北向资金砸盘，半日流出近50亿元！周期板块市值蒸发3700亿元，白酒“王者归来”

5月11日，两市低开后震荡调整，周期股全线回调，白酒板块上演“王者归来”。截至午间收盘，上证指数下跌0.27%，深证成指下跌0.61%，创业板指下跌0.70%。

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从资金面来看，此前连续三个交易日净流入的北向资金今日早盘转为卖出。Wind数据显示，截至午间收盘，北向资金净流出47.42亿元，其中沪股通资金净流出29.22亿元，深股通资金净流出18.21亿元。

周期股全线回调

5月11日，两市低开低走，截至午间收盘，两市上涨个股数为1958只，52只个股涨停；下跌个股数为2160只，25只个股跌停。

从行业情况来看，申万一级28个行业跌多涨少，食品饮料、医药生物、商业贸易行业涨幅居前，分别上涨2.31%、0.67%、0.66%；近期表现强势的周期板块大幅回调，有色金属、钢铁、采掘行业跌幅居前，分别下跌4.51%、3.67%、2.70%。

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有色金属板块中，常铝股份(行情002160,诊股)跌逾8%，西藏珠峰(行情600338,诊股)、顺博合金(行情002996,诊股)、章源钨业(行情002378,诊股)等多只个股跌逾7%。

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钢铁板块中，永兴材料(行情002756,诊股)跌逾9%，鞍钢股份(行情000898,诊股)下跌8.75%，华菱钢铁(行情000932,诊股)下跌7.48%，本钢板材(行情000761,诊股)、新钢股份(行情600782,诊股)跌逾6%。

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采掘板块中，平煤股份(行情601666,诊股)跌逾8%，晋控煤业(行情601001,诊股)跌逾7%，安宁股份(行情002978,诊股)、山西焦化(行情600740,诊股)、淮北矿业(行情600985,诊股)、开滦煤业等跌逾6%。

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昨日网友还在热议的“手无寸铁”“望煤止渴”“点石成金”“失之焦臂”“踏雪寻煤”，今日变得“烫手”了。Wind数据显示，截至昨日收盘，有色金属、钢铁、采掘行业合计总市值为6.05万亿元，而截至午间收盘这三大周期行业总市值为5.68万亿元，半日市值蒸发3700亿元。

对于周期板块，开源证券表示，当下处在产业链增量利润向上游分配的过程中，而这一过程大概率将延续，这意味着中上游周期盈利弹性正在强化并长时间持续。当下，市场对于周期股的定价仍不充分，其背后是对周期股成长性的担忧，但当下“碳中和”正在改变这一认知，供需格局改善后，对应的商品未来将长期获得与货币增长相匹配的名义价格增长。过往低估值的周期股当下具备了短期景气向上和长期公司产能价值改善两大优势，建议投资者在周期之间选择更好的细分板块。

白酒板块王者归来

ST舍得(行情600702,诊股)再创历史新高

今日的市场中，此前连续五个交易日下跌的白酒板块上演“王者归来”。截至午间收盘，Wind白酒指数上涨3.47%。板块内青青稞酒(行情002646,诊股)涨停，金徽酒(行情603919,诊股)涨逾7%，金种子酒(行情600199,诊股)涨逾6%，ST舍得、酒鬼酒(行情000799,诊股)、老白干酒(行情600559,诊股)涨逾4%；此前连续五个交易日下跌的贵州茅台(行情600519,诊股)上涨2.87%，股价重新站上1900元/股。

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值得注意的是，ST舍得股价再创历史新高，自3月9日创下阶段低点的55.80元/股后，ST舍得持续上涨，以今日创下的最高价145.38元/股计算，两个月累计涨幅达160.54%。ST舍得在5月6日发布的《股票交易异常波动公告》中称，2021年5月6日，公司股票收盘价133.39元/股，市盈率为77.16、市净率为11.54，高于包括本公司在内的5家白酒上市公司平均值，请广大投资者注意市场风险。

对于白酒板块，华创证券表示，当前行业主线转为控量提价，批价上行及厂商提价等有望接连落地，加上白酒中报有望迎来高增，是板块估值的强支撑，超配仍有必要。而中报后建议紧盯中秋备货和实际动销情况，这将是下半年业绩能否持续兑现、估值能否顺利切换的基础。

A股可能处于“中期调整”尾声

近期市场连续调整，对于当前市场，中金公司(行情601995,诊股)表示，从2月18日开始的A股市场本轮“中期调整”可能处于尾声。结合年报和一季报看，业绩维持了局部的高景气，判断市场逐步进入相对平淡的区间震荡交易，而非单边回调，操作建议“轻指数、重结构、偏成长”，对市场中期前景勿过度悲观。

安信证券表示，当前中国经济通胀风险较低、政策环境依然友好，没有系统性风险，大盘将继续处于震荡格局。配置上建议短期把握大宗商品上涨期间周期板块的机会，重点关注煤炭、锂矿、钛白粉、铜、铝、银行、防水材料、水泥等；中期建议以景气为主轴，品种上向二线品种和小赛道龙头延展，逐步加仓电子、医药、电新、机械、轻工等行业。