑞士、奥地利、芬兰、葡萄牙、意大利、克罗地亚、斯洛文尼亚、土耳其、美国、墨西哥、巴西、新加坡、韩国、日本、越南、印度等二十余个国家和地区提供光伏组件自动化生产线。
▌光伏路线百花齐放 设备商多线布局
如今光伏技术路线百花齐放，几家设备公司也在半年报中透露了具体布局动向——大多数均选择多线布局，且多家公司在今年上半年产品已有新进展。
例如，京山轻机在钙钛矿、TOPCon、HJT电池方面均有产品，上半年首台TOPCon技术二合一镀膜设备已成功交付，首台HJT异质结清洗制绒设备也已成功交付并通过客户验证。
奥特维的布局横跨硅片、电池两大环节，已有满足薄片化的串焊机和硅片分选机、满足PERC/TOPCON/HJT电池片的串焊机和相关辅助设备。
帝尔激光的产品及技术则覆盖电池及组件两个环节，其中，公司激光转印可应用于PERC、TOPCon、HJT、IBC等电池上；已开展钙钛矿电池相关研发并取得订单；组件方面，激光无损划片、叠瓦已有量产设备交付。
▌二季度多机构加仓/新进前十大流通股东
翻看各家十大流通股东名单可以发现，今年二季度，多家公司已获得社保基金/证券投资基金/QFII/北向资金加仓。
今年二季度，全国社保基金新进奥特维前十大股东；
高测股份同样获社保基金新进前十大流通股东；崔宸龙管理的前海开源公用事业基金加仓111万股；
帝尔激光方面，全国社保基金在前十大中占据两个席位，二季度合计公加仓132万股；
迈为股份二季度获北向资金加仓979万股，持股数环比增加163.01%；傅鹏博和朱璘共同管理的睿远成长价值加仓102万股；科威特政府投资局新进前十大流通股东。
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