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券商晨会精华：供需矛盾仍是市场主线静待节后机会

来源：财联社 2021-09-29 10:24:06

财联社9月29日讯，前一个交易日上证指数震荡走高，两市2465只个股上涨，1883只个股下跌，市场情绪有所回暖。沪深两市成交额连续第48个交易日超万亿元，但成交量明显萎缩。油气板块全天强势，板块20多只个股涨停；电力板块强势反包大涨；周一强势的白酒等消费板块陷入调整。从盘面上，石油、天然气、电力、煤炭、风电等板块涨幅前列，白酒、盐湖提锂、食品加工、猪肉、医美等板块跌幅居前。北向资金全天净买入47.86亿元。

隔夜美股三大指数集体收跌，纳指跌2.83%，道指跌1.63%，标普500指数跌2.04%创5月份以来最大跌幅。美债收益率攀升令科技股承压，谷歌、FACEBOOK跌超3%，苹果、亚马逊跌超2%。热门中概股多数下挫，拼多多跌7.6%，哔哩哔哩跌6.75%，蔚来跌超4%。

今天的券商晨会上，海通证券表示，指数缩量休整，建议静待节后机会；山西证券预测，消费和成长板块将继续回暖，限电影响或将持续；中信建投认为，供需矛盾是主导市场的核心主线。

海通证券：指数缩量休整，静待节后机会

海通证券指出，策略上，相比上日“喝酒吃肉”大行其道，28日的宠儿又换成了地产金融。维护房地产市场的健康发展，维护住房消费者的合法权益，自恒大暴雷后，市场终于迎来央行24个字掷地有声的发文。近期的恒大危机、昔日百强房企光耀破产等消息一度让市场十分担忧，28日地产股的强势反弹暂时止住了连续低迷的颓势。据观察，普涨靠前的几只地产股票有一个共性，即各家股东曾增持自家股票、回购优先票据，或是选择以代息股份收取部分股息，以此向市场表达对自家企业持续发展的信心，这对大盘稳定在3600点位置至关重要。节前只余下两个交易日，预计节前股指波动幅度有限，建议投资者控制仓位，静待节后机会。

山西证券：两市延续震荡，限电影响或将持续

山西证券预测，消费和成长板块将继续回暖，主要判断依据依旧是，中小企业PMI数据有所反弹，以及消费需求释放现象将出现。中期来看，目前A股整体估值依旧处于低位，科技行业持续维持高增速，消费题材仍有反弹空间，A股整体基本面支撑较强，指数长期震荡向上走势延续。板块方面，昨日煤炭板块受到大宗商品上涨影响，呈现反弹走势。国家电网的表态一定程度提振了电力供给侧相关产业链盈利预期，煤矿限产力度依旧较大，动力煤价格再次攀升。另外，由于煤价上涨，火力发电产能受到影响，非火电电站题材预期提升，预计未来限电影响还将持续，建议关注非火电发电上市公司。

中信建投：紧抓供需矛盾的周期主线

中信建投最新研报认为，供需矛盾是主导市场的核心主线。尽管当前市场面临地产行业信用风险等扰动，但是并不改变运行方向。我们仍然维持9月策略中煤炭、化工、水泥、钢铁等周期板块的超配不变。我们继续观察成长行业的估值与盈利的匹配情况，待盈利与估值消化之后再度配置。