首例实控人100%控股企业科创板过会，芯导科技募资半数资金用来办公场地建设，研发费用率低于平均值
来源：蓝鲸财经 2021-08-26 22:23:01
8月25日，上海芯导电子科技股份有限公司（以下简称芯导科技）科创板IPO申请获得上市委审核通过。公司拟募资4.44亿元，将用于高性能分立功率器件开发和升级、高性能数模混合电源管理芯片开发及产业化、硅基氮化镓高电子迁移率功率器件开发项目及研发中心建设项目。
据了解，芯导科技主营业务为功率半导体的研发与销售。2018年-2020年，公司实现营业收入分别为2.94亿元、2.80亿元、3.68亿元；扣非归母净利润分别为0.52亿元、0.45亿元、0.72亿元。
目前芯导科技主要产品的应用领域聚焦于以手机、TWS、平板电脑为主的消费类电子领域，并形成了多种产品系列，进入了小米通讯、TCL、传音等品牌客户以及华勤、闻泰、龙旗等业内知名ODM厂商的供应链。
招股书显示，小米通讯已连续3年进入芯导科技前五大客户名单，2018年至2020年芯导科技向小米通讯的销售额依次为1269.58万元、2625.79万元和3800.48万元；占当期销售总额的比例依次为4.32%、9.39%、10.32%。
值得注意的是，芯导科技的全部股份由实际控制人欧新华100%控制，创了科创板的一个先河。
具体来看，欧新华直接持有公司40%股份。另外，莘导企管持有公司51%的股份，为欧新华设立的一人有限责任公司，欧新华通过持有萃慧企管26.75%的财产份额并担任执行事务合伙人，控制萃慧企管持有的公司9%的股份。
公开资料显示，芯导科技成立于2009年11月26日，由自然人孔凡伟和吕家祥出资设立，设立时注册资本为200万元，其中孔凡伟持股65%、吕家祥持股35%。
招股书披露到，孔凡伟系财务投资人，其持有公司股权期间未参与公司经营管理；而吕家祥系欧新华的岳父，其持有的芯导有限的股权系代欧新华持有。
2016年孔凡伟将其持有芯导有限60%股权转让给欧新华，不再持有公司任何股权。为了上市，公司在2019年12月26日完成股改。
不过，科创板上市委在审议会议上现场问询芯导科技要求其说明2016年孔凡伟将其持有芯导有限60%的股权转让给欧新华转让价格是否公允，是否存在其他利益安排。
蓝鲸财经发现，此次募集资金的24.77%将被用于在上海张江高科技园区购置办公场所，总购置面积为2200平方米。若加上办公场地建设及办公设备购置等项目，公司办公场地建设投资合计拟投入2.066亿元，接近募集总额的一半。
与高额的建设购置费用形成对比的，4项目的研发投入合计6762万元，占拟募集资金的比例仅为15.24%。而在招股书中也披露到，在2019年度，公司的研发费用率低于同行业可比公司的行业平均值。
在现场问询中，科创板上市委还要求公司说明：与安世半导体、意法半导体、韦尔股份等同行业公司相比较，公司的TVS产品在技术先进性方面是否存在差异，并结合募集资金投向说明未来在技术研发上的安排。（蓝鲸上市公司 徐晓春 xuxiaochun@lanjinger.com）
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