两市百股涨停！先进封装助力国产半导体“弯道超车”？汽车零部件集体涨停

8月8日，大盘全天低开后震荡反弹，三大指数涨跌不一，截止收盘，沪指涨0.31%，深成指涨0.27%，创业板指跌0.29%。中证1000指数涨超1%逼近本轮反弹高点。

板块方面，先进封装、汽车零部件、HJT电池、航空发动机等板块涨幅居前，机场航运、半导体、旅游、贵金属等板块跌幅居前。盘面上，汽车产业链相关板块集体大涨，概念股掀涨停潮。光伏、储能等赛道股有所回暖， 钧达股份(行情002865,诊股) （ 002865 ）涨停再创历史新高。煤炭板块走强， 陕西煤业(行情601225,诊股) （ 601225 ）涨超7%。下跌方面，周末热议的半导体板块高开低走迎来调整，尾盘Chiplet方向资金回流明显。总体上个股涨多跌少，两市超3500只个股上涨，超百股涨停或涨超10%。

沪深两市今日成交额9526亿，较上个交易日 缩量 428亿。北向资金全天净卖出10.75亿元；其中沪股通净买入6.88亿元，深股通净卖出17.63亿元。

板块热度：

热点解析：

先进封装（Chiplet）

近期，Chiplet概念市场关注度极高。上周五芯原股份(行情688521,诊股)20%涨停，今日上午上涨11.01%。 大港股份(行情002077,诊股) （ 002077 ）再度涨停，迎来5连板。

公开资料显示，Chiplet俗称芯粒，也叫小芯片，它是将一类满足特定功能的die（裸片），通过die-to-die内部互联技术，实现多个模块芯片与底层基础芯片封装在一起，形成一个系统芯片，以实现一种新形式的IP复用。

Chiplet（芯粒）模式是在摩尔定律趋缓下的半导体工艺发展方向之一。该方案通过将多个裸芯片进行先进封装实现对先进制程迭代的弯道超车。与传统的SoC方案相比，Chiplet模式具有设计灵活性、成本低、上市周期短三方面优势。近年国际厂商积极推出相关产品，如华为鲲鹏920，AMD的Milan-X及苹果M1Ultra等。预计Chiplet也有望为封测/IP厂商提出更高要求，带来发展新机遇。

业内认为，Chiplet会给整个半导体产业链带来非常革命性的变化。其优势体现在三方面：一是可以大幅提高大型芯片的良率，二是可以降低设计的复杂度和设计成本，三是降低芯片制造的成本。

天风证券(行情601162,诊股) （ 601162 ）表示，后摩尔时代来临，本土半导体板块迎来加速追赶黄金期，先进封装具有潜在颠覆性。预测先进封装到2025年规模可达430亿美元。2018-2020年，我国先进封装占封测业比重分别为35%、37%和40%左右；预计到2022年后，先进封装的产品占比将超过45%。

中信证券(行情600030,诊股)研报指出，随着芯片制程工艺的发展，“摩尔定律”迭代进度放缓、芯片成本攀升问题逐步显露。“后摩尔时代”应以系统应用为出发点，不执着于晶体管的制程缩小，而更应该将各种技术进行异质整合的先进封装技术作为“超越摩尔”的重要路径。先进封装正成为助力系统性能持续提升的重要保障，并满足“轻、薄、短、小”和系统集成化的需求。在当前中国发展先进制程外部受限的环境下，发展先进封装部分替代追赶先进制程，应是中国发展逻辑之一。建议关注布局先进封装技术的封测企业以及供应链相关设备材料厂商。

TOPCON电池

8月8日午后，光伏板块再度走强，TOPCON电池概念股持续拉升，钧达股份涨停创新高， 三超新材(行情300554,诊股) （ 300554 ）、 联泓新科(行情003022,诊股) （ 003022 ）、 意华股份(行情002897,诊股) （ 002897 ）、 金辰股份(行情603396,诊股) （ 603396 ）、 爱旭股份(行情600732,诊股) （ 600732 ）等多股封板。

TOPCon英文全称为TunnelOxide PassivatedContact，也就是“隧穿氧化层钝化接触”。由于PERC电池受限于p型硅片质量和结构设计，光电转化效率难以提升，TOPCon电池则可以通过n型衬底提升电池效率。n型TOPCon电池使用超薄氧化硅来高效钝化电池背面，将电池平均效率提升至23.5%。

在晶硅电池的潜力路线中，转换效率比P型更高的N型电池（主要包括TOPCon和HJT电池）已经登场。TOPCon、HJT电池理论发电效率均可达到27%以上，实际量产平均转换效率分别为24%、24.2%。而钙钛矿单层电池的理论转化率达到了33%，如果是叠层电池，其理论转化率可达43%以上，并且转化率可随着叠层数量增加而继续提升。

从产业链上看，从上至下分别为硅料、硅片、电池片、组件。组件占光伏电站系统成本的比重最高约50%。组件成本中，电池片所占比重最高，大约在50%至60%。

8月5日， 中来股份(行情300393,诊股) （ 300393 ）在接受调研时表示，公司TOPCon电池的主要优势在于单位设备投资额相对较低、电池效率提升空间大、规模越大非硅成本越低。TOPCon产能目前布局在泰州和山西太原，泰州有TOPCon1.0技术产能和2.0技术产能，山西太原有2.0技术产能。公司的背板技术既可以适用于P型组件也可以适用于N型组件，海外方面，欧洲分布式对黑色背板、黑色网格背板的需求在上升，愿意为美观度支付相应成本。

中信证券指出，在全球新增光伏装机保持稳定增长的情况下，各个企业积极寻求技术上的突破，其中最主要的方向之一就是TOPCon技术路线，其具备高效率和低成本的性价比，并且能承接原有PERC产线改造升级，TOPCon电池加速扩产，带动相关设备和材料的需求，重点把握相关电池、设备及材料厂商投资机遇。

汽车零部件

8月8日，汽车产业链再掀涨停潮， 标榜股份(行情301181,诊股) （ 301181 ）、 松原股份(行情300893,诊股) （ 300893 ）、 东箭科技(行情300978,诊股) （ 300978 ）、 模塑科技(行情000700,诊股) （ 000700 ）、 泉峰汽车(行情603982,诊股) （ 603982 ）、 合力科技(行情603917,诊股) （ 603917 ）等十余股集体封板。

其中一体化压铸板块表现最为抢眼，板块中 广东鸿图(行情002101,诊股) （ 002101 ）、 文灿股份(行情603348,诊股) （ 603348 ）等个股涨幅也较为显著。

敏捷的响应能力和低成本的交付能力――国产零部件企业的传统优势，在全球汽车工业百年未有之大变革、自主品牌强势崛起、特斯拉脉冲式崛起的背景下，大放异彩。特斯拉对汽车工业制造与技术快速迭代的需要，对产能快速扩张与降本以实现快速盈利的诉求，与国产供应商高度匹配，并带动其快速的量变和质变，切入到全球供应链。

光大证券(行情601788,诊股)认为，短期回调不改总体板块向上趋势，政策刺激叠加“金九银十”的临近有望持续推动汽零板块向好；建议持续关注特斯拉供应链以及轻量化、智能座舱、底盘控制、热管理子板块相关上市公司。