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储能，下一个万亿蓝海？

来源：银柿财经 2022-03-22 21:22:50

3月21日，国家发展改革委、国家能源局正式印发《“十四五”新型储能发展实施方案》（以下简称《方案》）。3月22日，通业科技（300996.SZ）20CM涨停，鲁银投资（600784.SH）、圣阳股份（002580.SZ）10CM涨停，虽然大多是超跌反弹，板块冲高回落表现较弱，但该板块后市值得期待。

储能板块分时图来源：同花顺

消息面上，国家发展改革委、国家能源局出台的储能的《方案》，明确提出到2025年，新型储能由商业化初期步入规模化发展阶段，具备大规模商业化应用条件；到2030年，新型储能全面市场化发展，核心技术装备自主可控，技术创新和产业水平稳居全球前列，市场机制、商业模式、标准体系成熟健全，与电力系统各环节深度融合发展，基本满足构建新型电力系统需求。

《方案》提出，电化学储能技术性能进一步提升，系统成本降低30%以上；火电与核电机组抽汽蓄能等依托常规电源的新型储能技术，以及百兆瓦级压缩空气储能技术，将实现工程化应用。此外，兆瓦级飞轮储能等机械储能技术逐步成熟；氢储能、热（冷）储能等长时间尺度储能技术取得突破。

储能装机量市占比来源：中商情报网

储能技术路径来源：国际能源网、中国科学院工程热物理研究所、CNESA 光大证券研究所整理

根据上表重点列举的储能的技术路线可以看出，在机械储能领域，压缩空气储能和飞轮储能都是《方案》中重点提到的路径。具有相关技术的上市公司值得关注。

《方案》还提出，将推动储能规模化发展，支撑构建新型电力系统，并从四个角度提出融合发展要求：一是加大力度发展电源侧新型储能；二是因地制宜发展电网侧新型储能；三是灵活多样发展用户侧新型储能；四是开展新型储能多元化应用。这也分别对应电力系统的各个环节。

储能的应用范围，来源：派能科技招股说明书、天风证券研究所

具体来看——

电源侧，以储能促进风光外送，提升输电通道利用率及新能源外送比例，着重强调风光基地、海风等应用场景，同时在核准、并网、消纳方面优先考虑。如风电、光伏发电等。

电网侧，对大电网，借助储能实现调峰、调频、调压，提升系统稳定裕度；对电网末端等薄弱地区，借由储能实现区域供电保证；对土地资源紧张地区，配置储能延缓输变电设备建设等。同时将建立独立储能电站容量电价机制，探索将替代性储能成本纳入输配电价。如变压器，逆变器，变流器等。

用户侧，配合分布式电源、微网等提升供能质量、降低用能成本。加快落实分时电价机制，需求侧响应补偿机制、减少增容投资等也将进一步完善用户侧储能收益渠道。如分布式电源、充电桩等。

据光大证券预测，到2025年，我国储能投资市场空间将达到0.45万亿元，2030年增长到1.30万亿元左右。《储能产业研究白皮书2021》数据显示，截至2020年底，我国已投运储能项目累计装机规模35.6GW，包括其他新型储能装机3.9GW。其中，锂离子电池累计装机规模为2902.4MW。

安信证券认为，从国家顶层设计到地方省市出台的政策来看，储能成为目前解决能源变革的重要手段。2022年是储能的订单放量年，率先拿到订单的企业有望占据先发优势。具备订单获取能力及规模扩张能力的企业，有能力迎接市场进一步扩容。

国融证券指出，据统计，目前已有超20个省份要求或建议新能源电站配置储能,配置比例约10%，配置时长约为2h。在新能源装机大幅增长的驱动下，发电侧储能有望迎来加速发展。数据显示，2021年国内锂电储能总出货量达到37GWh（+110%），其中电力储能出货18GWh，贡献最大增量。展望2026年，国内储能出货有望达到330GWh。

中航证券指出，储能是构建新型电网的必备基础，政策利好落地，发电、用户侧推动行业景气度提升，看好电池、逆变器、集成等环节龙头公司。

中金公司研报认为，碳中和目标驱动能源市场发生深远变革，风光发电市场已迎来政策及经济性双驱动的增长阶段。随着可再生能源直接应用和终端电气化程度的加深，可再生能源的波动性、间歇性等特点需要更多的储能来稳定电力系统；电力交易逐渐市场化，用户侧负荷及分布式发电设备使得用户侧储能经济性凸现；电力系统将需要更多的储能及其它灵活性资源，以满足能源的低碳、可靠、高效、经济的发展需求，储能市场快速增长，或将带来一个新的万亿市场投资机遇。