美联储“鹰”风呼啸全球！光伏板块率先反弹，北向资金持续“买买买”，A股能否走独立行情？

中新经纬8月29日电 沪指、创指午前翻红！A股要走出独立行情？

29日，三大股指低开，沪指跌1.02%，深成指跌1.23%，创业板跌1.53%。光伏、海运、半导体跌幅居前，机器人(行情300024,诊股)、储能、CRO、虚拟电厂、消费电子、锂电池概念纷纷下挫。低开个股近4200只，盘中创业板指一度失守2600点。新股方面，科创板新股恒烁股份开盘破发，集合竞价低开25.51%。

然而，沪指、创指曾在午前翻红。截至午盘，三大股指跌幅收窄，上证指数午盘跌0.14%，创业板指跌0.24%。半导体、光伏、军工概念回暖。

今日A股开盘十分左右，半导体及元件板块便快速反弹，科创50指数率先翻红。拓荆科技涨超10%，东微半导、盛美上海、芯源微、力芯微、东芯股份、概伦电子等涨超5%。

随即，消费电子板块迅速回暖，飞荣达(行情300602,诊股)、国光电器(行情002045,诊股)、金龙机电(行情300032,诊股)、奋达科技(行情002681,诊股)、福立旺、和林微纳等涨幅靠前。

国防军工板块异动拉升，光威复材(行情300699,诊股)、火炬电子(行情603678,诊股)、中船科技(行情600072,诊股)、航宇科技、菲利华(行情300395,诊股)、国睿科技(行情600562,诊股)等涨幅明显。

从主力资金轨迹来看。11股主力资金净流入超1亿元。

盘中Wind数据显示，博纳影业(行情001330,诊股)净流入超7亿元遥遥领先，拓日新能(行情002218,诊股)净流入超3亿元，弘业期货(行情001236,诊股)、宝馨科技(行情002514,诊股)、数源科技(行情000909,诊股)净流入超2亿元，北方国际(行情000065,诊股)、中电兴发(行情002298,诊股)、国光电器、泸州老窖(行情000568,诊股)、北方华创(行情002371,诊股)、立新能源(行情001258,诊股)净流入超1亿元。

其中，弘业期货8月5日上市交易以来已经揽获17个涨停板，创下今年审核制上市公司连板天数的纪录。弘业期货为A股第四家上市期货公司，发行价为1.86元。

事实上，弘业期货招股书显示，公司境内代理期货成交额较低，2021年在上期所、郑商所、大商所、中金所、能源中心的市占率分别为1.17%、0.73%、0.64%、0.21%、0.74%。2019年-2021年公司营收由6.45亿元增至16.4亿元，净利润由2126.64万元增至8021.15万元。

对于近来股价的大幅波动，截至目前公司经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化。

北向资金半日净买入超20亿元。上周，北向资金也曾于25、26日连续净买入，金额分别为16.71亿元、51.51亿元。

全球资本市场大波动

纵观整个亚洲市场，日韩股指低开，日经225指数跌1.7%，日本东证指数跌1.6%，韩国KOSPI指数跌2%。MSCI亚太指数盘中一度下跌2.2%，为6月13日以来最大跌幅，科技和工业股表现最差。日本领跌亚洲股市，跌幅接近3%。

截至11:30，亚太主要股市全线大跌，日经225指数跌2.74%报27857.5点；韩国综指跌2.32%报2423.53点；澳洲标普200指数跌2%报6961.4点；新西兰NZX50指数跌0.7%报11527.04点。

此外，今日美元指数持续走高，日内涨幅一度扩大至0.43%，再创2002年以来新高。非美货币普跌，英镑兑美元刷新2020年3月以来低点，日内跌幅一度扩大至0.56%，欧元兑美元一度跌至0.9926，美元兑日元涨幅扩大至0.63%。

消息面上，美东时间周五鲍威尔“放鹰”。美联储杰克逊霍尔年会上美联储主席鲍威尔作出遏制通胀的严厉承诺，他预计将继续加息。

美联社报道指出，美联储梅斯特认为鲍威尔传达了一个非常强烈的信息，就是将坚决地让通胀达到目标。认为需要把利率提高到4%以上，然后保持在这个水平。预计经济不会衰退，但经济增长率低于趋势。

