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美证监会主席暗示对公司债券和资产支持证券从严监管，仍称加密资产为“狂野西部”

来源：华尔街见闻 2021-09-14 12:23:00

SEC新任掌门人Gary Gensler明日参加国会听证，他称自己对加密货币技术持“中性”态度，强调加密货币领域应加强投资者保护，敦促相关平台与SEC约谈，还暗示希望对28万亿美元的公司债券、市政债券和资产支持证券进行更严格监管。

相当于美版证监会的美国证券交易委员会（SEC）掌门人Gary Gensler，即将在9月14日周二以SEC主席的身份首次出席美国参议院银行委员会听证，提及多个他任下的“最高政策目标”。

在事先准备好的证词中，这位前高盛合伙人、曾在MIT开设加密货币课程的春季新上任主席称，自己对加密货币技术持“中性”态度，强调加密货币领域应加强投资者保护，还暗示希望对公司债券和资产支持证券进行更严格的监管。

他的讲稿提到，SEC关注的优先事项包括市场结构、预测数据分析、发行人及发行人披露、基金和投资管理等几大主题。他已要求SEC员工审查美国110万亿美元资本市场中的“五个基于市场结构的项目”：国债、非国债固定收益市场、股市、基于证券的掉期业务和加密资产市场。

在“非国债固定收益市场”中，他要求SEC工作人员提出如何提高效率和透明度的建议，针对重点是11万亿美元规模的企业债券、4万亿美元规模的美国市政债券，以及由住房抵押贷款、车贷和信用卡贷款为支持的13万亿美元资产支持证券。他指出：

“这个市场对发行人非常重要，这几乎是美国经济中约10.5万亿美元商业银行贷款的2.5倍。”

在“加密资产市场”方面，Gary Gensler提到，加密货币的大部分领域都“跨坐在投资者和消费者保护、防范非法活动、确保金融稳定等不同监管框架之上”，而不是“在监管框架之内运行”。他认为，从严监管是SEC即将推行的优先任务之一：

“目前，美国在加密资产金融、发行、交易或借贷方面没有足够的投资者保护。坦率地说，此时更像是‘狂野西部’或证券法颁布之前的旧世界。这种资产类别在某些应用中充斥着欺诈（fraud）、诈骗（scam）和滥用（abuse）。我们可以做得更好。”

Gensler透露，SEC正与美国商品期货交易委员会CFTC，以及美联储、美国财政部、美国“银监会”货币监理署OCC和总统金融市场工作组的其他监管机构合作，以期提供更多加密资产的投资者保护，关注对象包括：加密代币的提供和销售、加密资产交易和借贷平、稳定币、提供加密资产或加密衍生品敞口的投资工具，以及加密资产托管。

他再次建议相关平台和项目与SEC约谈，并暗示加密资产交易平台上肯定有未注册的证券：

“许多平台上都有数十或数百个代币。虽然每个代币的法律地位取决于其自身事实和情况，但对50、100 或 1000 个代币而言，任何给定平台上‘不存在证券’的可能性非常小。如果这些交易平台上有证券，他们必须按照法律规定向SEC注册，除非他们有资格获得豁免。

我认为加密货币技术已经、并将继续成为变革的催化剂，但如果技术处于监管框架之外，它们就不会持续很长时间。我相信SEC与CFTC等其他机构合作，可以在加密金融领域建立更强有力的监督和投资者保护。”

此外，SEC正在征求员工对加强SPAC（特殊目的收购公司）投资披露的建议，Gensler称这一结构中固有的费用和潜在冲突很多，“应向投资者提供明确信息，以便他们更好地了解成本和风险”。

他还提到，SEC希望提高美国国债市场的韧性，可能会让那些美债平台在SEC登记。他还希望提高股票交易订单的竞争性，SEC正在筹备关于加快股票清算速度计划的草案等。

周一美股收盘前，比特币在24小时内跌近2.5%，交投4.46万美元一线。也有分析指出，Gary Gensler对加密资产强监管的态度，也在暗示距离SEC正式批准合法合规的比特币ETF不远。Gensler曾在8月初表示，他期待SEC工作人员对加密货币ETF申请文件进行审查，“特别是如果这些文件仅限于芝加哥商交所CME交易的比特币期货”。