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邦达亚洲：欧洲央行加息预期降温欧元退守1.1400

来源：金融界 2022-02-09 15:24:13

市场目前认为，美联储的加息行动将是抑制美元走强的头号因素，这打破了华尔街此前的共识。尽管按照传统逻辑，美联储加息应会提振美元，但交易员目前押注美联储收紧政策将在未来抑制美国经济增长。美元看涨期权需求已跌至9个月来的最低水平，美元抹去了今年以来的涨幅。摩根士丹利、美国银行和花旗集团的美元多头则处于防守中。荷兰合作银行驻伦敦外汇策略主管Jane Foley表示： “收益率曲线的平坦程度表明，市场正在认为，由于目前的加息举措，经济增长将在不久的将来再次放缓。这将在今年下半年对美元产生影响。” 其他迹象表明，对美元的需求正在减弱。美元一个月看跌期权和看涨期权的比率相对于其他主要货币已降至5月以来的最低水平，这表明投资者不愿意为押注美元进一步上涨而支付溢价。

另外，国际信用评级机构穆迪在周一发布的一份报告中表示，拉丁美洲和欧洲新兴经济体的银行在美元化方面的风险敞口最大，这使得这些国家容易受到本国货币走弱带来的巨大冲击，并且在美国收紧货币政策的情况下，撤资比例不断增加。穆迪表示，美联储加息可能会减缓资本流向新兴市场，削弱各国货币和经济增长，并可能引发高度美元化银行的信贷风险。穆迪分析师写道：“当本国货币大幅贬值时，资产负债表上有大量外币贷款和存款的银行很容易出现信贷损失激增，盈利能力和流动性面临巨大压力。对于没有进行对冲措施的贷款人来说，偿还外币贷款变得更加困难，更多储户则更倾向于取出资金。如果中央银行没有足够的各类外汇储备来救助美元短缺的银行，那么在危机时期，高度美元化也会威胁金融稳定。”

今日需要关注的数据有，德国12月未季调贸易帐、美国12月批发销售月率和美国12月批发库存月率终值。

美元指数

美元指数昨日震荡上行，日线小幅收涨，现汇价交投于95.60附近。除空头回补持续对汇价构成了一定的支撑外，欧洲央行行长德拉基日前发表的鸽派言论降温欧洲央行的加息预期也是支撑美元指数止跌反弹的重要因素。此外，时段内美国公布的经济数据表现良好也对汇价构成了一定的支撑。今日关注96.00附近的压力情况，下方支撑在95.20附近。

欧元/美元

欧元昨日震荡下行，日线小幅收跌，现汇价交投于1.1420附近。除获利回吐持续对汇价构成打压外，欧洲央行行长德拉基日前发表的鸽派言论影响发酵，欧洲央行尽快加息的预期降温是施压欧元持续回调的主要原因。不过，美联储3月份大幅加息的预期降温限制了汇价的回调空间。今日关注1.1500附近的压力情况，下方支撑在1.1350附近。

英镑/美元

英镑昨日震荡盘整，日线小幅收涨，现汇价交投于1.3550附近。除空头回补和1.3500关口附近所形成的技术面买盘对汇价构成了一定的支撑外，美联储3月份大幅加息的预期降温以及英国央行的加息预期也是支撑英镑止跌反弹的重要因素。不过，美元指数止跌反弹限制了汇价的反弹空间。今日关注1.3650附近的压力情况，下方支撑在1.3450附近。