中国家族财富可持续发展报告（2019-2021）：创新是家族信托内涵不断充盈的动力

中国家族财富可持续发展报告（2019-2021）首度全文公开

2022年4月8日，建信信托向全市场首度公开中国家族财富可持续发展报告（2019-2021）全文。从2019年到2021年，建信信托联合胡润百富调研团队，一方面深入了解民营企业家与富裕家庭迫切需要解决的财富管理与传承命题，一方面结合建信信托家族信托创新探索的思考与实践，连续三年发布行业研究成果，引发了社会各界的热烈探讨。

中国家族财富可持续发展报告（2019-2021）可谓家族信托发展史上的创新三部曲。报告视角聚焦家族信托蓬勃发展的历史机遇期。可以看到，这三年间，法规政策暖风频吹，财富管理传承需求愈发旺盛，家族信托服务方兴未艾，创新成果百花齐放。财富报告丰富的研究成果在树立家族信托业长远信心的同时，更为行业行稳致远提供新思考与新动能，推动家族信托业发展更有高度，更具深度与广度。

2019年•财富报告：聚焦家族信托

——总结家族信托1.0时代

2019年?财富报告全面研究了中国超高净值人群的基本特征、对家族财富管理的需求，对家族信托的认知与期待。从理论层面定义“家族财富”的内涵，包括家族资产、家族企业、人力资本以及社会资本四个方面。报告认为，相比较财富管理，家族财富管理体系更为复杂多元，不仅要实现财富的保值增值，更是对家族绵延永续的一份长远规划；需要满足家族更加多元化的需求，比如家族企业的传承、家族精神的延续等。

这一年的报告将“可持续发展”概念引入家族财富管理领域，即家族财富通过有序规划实现长期稳定的发展，确保家族后代实现物质财富与精神财富的良性发展，从而实现家族永续、基业长青的愿景。同时，这一概念还包含了将财富回馈于社会，以实现更高社会价值的内涵。

2019年，可以说是家族信托1.0时代的收官之年。对于这一年，财富报告如此评价：中国超高净值人群的家族财富管理需求正处于从传统的理财投资向综合化财富管理与可持续发展转变过程中；信托机构家族信托发展规划上升到行业战略高度，其家族信托服务形成了初步的标准化产品体系，受托资产主要以现金为主；相关法律制度与监管政策处于不断完善的过程中，家族信托有望在政策利好的环境下迎来大发展。

就在这一年，建信信托财富管理业务由家族信托单一工具的供应商向家族企业提供综合金融解决方案的服务商转变，初步形成了以家族信托服务满足家庭跨代有序传承，以家族融资服务带动民营企业转型升级，以家族基金服务实现接班人培养，以资产多元配置实现财富增值的综合服务体系。在为企业家度身定制个性化一揽子金融解决方案的过程中，建信信托敏锐意识到，家族信托2.0时代，风来帆速，水到渠成。

2020年•财富报告：扎根实体经济 服务中国企业家

—开启家族信托2.0时代

2020年?财富报告与2019年一脉相承。这一年的报告在业内首次提出家族信托2.0时代的概念，并结合建信信托的探索尝试确定了这一升级版家族信托服务理念——即为“资产在境内，且是中国税务居民”的超高净值个人提供多元化资产的传承与分配、多国税务筹划、组合资产配置策略的服务与安排。一言以蔽之，家族信托2.0时代的市场需要的是服务家族整体财富规划的专业方案。

2020年?财富报告对资产5亿元以上，并且来自不同行业的企业家，以及来自经济、金融、法律等不同专业领域的专家进行了深入访问。调研发现，许多企业家受限于自身专业欠缺，精力有限等原因，希望找到“一站式、专业化、定制化、全球化”的解决方案。

结合企业家的诉求方向，报告全面呈现了建信信托家族信托的最新思考与实践成果，将股权家族信托、外籍人士家族信托、家族基金、家族投行、全委托资产配置等一系列建信信托首发实践服务方案进行了梳理，围绕企业家自下而上的多元化资产规划问题，财富架构与法律税务咨询，企业家成员培养，企业上市，企业投融资等多方面的需求，进行了深入探讨。希望帮助社会各界认识和了解家族信托财富安全、资产隔离、财富传承、社会履责等诸多功能。

与民营企业共享发展、世代相伴是建信信托财富管理的愿景，只有企业家的财富得以可持续发展，才能踏实从事实体行业，持续提升企业经营管理水平，企业也才会稳健前行并创造更大的社会价值，运用金融的力量，帮助企业树立面向未来的信心与底气，这也是建信信托的深谋远虑之处。

2021年•财富报告：让家族信托走进千家万户

—深耕家族信托2.0时代

2021年5月，建信信托立足于推动社会经济发展的高度、同时响应监管引导信托回归本源的政策号召，推出全国首款普惠家庭信托，受到了行业与市场的关注。这一年的财富报告首次聚焦“家庭信托”，对富裕家庭财富管理市场进行了深入调研，基于科学样本客观分析的数据结果，首次对“家庭信托”的理念与内涵进行了定义。

报告指出，家庭信托是一个相对于家族信托的本土化概念，与家族信托最大不同在于，家庭信托委托人即便资金低于1000万元，也可享有较为标准化的事务管理与金融服务。在长期财富管理实践过程中，建信信托发现，伴随着中国居民财富不断积累，富裕人群在资产增值、品质养老、子女抚育等方面的需求越发凸显，家庭信托则可以帮助更多家庭运用信托工具实现家庭财产保护、有序传承、和睦温馨的美好愿望，让信托功能最大程度惠及大众。

如果说2020?财富可持续发展报告，是对家族信托服务深度给予定义；那么，2021年的年度报告则对信托工具的服务广度进行了概念界定。如果说，“2020·财富可持续发展报告”阐释的是信托工具运用更灵活的内涵；那么，2021年的报告则从应用范围的视角进行市场研究与实践探讨。

这一年的财富报告近8万字，融入了1000位富裕人群代表，近60位企业家代表、专家学者的观点。报告试图探求两个命题的答案：一是作为一个舶来品，信托（TRUST）本土化发展应该遵循怎样的进阶路径？二是作为一项工具，信托生命力的源泉到底在何方，又应如何拓展更广阔的天地？对此，报告认为，当下是一个财富管理专业化的时代，也是信托工具运用意识觉醒的时代。家族信托市场的蓬勃发展和行业的充分实践，为信托工具的运用提供了更大的想象空间。由家族信托到家庭信托，信托工具因此已被赋予更加温暖的底色，连接着大众的幸福美满与似锦人生。

应该讲，信托普惠化发展是高质量发展中促进共同富裕的应有之义，是信托贯彻普惠金融与监管政策号召的先行尝试。“深耕”家族信托2.0时代里，普惠家庭信托方向的倡导以及首发实践，将来为整个社会经济体所带来不可估量的变化。

【结语】中国家族财富可持续发展报告（2019-2021），既是融合实践的理论总结，也是行业发展的深度思考；既记录了家族信托努力成长的往日，又揭示了这一行业来日旺盛的生命力。财富报告从另一维度诠释了建信信托作为一家大型国有金融机构的责任担当。我们希望行业能共同用持之以恒的创新将家族信托2.0时代的内涵不断充盈，希望无论是立法部门、信托机构还是财富管理同业都能扮演好各自的角色，携手推动信托这种独具特色的制度安排发挥最大的正能量，规划幸福生活，赋能家庭未来。