公募基金去年规模“大量变”首破20万亿元 高仓位运行持股呈抱团趋势

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近日，基金2020年四季报已全部披露完毕，基金“抱团”持有前十大重仓股名单正式出炉，其中，贵州茅台稳居第一。与此同时，去年四季度末公募基金整体规模超过了20万亿元，有35家公募公司管理规模在1,000亿元以上，成功跻身“千亿元俱乐部”，其中包括了4家管理规模在5,000亿元以上的机构。此外，万亿指数基金新年迎新规，三份相关指引均自2021年2月1日起施行。预计未来，在ETF产品的布局上，各家基金公司的差别将进一步体现，行业将进入新的分化发展时期。

转眼到了2021年1月最后一个星期，基金发行依旧卯足火力。1月25日，博时基金管理有限公司（以下简称“博时基金”）和中融基金管理有限公司（以下简称“中融基金”）各发行了一只混合型基金，易方达基金管理有限公司（以下简称“易方达基金”）则发售了一只股票型基金。

一、基金行业动态

1、公募去年四季度前十大重仓股名单出炉，贵州茅台稳居第一

在基金回报被市场持续看好的背景下，公募基金抱团持有的板块和个股成为市场各方关注的焦点。近日，基金2020年四季报已全部披露完毕，基金“抱团”持有前十大重仓股名单正式出炉。筛选出去年业绩排名前50的主动权益类基金，并比较这些绩优基金在去年四季度与去年三季度的换股情况后发现，这些基金去年四季度前十大重仓股平均换股3.7只。

数据显示，公募基金2020年四季度前十大重仓股分别是：贵州茅台、五粮液、中国平安、美的集团、宁德时代、招商银行、中国中免、立讯精密、恒瑞医药、隆基股份，分别出现在1,665只、1,322只、1,269只、1,059只、893只、864只、812只、781只、756只、682只基金的前十大重仓股名单中。曾跻身三季度前十大重仓股的美的集团、迈瑞医疗、泸州老窖则在四季度被排在前十之外。

2、35家公募成功跻身“千亿元俱乐部”，4家管理规模超5千亿元

近日，公募基金2020年四季报披露完毕，行业为之沸腾，规模首超20万亿元、盈利首超2万亿元，公募基金在去年完成了一大量变。数据统计，去年四季度末公募基金整体规模超过了20万亿元，其中，多家公募机构管理规模增幅明显。

具体来看，2020年有35家公募公司管理规模在1,000亿元以上，成功跻身“千亿元俱乐部”，其中包括了4家管理规模在5,000亿元以上的机构。易方达以8,100亿元的最高纪录位居全市场首位，汇添富、广发基金和华夏基金管理规模保持在5,000亿元至6,000亿元之间。

3、上周A股市场整体上涨，股基净值加权平均上涨5.81%

上周A股市场整体上涨，三大指数中创业板指表现最佳，上证指数上涨1.13%，深证成指上涨3.97%，创业板指上涨8.68%。从申万行业来看，上周21个行业收涨，7个行业收跌。其中，电气设备、医药生物、化工板块表现居前，周度上涨10.21%、7.79%、6.68%；通信、非银金融、建筑装饰行业表现最差，周度下跌1.44%、1.53%、2.1%。

在此背景下，股票型基金净值上周加权平均上涨5.81%，纳入统计的563只产品中有551只产品净值上涨。指数型基金净值上周加权平均上涨2.6%，纳入统计的1,234只产品中有1,089只产品净值上涨，医疗主题基金周内领涨。混合型基金净值上周加权平均上涨4%，纳入统计的4,555只产品中有4,378只产品净值上涨，整体表现出色。QDII基金净值上周加权平均上涨3.53%，投资海外互联网的QDII周内领涨，纳入统计的297只产品中有271只产品净值上涨。

4、万亿指数基金新年迎新规，自2021年2月1日起施行

1月22日，证监会发布《公开募集证券投资基金运作指引第3号——指数基金指引》（以下简称《指引》），沪深两市交易所同步配套发布《上海证券交易所基金自律监管规则适用指引第1号——指数基金开发》和《深圳证券交易所证券投资基金业务指引第1号——指数基金开发》（以下均简称《指数基金开发》）。三份指引均自2021年2月1日起施行。万亿指数基金新年迎新规。

新规对指数质量、开发程序、上市前建仓等提出具体要求，对ETF基金产品的提前布局和基金产品的实际运作提出更高要求。预计未来，在ETF产品的布局上，各家基金公司的差别将进一步体现，行业将进入新的分化发展时期。

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5、公募基金整体审美趋同，资深基金经理提示警惕“口号式”投资

