保本理财加速退出 投资逻辑需转变

2020年以来，保本理财加速退出市场。融360大数据研究院监测数据显示，保本理财占比从年初的16.7%下降至年底的5.43%，降幅超过10个百分点，越来越多的银行保本理财产品宣告清零。

分析人士认为，随着理财产品净值化的推进，未来市场上保本理财产品会越来越少，直至清零。“在市场教育下，投资人的理财意识需从储蓄向自负盈亏的投资转变。”融360大数据研究院分析师胡小凤指出，在做出投资决策前，投资者要清楚自身的风险承受能力，不要一味追求高收益，从风险等级、投资类型、资产配置、历史净值等多方面因素来考核产品的风险。

理财市场：新发产品多为固收类

据普益标准统计，本周（2021年1月18日-1月24日），西南地区共88款封闭式银行理财产品在售，平均预期收益率为3.77%。其中，有62款产品获得普益标准星级评定，平均预期收益率为3.88%。

投资者关注的低门槛（10万元以下）理财产品中，西南地区有 46 款获得普益标准星级评定，平均预期收益率为3.89%。其中三星产品20款，平均预期收益率为3.76%；四星产品22款，平均预期收益率3.94%；五星产品4款，平均预期收益率为4.22%。

1月以来，银行理财收益小幅下行。普益标准监测数据显示，上周 （1月11日-1月 7日），共新发了1165款银行理财产品（包括封闭式净值型、开放式净值型、非净值型产品）。其中，共新发了543款封闭式预期收益型产品，整体预期收益率为3.78%，环比下跌0.02个百分点。

从不同银行来看，国有银行的预期收益率最低，为3.55%，环比下跌0.06个百分点，城商行的预期收益水平 最高，达3.90%，环比不变。

产品类型方面，新发封闭式预期收益型多为固收类，共有397款，环比增加7款，其次为混合类产品，共有113款，环比减少27款，权益类产品最少，仅有10款。在收益表现上，权益类产品以 4.06%的预期收益位列第一，固收类产品的预期收益次之，为3.82%，环比下跌0.01个百分点，混合类产品的预期收益最低，为3.70%，环比下跌0.03个百分点。

从预期收益与投资期限的关系来看，一年以上的产品预期收益水平最高，为3.90%，环比不变，3个月以下产品的预期收益水平最低，为3.68%，环比上涨0.01个百分点。

低门槛理财：部分产品收益超4%

据不完全统计，本周面向西南地区销售的低门槛银行理财产品中，大连银行发行的明珠理财月月赢系列理财产品2021年第11期（大寒2号）预期最高收益率居前，为4.25%。

随后是长城华西银行发行的长城理财之金利宝新老共赢2021-004期理财产品、成都农商银行发行的天府天府理财之“增富”理财产品（ZFG21009-新客户专享），预期最高收益率均为4.1%。

此外，重庆银行(行情601963,诊股)(港股01963)发行的长江鑫利2021年第7期（恭贺新年专享）产品、中国民生银行(行情600016,诊股)(港股01988)发行的非凡资产管理四个月增利第476期定制款（迎春新喜）理财产品、四川银行发行的锦上添花第217期人民币理财产品、渤海银行(港股09668)发行的2021年渤盛12号封闭式人民币非保本浮动收益型理财产品、浙江民泰商业银行发行的益民理财·“盈鑫”理财计划641号、华夏银行(行情600015,诊股)发行的华夏盈增盈757号产品、广发银行发行的“薪满益足”中国人寿(行情601628,诊股)(港股02628)客户专属鑫福鑫享理财产品第八十七 期 , 预 期 最 高 收 益 率 在3.7%-4%之间。

上述10款收益较高的银行理财产品中，有5款投资门槛为1万元，为资金有限的投资者提供了选择空间。

从投资期限来看，投资期限在100天以内的为3款，分别为长江鑫利2021年第7期（恭贺新年专享）产品、锦上添花第217期人民币理财产品、华夏盈增盈757号产品；此外，有2款产品投资期限在300天以上，分别为明珠理财月月赢系列理财产品2021年第11期（大寒2号）、2021年渤盛12号封闭式人民币非保本浮动收益型理财产品。

中高门槛理财：最高预期收益率4.4%

据不完全统计，本周面向西南地区销售的16款中高门槛银行理财产品中，最高预期收益率为4.4%。

其中，中等门槛（10万元至50万元（不含））的理财产品中，西南地区有7款获得普益标准星级评定，平均预期收益率为3.79%。其中三星产品3款，平均预期收益率为3.62%；四星产品3款，平均预期收益率为3.81%；五星产品1款，平均预期收益率为4.25%。

如投资资金在此范围内，本周华夏银行发行的华夏盈增盈838号产品、广发银行发行的“广银安富”（合格投资者专属）2021年第1期人民币理财计划、成都农商银行发行的天府天府理财之“增富”理财产品（ZFG21009-新客户专享），分别给出了3.95%、3.8%、3.75%的预期最高收益率。

高门槛（50万元及以上）的理财产品中，西南地区有9款获得普益标准星级评定，平均预期收益率为3.94%。其中三星产品4款，平均预期收益率为3.79%；四星产品4款，平均预期收益率为3.99%；五星产品1款，平均预期收益率为4.4%。

具体来看，本周恒丰银行发行的恒裕金理财-丰利系列2021年第13期（财富鑫享）、重庆银行发行的长江鑫利2021年第6期（恭贺新年高净值客户专享）、中国民生银行发行的非凡资产管理四个月增利第476期高净值01款（私享新客特别款）理财产品预期收益率较高，分别为4.4%、4.1%、4%。