原油交易提醒：库存减少提振油价上涨，俄乌即将迎来新一轮谈判，关注OPEC+会议

周四（3月31日）亚洲时段，美油现报107.09美元/桶；油价周三上涨超2%，美国原油库存再次减少，表明供应紧张，投资者担心西方对俄罗斯实施新的制裁，且俄罗斯军队继续轰炸乌克兰首都基辅郊区。

日内重点关注美国3月挑战者企业裁员人数、美国截至3月26日当周初请失业金人数、第27届欧佩克和非欧佩克产油国部长级视频会议举行。

影响油价利多因素

【上周美国原油库存减少至2018年9月以来最低】

美国能源信息署（EIA）周三表示，美国商业原油库存和战略储备最近一周均下降，因炼厂在全球供应紧张的情况下增加产量。

截至3月25日的一周，美国原油库存下降340万桶，至4.1亿桶，为2018年9月以来的最低水平。

美国的石油战略储备也减少了300万桶，自俄乌冲突以来，美国宣布释出战略油储以支撑全球供应。随着买家避开俄罗斯的石油，油价飙升。俄罗斯是仅次于沙特阿拉伯的第二大原油出口国。

在最近一周，炼油厂将原油加工量提高了3.5万桶/日，使整体美国炼厂产能利用率提高了1个百分点至92.1%。美国墨西哥湾地区的炼油加工率上升至95.6%，这是自2020年1月新冠疫情开始之前以来的最高水平。

美国原油日产量小幅上升至1170万桶，为两个月来首次增产。世界石油供应一直在吃紧，由于产量落后于不断增长的需求，库存中的原油越来越少。

美国汽油库存上周增加78.5万桶，至2.388亿桶，分析人士此前预计汽油库存将下降170万桶。包括柴油和取暖油在内的馏分油库存增加140万桶，至1.135亿桶。

金融博客零对冲评EIA数据，美国能源部的官方数据证实，上周原油库存大幅减少，库欣原油的库存也出现下跌。然而，产品方面的库存增加，或许表明需求担忧是有根据的。上周战略石油储备减少300万桶，推动了原油库存的整体下滑。

两名欧佩克+消息人士表示，欧佩克可能会在周四的会议上坚持现有的增产协议（即每月增产40万桶/日）。

【美国对伊朗实施新的制裁】

当地时间30日，美国财政部在其网站上发表声明，宣布对伊朗施加新的制裁。据伊朗媒体报道，此次美国制裁的目标是名为穆罕默德·阿里·侯赛尼的伊朗人以及他所管理的四家公司。声明表示，这些公司"向伊朗导弹计划提供服务和援助"，并与伊朗伊斯兰革命卫队存在联系，因此受到制裁。

【俄罗斯暗示该国所有大宗商品出口很快都将以卢布结算】

克里姆林宫周三表示，俄罗斯所有的能源和大宗商品出口都可以以卢布结算，这加大了俄罗斯总统普京让西方感受到痛苦的努力，此前西方因俄罗斯入侵乌克兰而对俄进行制裁。 此举迫使欧洲最大经济体德国周三发出该国可能面临供应紧急状况的“提前预警”。去年，德国55%的天然气从俄罗斯进口。

俄罗斯最高议员周三表示，俄罗斯几乎所有的能源和大宗商品出口可能很快就会以卢布结算。这是迄今为止俄罗斯可能准备对西方制裁做出更强硬回应的最强烈信号。当被问及俄罗斯议会议长Vyacheslav Volodin的言论时，克里姆林宫发言人佩斯科夫（Dmitry Peskov） 表示：“这是一个肯定应该付诸实践的想法。”

周二，俄罗斯承诺缩减在基辅周围的行动，西方则认为这是俄军在遭受重大损失后重新集结的策略。Ritterbusch and Associates总裁Jim Ritterbusch表示：“在被骗过一次之后，许多在和谈后卖出合约的交易商不太可能在下次俄乌谈判后再发出乐观信号时犯同样的错误。”

且仍不断有关于袭击的报告；尽管乌克兰总统泽连斯基表示，周二在伊斯坦布尔举行的和平会谈出现积极信号，但仍需要见到有实质性的结果。澳洲联邦银行分析师Tobin Gorey说，“（油价）回升表明，石油市场至少对任何‘进展’抱持强烈的怀疑态度。”

