趋势巡航：三大消息影响近期大盘

来源：金融界网 2021-01-11 15:27:50

这个周末消息面比较平静，虽然有领导讲话，但这些消息基本上已经被市场兑现，微观上有电网、新能源汽车和疫情方面的消息，但整体影响不大，经过梳理，我们认为以下三条消息会影响近期大盘：

一是抱团。

抱团是本周末或者近两天谈论最多的话题，主要是大家赚指数不赚钱，行业龙头股带动了大盘涨幅，而市场流动性也向其集中，成交量明显高于中小市值股。业内人士指出，短期而言，市场防御性情绪促使资金“抱团”业绩较为稳定的白马股。而长远来看，随着注册制改革深入推进，市场优胜劣汰的功能将进一步得到发挥，更多资金将流入各优质赛道的头部上市企业，而不具备长期价值创造的企业或将面临淘汰。

现在最流行的话语就是“你打不赢他们就加入他们”！市场抱团的高标的就是贵州茅台(行情600519,诊股)、金龙鱼(行情300999,诊股)等大家都知道的二十几只个股，但都加入了他们，他们的利润，他们的高收益率又从何而来？

私募认为，“抱团”源于经济转型、机构资金涌入、市场改革等多个因素，优质赛道的龙头公司更容易获得资金青睐。部分机构提醒，短期需要回避估值风险。

二是12月经济数据将公布

1月11日将公布CPI、PPI数据。中金公司(行情601995,诊股)此前发布研报预测12月CPI同比增速由上月-0.5%回升至0.1%左右，12月PPI跌幅由前月-1.5%收窄至-0.6%左右。对于CPI下降主要是因为食品价格下降，其中猪肉价格是最主要的因素，猪肉价格下降12.5%，影响CPI下降约0.6个百分点。另外，本周还将公布12月M2、新增人民币贷款、社会融资规模等金融数据也将公布。中金公司认为，当前实体经济贷款需求仍较为旺盛，但年底银行放贷可能有所保留，以备明年初信贷扩张。其预计12月新增人民币贷款1.2万亿元，基本持平去年同期；预计12月新增社融约2.2万亿元，存量社融同比增长13.5%，略低于上月13.6%。

三是基金发行火爆

1月初已经有8支一日售罄的爆款基金，合计规模812亿，未来一个月已经排期等待发行的基金还有47支左右，其中有26支公布了发行上限，平均上限76亿，如果按照这一上限乐观假设，那么47支基金，对应最大发行规模可以超过3500亿。中性假设下，总募集规模也有2600亿。

基金发行火爆一是因为行情走好，场外资金纷纷入场抢购基金。这点有点像当初的6000点，当时也是基金排队购买，还要份额配售，随后大盘见到6124点的高点，当然现在还没有到那个级别；二是散户炒股不赚钱，但去年市场普遍宣传基金爆赚，所以，一部分资金选择撤离购买基金。但不管怎么样，只要有资金进来，大盘中期行情没有结束。

技术上，上周五大盘收出缩量十字星，说明大盘即将开始选择放量，这种选择有两种，一种是继续快速上攻，站上3600点；二是在这里开始盘中回调，回调的低点看3500点附近，随后再择机上攻3600点附近并寻求突破。个人认为第二种的概率大一些，所以，目前建议大家还是保持谨慎，等待后期大盘调整以后的机会，更多分析请关注“趋势巡航”，防止迷路。