创业板近1年最大IPO来了！斩百亿营收，市占率超60%

1月25日，创业板上市委员会2022年第4次会议审核沃得农机IPO事项。公司本次预计募集资金约60亿元，保荐人为海通证券(行情600837,诊股)。

//沃得农机创业板IPO上会//

江苏沃得农机于2020年12月23日获得创业板上市受理，于2022年1月21日IPO审核状态变更为已问询，目前已至上市委审议阶段。

1月25日，创业板上市委将召开2022年第4次审议会议。会上计划对三家企业的拟IPO申请和一家企业的可转债发行申请进行审核，而沃得农机IPO申请便在该次会议审议中领衔登场。

//拟募资60亿，深创投战略持股//

沃得农机是国内领先的大型现代化农业机械装备制造商，主要从事农业机械产品的研发、生产和销售，致力于为客户提供现代农业全程机械化的专业机械装备。同时，发行人肩负民族品牌走向世界的使命，积极践行“走出去”和“一带一路”国家战略，产品畅销印度尼西亚、缅甸、厄瓜多尔、印度、孟加拉国、哥伦比亚、泰国、秘鲁等 39 个国家和地区，旨在成为在全球范围内具有竞争力的农业机械制造企业。

沃得农机本次拟募集资金60亿。此前创业板2021年以来最大的IPO为21年8月16日上市的义翘神州(行情301047,诊股)，共完成49.80亿的募资规模，若此次沃得农机顺利上市，或创下2021年以来创业板的IPO规模纪录。

沃得农机募集资金有23.38亿用于补充流动资金，剩余将用于投建沃得农机农业机械装备改扩建工程建设项目、沃得农机（沈阳）农业机械改扩建工程建设项目、沃得高新农业机械及其零配件改扩建工程建设项目、沃得（泰国）农业机械及其零配件制造项目、沃得智云工业互联网平台建设项目，分别拟投资约16.92亿、5.64亿、5.10亿、3.67亿、3.50亿、1.79亿。

（来源：沃得农机招股书）

从股权结构来看，王伟耀、张阿美夫妇通过丹阳实业合计间接持有沃得农机73.62%的股份，是公司的实际控制人。

通过股权结构图，可以看到深创投、宁波富揽等创投机构身影；深创投是国内知名投资机构，目前持有沃得农机3.70%的股份；宁波富揽持有沃得农机4.07%的股份，同时智动力(行情300686,诊股)是宁波富揽的主要出资人之一，智动力曾在21年的投资者互动中表示，公司间接持有沃得农机1.0775%的股份。

（来源：沃得农机招股书）

//核心产品市占率连续3年稳居行业第一//

从业绩情况来看，公司2018年、2019年、2020年、2021年1-6月营业收入分别为41.35亿、46.26亿、69.77亿、35.74亿， 2018年-2020年的营收复合增长率为29.90%，其中2020年营收实现跨越式增长，同比增速达50.82%。沃得农机在招股书中表示，2020 年以来，农业机械行业逐步进入上升通道，发行人积极调整发展战略，逐步发力拖拉机市场，营业收入实现同比大幅增长。

公司2018年、2019年、2020年、2021年1-6月归母净利润分别为7.28亿、7.58亿、11.48亿、3.54亿元。

沃得农机在招股中表示，2021年度全年业绩预计仍将保持稳定增长；2021年全年预计实现营业收入90亿元至100亿元，同比上年增长29.00%至 43.33%。2021年全年预计实现净利润13.50亿元至15.00亿元，同比上年增长17.65%至30.72%。

报告期内，公司的综合毛利率分别为 26.86%、30.62%、31.45%和 25.39%，毛利率水平高于同行业公司，2018-2020 年度毛利率呈现上升趋势，2021 年 1-6 月毛利率有所下降。

（来源：沃得农机招股书）

报告期各期，发行人联合收割机产品销售收入分别为 30.39亿元、31.90亿元、47.12亿元和 20.73亿元，为发行人第一大核心产品，主营业务整体表现出良好的增长趋势。

（来源：沃得农机招股书）

据沃得农机招股书显示，报告期各期，发行人核心产品联合收割机销售数量分别为34,496台、34,043台、48,222台和20,486台，2018年至2020年履带式联合收割机国内市场占有率分别为48.86%、56.22%和 66.27%，呈现稳步上升趋势，连续三年排名行业第一，继续巩固联合收割机领域行业龙头地位。

从分红情况来看，公司分别于2018年和2020年度进行了两次现金分红，分红金额分别为26.00亿和4.00亿，共计30亿元。据沃得农机招股书显示，分红资金除少数用于归还银行贷款外，绝大多数资金回到沃得农机，实控人通过持股公司沃得香港、沃得创投、丹阳实业实际获得分红28.22亿元。

（来源：沃得农机招股书）