影响油价利空因素

【道指和标普500指数下跌结束四日连涨】

美国股市周三收低，道琼斯工业指数和标普500指数结束了连续四个交易日的上涨势头，分别收跌0.19%和0.63%，在美联储的鹰派态度遏制经济增长的背景下，乌克兰和俄罗斯之间和平谈判取得进展的迹象越来越少。

在承诺缩减军事行动一天后，俄罗斯军队轰炸了基辅郊区和乌克兰北部一座被围困的城市。

标普500指数在今年年初连续两个月下跌后，3月反弹超过5%。尽管如此，该指标股指仍势将录得自2020年第一季以来的首次季度下跌，当时美国新冠疫情全面爆发。

股价对有关俄乌和平谈判的消息做出了反应。自冲突发生以来，石油和金属等大宗商品价格急升，加剧了本已高企的美国通胀。Cherry Lane Investments合伙人Rick Meckler表示：“乌克兰是这个市场走势的主要推动因素，如果达成和解，且和解可能推动能源价格回落，这才真的是关键，然后世界经济在某种程度上恢复正常，这对市场来说真的是一个积极的因素。”

Meckler补充称：“如果不是，我们将继续拉锯，因为这场战争会带来很多意想不到的后果，市场试图消化谁是赢家，谁是输家。”

【美国支持印度折价购买俄石油 不反对以印度卢比结算】

美国官员表示，美国支持印度折价购买俄罗斯石油，不反对印度与俄罗斯以卢比结算贸易。但其警告称，如果大幅增加俄罗斯石油进口，印度将面临“巨大风险”；与往年相比，印度不应该“大幅”增加俄罗斯的石油进口。美国国务院表示，美国与印度和其他国家就包括对俄罗斯的严厉制裁在内的集体行动进行了接触；美国与盟友合作，减少对俄罗斯能源供应的依赖。

【俄罗斯代表称乌克兰提议表明准备满足莫斯科的要求】

国际文传电讯社援引俄罗斯首席谈判代表梅津斯基报道称，乌克兰在伊斯坦布尔会晤中提出的建议表明该国准备满足莫斯科的要求。如果乌克兰满足了俄罗斯的关键要求，那么未来就不会有该国被用作“北约跳板”的威胁。俄罗斯对克里米亚和顿巴斯的立场保持不变。

俄乌谈判乌方代表团成员、乌克兰人民公仆党议会党团主席阿拉哈米亚当地时间30日表示，双方谈判将于4月1日以视频方式恢复，一周后两国代表团将制定更加详细的条约草案，同时推动尽快实现俄乌总统会面。

【美众议院小组委员会将就高油价举行听证会】

美国众议院的一个小组委员会周三将就俄罗斯入侵乌克兰以来汽油价格飙升的问题举行听证会，六位油企高管将出席会议。

众议院能源和商务小组委员会的这场听证会，出席人士将包括雪佛龙、戴文能源、埃克森美孚的首席执行官，以及壳牌石油美国公司总裁，以及美国公司董事长和总裁。

众议院能源和商务委员会主席Frank Pallone和担任监督与调查小组委员会主席的众议员Diana DeGette在一份联合声明中表示：“化石燃料企业在缓解油价带来的痛苦方面做得还不够，反而是袖手旁观，中饱私囊。

他们表示：“现在是时候了，我们要弄清楚为什么石油公司甘愿看着美国民众受苦，让他们的股东和高管能够得到巨大的利润。”计划与会的多数企业未立即回应置评要求或不予置评。BP公司确认将会参加，但不愿表示意见。

根据美国汽车协会的数据，美国汽油价格自3月11日达到创纪录的每加仑4.331美元以来已经有所缓和，但周二仍达4.244美元。国会中的一些民主党人提议对石油公司征收暴利税，而其他人则希望暂停征收联邦汽油税到今年年底。

总体来看，库存下降，突显供应紧张，助力油价上涨；俄乌地缘紧张局势有所缓和，但还存不确定性风险，4月1日即将迎来新一轮谈判；美国对伊朗实施新制裁，伊核协议进展或不容乐观，日内OPEC+会议或维持产量计划，油价短线或维持震荡偏多。