2021年一开年，A股市场持续走强、公募基金爆款不断出现，“基金抱团”也成为市场争议的话题。基金2020年四季报刚刚披露完毕，投资者可以从中了解基金持股的真实情况。

去年四季度，市场震荡向上，公募基金保持较高仓位，主动权益类基金平均仓位超过80%，属于历史相当高的水平。公募基金整体审美趋同，持股集中度进一步上升，仓位集中在消费、医药及信息技术行业的白马龙头股。整体上看，基金在配置上更趋均衡，倾向于赚业绩确定性的钱。与此同时，基金规模增长业绩不俗，资深基金经理开始提示注意风险，警惕“口号式”投资。

二、基金公司动态

1、易方达去年整体规模增长逾4,000亿元，居公募机构首位

近日，公募基金2020年四季报披露完毕，数据统计去年四季度末公募基金整体规模超过了20万亿元，其中，多家公募机构管理规模增幅明显。其中，易方达以8,100亿元的最高纪录位居全市场首位。

从增长来看，排名前20家公募机构去年整体保持正增长态势。排名首位的易方达，去年整体规模增长了逾4,000亿元，年度增幅达到了98.76%。事实上，在2020年公募基金整体表现中，权益类基金成为了增长的主力军。按照权益类基金分类计算，排名前10的公募基金中，管理规模均保持在2,000亿元以上；其中，易方达以5,600亿元的最高纪录位居全市场首位。

2、中欧财富再次“牵手”蛋卷基金，“超级股票全明星”即将上线

1月22日，继中欧股票全明星策略组合在蛋卷基金成功上线之后，中欧基金旗下子公司中欧财富将再次与蛋卷基金牵手，为其平台用户推出升级版投顾策略“超级股票全明星”，力争更好改善平台个人投资者的盈利体验。

中欧财富于2016年开始探索类投顾业务。中欧股票全明星策略组合定位于为缺乏选基经验的投资者提供一站式投资中欧旗下精品基金的解决方案。自策略组合在蛋卷基金平台上线以来，中欧股票全明星策略组合已为99%的持有人实现盈利。

3、首只智能制造ETF今日结募，中证智能制造指数表现不俗

1月25日，智能制造ETF将结束募集。长期以来，中证智能制造主题指数表现优异，相对沪深300、中证500等指数能有明显的超额收益。自2013年1月1日至2021年1月22日期间，中证智能制造主题指数累计收益为306.66%，区间年化收益率为19.58%，相对沪深300、中证500的累计超额收益分别为185.89%和204.03%，区间年化超额收益分别为8.96%和10.16%。

2020年上市公司三季报的最新数据显示，中证智能制造指数的成份股中，海康威视机构持仓占比高达73%，北方华创次之高达72%，国电南瑞、用友网络机构持仓占比分别为66%、61%。

4、五只“创新未来”均重仓腾讯控股，周末过后上演“地天板”封住涨停

五只“蚂蚁战配基金”上周上市接连两日涨停被上交所停牌后，1月25日上午10点30分，5只创新未来基金恢复交易后盘中均触及跌停，但随后快速拉升，均上演“地天板”封住涨停。

这5只创新未来基金原计划参与蚂蚁战略配售，蚂蚁上市暂缓后，部分基金投资者退出。目前，5只基金持有人总共约为1,101万户，总份额从600亿份减少到405亿份，产品均重仓了腾讯控股。对于申请暂停交易业务的原因，据了解，由于近两日旗下创新未来主题基金在成交额相对较低的情况下涨幅过快，导致溢价较高，出于保护投资者利益，防止不了解实际情况的投资者追高等考虑，选择临时申请暂停交易业务。

5、大基金减持三家芯片企业，减持金额合计超29亿元

国家集成电路产业投资基金（简称“大基金”）1月22日晚间宣布减持三家A股芯片企业，按最新收盘价计算，顶格减持的情况下，晶方科技、兆易创新、安集科技减持金额分别为5.63亿元、19.78亿元、3.69亿元，合计超过29亿元。

为推动国内半导体产业发展，大基金于2014年9月成立，由华芯投资担任管理人。股东包括财政部、国开金融、中国烟草、亦庄国投、华芯投资等资方，以及三大运营商、中国电子、北京紫光等电子信息公司。一期募资1,387.2亿元，撬动社会资金超过5,000亿元，地方子基金规模超过3,000亿元。大基金二期于2019年10月22日正式注册成立，注册资本为2,041.5亿元。

