偏爱金融股 “长线资金”布局路线图浮现

来源：中国证券报 2021-08-30 09:22:58

随着上市公司半年报陆续披露，金融机构持仓情况浮出水面。险资、社保基金、QFII等青睐金融股，科技、生物医药股受到“长线资金”新晋增持。部分机构认为，未来市场仍存在结构性机会。

金融股受青睐

Wind数据显示，截至8月29日18时，险资、社保基金等机构重仓银行股、非银金融股。从险资持仓情况看，非银金融股配置比重约47%，其中持股市值最高为中国人寿(行情601628,诊股)，达6549亿元。银行股配置超过40%，平安银行(行情000001,诊股)、招商银行(行情600036,诊股)、浦发银行(行情600000,诊股)、兴业银行(行情601166,诊股)等持股市值名列前茅。

在险资新增持股中，中国核电(行情601985,诊股)、工商银行(行情601398,诊股)、科大讯飞(行情002230,诊股)、紫光国微(行情002049,诊股)持股市值居前。

社保基金持有金融股比重同样较高。其中，银行股持仓比重约31%，非银金融股也占10%左右。从持股市值看，前四名分别是工商银行、中国人保(行情601319,诊股)、交通银行(行情601328,诊股)、国信证券(行情002736,诊股)。其中，工商银行持股市值为637.5亿元，中国人保持仓市值为197亿元。此外，长春高新(行情000661,诊股)、云南白药(行情000538,诊股)、我武生物(行情300357,诊股)等也受社保基金青睐。社保基金新增持股主要集中在计算机、通信、电子行业，涉及三安光电(行情600703,诊股)、中兴通讯(行情000063,诊股)、歌尔股份(行情002241,诊股)、汇顶科技(行情603160,诊股)等。

QFII布局新赛道

Wind数据显示，截至8月29日18时，有463家上市公司前十大流通股股东名单中出现QFII的身影。其中，宁波银行(行情002142,诊股)持股市值为438.7亿元，位列榜首；宁德时代(行情300750,诊股)、北京银行(行情601169,诊股)、南京银行(行情601009,诊股)、爱尔眼科(行情300015,诊股)分列第二位至第五位。分行业看，QFII将银行股作为重仓对象，银行股配置比重达29%。

在QFII二季度新增持股方面，京东方A(行情000725,诊股)新增持股数量最多，接近2.5亿股；工业富联(行情601138,诊股)新增持股9700多万股。在新增持股市值方面，恒瑞医药(行情600276,诊股)被高瓴资本新增持股4000余万股，市值达27.5亿元，位列第一位；玲珑轮胎(行情601966,诊股)以约17亿元新增持股市值居于第二；京东方A紧跟其后，新增持股市值超过15亿元。梳理QFII资金新增持股市值前十位的公司可以发现，有4家来自计算机、软件行业，两家来自医药行业。

关注结构性机会

由于长线配置的需求，多数机构投资者更偏好流动性好的蓝筹股，银行股作为高分红、低估值蓝筹股的代表备受青睐。由于中报业绩、微观景气度在科技领域多个细分行业持续改善向好，科技相关板块也成为机构资金布局的新赛道。

华安证券(行情600909,诊股)认为，成长股业绩整体相对占优，且高景气度依旧，有望对成长风格行情形成有力支撑。

开源证券则认为，当下传统行业正处在被长线投资者挖掘的阶段，这意味着从交易层面看，当下A股仍存在结构性机会，而机会更有可能出现在传统行业。