居安思危，银行稳居的基金代销“C位”还能维持多久？

近期，前三季度基金代销机构公募保有规模数据出炉。整体来看，虽然银行仍稳居公募基金代销保有规模“C位”，但增速略有放缓。同时，蚂蚁基金、天天基金等互联网平台的基金保有规模持续提升，并与银行系的基金代销机构基金规模之间的差距在逐步缩小。

业内指出，对银行而言，未来不排除被反超的可能。与此同时，当前竞争格局下，未来谁能够更好地洞察居民财富的流动趋势，在银行理财、公募、私募、资管等领域之间形成有效连接，在资金与资产之间打造最优路径，谁才能占领财富管理大市场的C位，要居安思危。

银行占据基金代销C位

从三季度基金代销机构公募基金保有规模数据来看，在股票+混合公募基金保有规模中的前5名分别为：招商银行，规模7307亿元，位居首位；蚂蚁基金销售有限公司，规模6810亿元，位居第二名；中国工商银行，规模5207亿元，位居第三名；上海天天基金销售有限公司，规模4841亿元，位居第四名；中国建设银行，规模3948亿元，位于第五名。

同时，共计有30家银行入围前100名的榜单，并占据股票+混合公募基金保有总规模的59.13%，达3.64万亿元。此外，在非货币市场公募基金规模中，银行占4.16万亿元，占总规模的54.24%。

总体来看，与二季度数据相比，三季度数据相差并不大，银行系在权益类基金、非货币基金保有规模中的比例仍超五成，稳居C位。不过，银行系基金代销机构的规模增速有所放缓。

与此同时，在第三方代销机构中，如蚂蚁基金、天天基金等互联网平台的基金保有规模在持续提升，并与银行系的基金代销机构之间的差距逐步缩小。例如，在今年一季度，招商银行在股票+混合公募基金中的保有规模为6711亿元，与蚂蚁基金的5719亿元相差992亿元，但在今年三季度，两者间的差距缩小至487亿元。

对于银行整体代销基金增速的放缓，光大银行金融市场部宏观研究员周茂华认为，与去年相比，今年基金发行与市场需求有所降温，这应该是银行整体代销增速放缓的一个重要原因。

要增强居安思危意识

“近年来，独立基金销售机构市场份额不断增加，从2015年的2%上升至目前的15%左右，且市场份额还在不断扩大，五年后有可能接近甚至超过银行。”冰鉴科技高级研究员王诗强对《国际金融报》记者指出，虽然银行当前仍占据C位，但要保持时刻警惕，竞争俨然激烈。

他进一步指出，从绝对值上看，银行、券商、独立第三方等基金销售保有规模虽然每年均在不断增加，但其中，第三方独立基金销售机构增速更快，例如蚂蚁基金、天天基金、腾讯等非货币基金销售保有规模的季度增速分别为13%、14%和18%，年增速会超过50%。

“预计未来，还可能有更多的独立第三方机构挤进前百强名单，这个趋势不容忽视。”王诗强认为，银行当务之急是要居安思危，并加强对于互联网的思维意识。“从基金购买客户群体趋势来看，主要为年轻群体，但他们往往并不习惯通过银行买基金，而且银行渠道手续费也相对高昂。”

近些年，我国公募基金市场驶入快车道，多数第三方代销机构通过持续发力投资者教育和产品持营，开展直播、讨论区等新形式，降低投资者投资门槛，并帮助投资者逐渐形成长期持有的理念。同时，传统代销机构的客户群偏中老年，随着这部分人群的数量逐渐下降，而年轻人偏好在互联网买基金，这部分客群年龄及理财资金的增长，带动互联网平台的基金销量。

中小银行发力财富管理

三季度基金代销机构公募基金保有规模数据中，与大行相比，中小银行基金代销表现不俗。

具体来看，杭州银行股票+混合公募基金保有规模从39亿元增至76亿元，增长94.87%；浙商银行保有规模从93亿元增至145亿元，增长55.91%；北京银行保有规模从226亿元增至298亿元，增长31.86%；此外，江苏银行、青岛银行和上海农商行保有规模也取得较大增幅。

事实上，在规模增长背后，也反映出近年来中小银行财富管理转型之路的快速发展。例如，杭州银行方面曾在公开媒体上表示：“近年来，公募基金市场蓬勃发展，银行也特别重视基金业务的健康发展，加大对优质基金产品的引入，所以公募基金代销规模增速也较快。”

北京银行也表示，优质产品是代销业务发展的前提，并组织专家团队严格对产品遴选。“目前，合作方主要为头部和特色公司，合作的金牛基金已经超过100只，颇具市场影响力的‘爆款’产品频出，逐渐形成北京银行高质量的基金产品体系。”北京银行业内人士称。

“当前，银行存款向‘固收+’理财、基金搬家现象俨然成为趋势。未来谁能够更好地洞察居民财富的流动趋势，在银行理财、公募、私募、资管等领域之间形成有效连接，在资金与资产之间打造最优路径，谁才能占领财富管理大市场的C位。”某位银行业内人士表示。