三、新基金发行

1、博时基金发新基沙炜出任基金经理，任职1只“牛基”大幅跑赢沪深300

1月25日，博时基金推出了一只混合型基金，为博时战略新材料主题混合型证券投资基金（以下简称“博时战略新材料主题混合A”），沙炜出任基金经理。

公开信息显示，博时战略新材料主题混合A以“在严格控制风险的前提下，力争获得超越业绩比较基准的投资回报”为投资目标，投资范围包括国内依法发行或上市的股票(含中小板、创业板、及其他经中国证监会核准上市或准予注册的股票、存托凭证)、港股通标的股票、债券(国债、金融债、企业债、公司债、政府支持债券、政府支持机构债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券(含可分离交易可转换债券)、可交换债、次级债等)、资产支持证券、金融衍生品(包括股指期货、国债期货、股票期权、信用衍生品等)、债券回购、同业存单、银行存款(包含协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具、现金以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

沙炜，2008年从中国科学院硕士研究生毕业后加入博时基金，历任研究员、资深研究员、基金经理助理、研究部副总经理兼原材料组组长；现任博时丝路主题股票基金、博时招财一号大数据保本混合基金、博时研究臻选三年持有期灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。

自2021年1月19日，沙炜开始管理博时战略新材料主题混合A。截至2021年1月25日，沙炜正管理着2只混合型基金和1只股票型基金。其中，混基为博时研究臻选持有期混合A和博时战略新材料主题混合A，股基为博时丝路主题股票A。此外，沙炜管理博时丝路主题股票A至今已5年又250天，任职回报率达129%。截至2021年1月22日，该基金近3年阶段涨幅为126.73%，大幅跑赢同期沪深300涨幅28.44%。

2、易方达基金新股基发售，郭杰另一只股基任职回报高达161%

1月25日，易方达基金发行了一只股票型基金，为易方达核心优势股票型证券投资基金（以下简称“易方达核心优势股票A”），基金经理为郭杰。

公开信息显示，易方达核心优势股票A以“在控制风险的基础上，追求超越业绩比较基准的投资回报”为投资目标，投资范围包括内地依法发行、上市的股票(包括创业板、中小板以及其他依法发行、上市的股票)、港股通股票、内地依法发行、上市的债券(包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、中期票据、短期融资券、可转换债券、可交换债券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货、股票期权及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

郭杰，曾任易方达基金研究部行业研究员、基金经理助理兼行业研究员、基金投资部基金经理助理、易方达资源行业股票型证券投资基金基金经理；现任易方达基金管理有限公司易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金、易方达改革红利混合型证券投资基金、易方达国企改革混合型证券投资基金基金经理。

自2021年1月12日，郭杰开始管理易方达核心优势股票A。截至2021年1月25日，郭杰管理着2只混合型基金和2只股票型基金。其中，混基分别为易方达改革红利混合、易方达国企改革混合；股基除易方达核心优势股票A外，还有易方达ESG责任投资股票。截至2021年1月22日，易方达国企改革混合任职回报率为161%，近3年阶段涨幅126.56%，大幅跑赢同期沪深300涨幅28.44%。

3、甘传琦“一拖六”名下1只混基不敌同类平均，中融基金为其再发新基

1月25日，中融基金祭出了一只混合型基金，为中融行业先锋6个月持有期混合型证券投资基金（以下简称“中融行业先锋6个月持有混合A”），基金经理为甘传琦。

公开信息显示，中融行业先锋6个月持有混合A以“通过灵活的资产配置和主动的投资管理，拓展大类资产配置空间，把握不同行业的发展趋势，精选具有行业先锋优势的公司，在控制风险的前提下为投资者谋求资本的长期增值”为投资目标，投资对象是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、港股通标的股票、债券(包括国债、央行票据、地方政府债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、金融债券、企业债券、公司债券、公开发行的次级债、可转换公司债券(含可分离交易可转债)、可交换公司债券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

甘传琦，2017年4月加入中融基金，任权益投资部基金经理；曾任中融沪港深大消费主题灵活配置混合型发起式证券投资基金、中融强国制造灵活配置混合型证券投资基金、中融医疗健康精选混合型证券投资基金基金经理；现任中融新经济灵活配置混合型证券投资基金、中融产业升级灵活配置混合型证券投资基金等基金经理。此前，甘传琦曾历任博时基金研究员、高级研究员、基金经理助理。

自2021年1月18日，甘传琦开始管理中融行业先锋6个月持有混合A。截至2021年1月25日，甘传琦正管理着6只混合型基金。其中，截至2021年1月22日，甘传琦管理的中融产业趋势一年定开混合A今年来阶段涨幅为6.09%，跑输同期同类平均涨幅6.3%和沪深300涨幅6.88%。