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“赛道股”活跃成交额再超万亿元震荡市中关注景气行业结构性机会

来源：大众证券报 2022-08-17 09:25:32

周二，沪深A股早盘震荡上扬，午后一度回落翻绿，尾盘勉强翻红；创业板指表现相对强势，盘中涨超1%，午后涨幅收窄；两市成交额再度突破万亿元，北向资金小幅净买入。盘面上看，农业、地产、汽车、电力、工程机械、钢铁等板块均走强，一体化压铸、猪肉、风光电储等题材表现活跃。市场人士认为，从货币政策来看，国内预期较为宽松，LPR或将调降，大盘有望保持平稳向好格局。

两市成交再超万亿元

周二，受隔夜外围市场上涨带动，A股三大股指早盘集体高开。早盘在赛道股的带动下，两市维持强势格局。午后两市震荡回落，沪深两市一度转跌，科创50指数更是一度跌近1%。截至收盘，上证综指微上涨0.05%，收报3277.88点；深成指上涨0.08%，收报12470.11点；创业板指上涨0.47%，收报2731.39点；两市合计成交10202亿元，北向资金净买入8.67亿元。沪深两市有2703家上涨，1960家下跌。

太平洋(行情601099,诊股)证券表示，从中长期来看，海外通胀的复杂性或将使得市场重归紧缩预期，国内资金向实体经济传导不畅只是阶段性的，随着成长类股票的快速上涨，使得价值类股票的配置性价比正在逐步提高。为了对抗通胀，美联储坚持紧缩的预期不会改变，未来半年到一年，海外大型经济体发生局部系统性风险的可能性增加。

国泰君安(行情601211,诊股)上海研究部总监边风炜认为，港股市场中地产股出现了大幅度的反弹，未来要看销售和地方政府政策拉动情况。

英大证券首席经济学家李大霄表示，8月16日两市涨停股票近百只，跌停只有一只，这个比例说明大盘处于强势。值得注意的是，疲弱已久的房地产板块位居涨幅第二。美股继续大涨超出很多人预期，对全球股票市场起到正面作用。对A股市场的外围环境亦有改善。8月15日央行下调MLF、逆回购两大利率大超市场预期，亦为8月20日LPR下调埋下伏笔，若能够实现亦大超市场预期，利于稳经济稳房市，亦为股票市场走强提供了条件，当一系列利好积聚到一定程度，股票市场的反应就会更加明显。房地产板块走强应该有一定关联。虽然上证50指数和沪深300指数还没有明显表现，拖累了上证指数的表现，但全流通指数和全A指数并不差，也就是说结构分化并不掩饰整体偏强的表现，而且蓝筹指数垫底亦使得整体系统性风险并不显著。

积极做好仓位优化

周二沪指一度冲击3300点整数关口，不过整体迎来冲高回落，说明3300点短期的压力还是比较大，而这个位置基本上是此前震荡整理平台的密集成交位。如果能轻松突破，那么就意味着此前下行缺口也很快会得到回补。但是当前市场存量博弈下，这个突破还是有些困难。不过，指数在上周四放量中阳之后，最近三日保持横盘，这里蓄势的概率是否在增加？权重板块持续承压，而成长性更强的中小盘表现相对强势，选股上如何结合热点题材做结构性配置？

市场人士谢后勤表示，市场指数从技术面上来看，大概率是在60日线附近横向整理构筑右肩结构，随着上周四大阳线重回多头趋势，短期还会维持，不会轻易被打破。目前留给市场的一个悬念就是8月20日的LPR利率是否会超预期调降，如果调降，或许会给市场注入一剂打破多空平衡的“强心剂”，投资者可以在目前横向整理阶段积极做好仓位优化，重点继续关注风光电储、汽车产业链、芯片半导体和军工的赛道方向，同时消费方向的家电、家居也是可选方向。

国泰君安的观点认为，指数震荡整固。两市成交量突破万亿元规模，市场情绪面较前期出现明显好转，市场反弹或将延续。当下，境外市场处在高通胀与快速加息的衰退经济预期之下。从货币政策来看，国内预期较为宽松，仍有市场预期LPR或将调降，流动性较好，而境外流动性较紧。因此，市场平稳向好的格局或将持续。操作上，逢低继续关注两条主线：一是转型背景下能源转型等科技制造成长股，包括光伏、风电、新能源车等；二是存量经济下竞争优势扩大，并且股价已充分调整的传统赛道龙头消费、医药等。

信达证券首席策略分析师樊继拓认为，8-9月可能会恢复上涨，而四季度可能会有较大波折。经历过7月的调整后，8-9月市场依然可能再次上涨，主要上涨力量来自估值和资金，4月底的反转速度太快，部分踏空的资金还有仓位回补的可能。近期利率的不断下降，有利于股市相对性价比的抬升。如果担心风险，可能在四季度，主要的风险可能来自海外。