消息一出，当日美国资本市场剧烈波动，美股三大指数全线收跌，其中道指下跌1008.38点。

对此，当地时间28日，美国国会联邦参议员伊丽莎白？沃伦表示，担心美联储可能“使经济陷入衰退”，加息可能导致数百万民众失业。

路透社报道提到，各国央行的激进齐声提高了全球短期收益率，同时随着投资者对最终的经济下滑进行定价，美国国债曲线进一步倒挂。

九月怎么走

八月交易日仅剩两天，如何预判未来行情？

全球来看，高盛分析师认为，大宗商品是投资周期后期最好的资产，最近原材料价格的下跌提供了一个很好的介入点。虽然大宗商品对经济衰退的影响超过了其他任何资产，但实物基本面表明，市场正处于几十年来最紧张的时期。不过，高盛承认，宏观形势仍然充满挑战，美元短期内可能进一步升值。在大宗商品中，由于即将到来的维修季节，石油产品可能会引领整个行业的下一步走高。

中信建投(行情601066,诊股)黄文涛团队提出，尽管杰克逊霍尔会议后美股大跌，但标普500仍在4000点，较前期低点反弹明显，美债10Y利率近期重回3%，但在短端早已稳在3%以上的背景下并不算高。预计在市场还会在数据和紧缩预期的交锋中反复，美股美债的趋势性机会有限，但存在波段式行情。由于加息周期可能比预期长，经济衰退暂时证据不够，交易衰退逻辑可能尚需等待。

A股来看，西部策略易斌团队认为，美联储主席鲍威尔在全球央行年会释放的信号昭示着未来一段时间内美联储都将扮演强势鹰派的角色，9月美联储加息与缩表加快将加大全球权益市场的波动。

西部策略易斌团队指出，大盘股的配置价值正在凸显。当前市场核心矛盾依然是通胀与经济的拉锯战，虽然7月CPI上行幅度不及预期，但是趋势并未发生变化，随着金融数据的公布，下半年经济修复仍有颠簸。同时随着海外加息预期再度升温，美元指数进一步走强，人民币汇率再次面临压力，需要警惕短期波动率放大。从资产配置的角度来看，大盘股的配置价值正在逐步凸显，市场整体风格将回归龙头。

短期来看，随着重要会议窗口期临近，粮食、能源与信息安全仍将是市场关注核心，重点关注短期业绩拐点、长期转型预期的火电，四季度仍有较大供需缺口的农业，以及政策趋势确定的信创产业；另外一方面，欧洲经济风险上升，关注受益于“欧洲替代”的铝、锌、维生素、化肥农药、钛白粉等细分行业的投资机会。从中期来看，通胀依然是全年最重要的投资主线，持续关注受益于通胀上行的农业，业绩稳健的食品饮料，家电和医药等消费行业龙头，以及虚拟现实，游戏等泛消费概念。

前海开源基金首席经济学家杨德龙分析指出，周五美股的重挫对A股中期的走势不会有太大的影响。主要是因为A股和美股的位置不同，美股处于高位回落，而A股则是从底部回升。因此美股重挫对于A股的影响是短期的。中期来看，随着经济逐步复苏，上市公司下半年盈利也有所回升，预计A股市场将继续展开结构性行情，重点布局景气度比较高的新能源板块，同时提前布局疫情后可能会有业绩增长的消费板块。

英大证券李大霄表示，美股如此大幅度的重挫，对全球股市压力山大，港股亦不可避免受到明显影响，A股由于本身韧性有望表现要相对好些，其中蓝筹股或者或成为中流砥柱，从而减少市场的的下跌幅度。预测A股下跌幅度要比美股小得多。

而对于美元流动性收紧，华泰证券(行情601688,诊股)研报指出，在目前的周期节点、即增长面临衰退风险，但通胀压力仍未退却的环境下，更支持超长久期的大国国债、以及必选品的相对价值。具体看，超长久期的大国国债利率一方面受益于全球风险偏好回落下的避险需求、以及长期通胀预期下行，另一方面基本不受短期通胀压力高企的影响，具有较好的配置价值；高通胀环境下，必选品消费呈现较强的刚性需求，相对议价能力更强，因此通常有较好的相对表现。（中新经纬APP）

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