恒烁股份实控人创业存疑，昆仑投资增资出尔反尔

来源：壹财信

作者：童牧瑶

集成电路产业是信息技术产业的核心，被称为“工业明珠”。曾是集成电路产业“荒漠”的安徽合肥近十几年来依托政策风口，致力于打造“中国IC之都”，其也在激烈的城市竞争中脱颖而出，已跃升为“后起之秀”。合肥深谙家有梧桐，凤凰自来之理，十几年的产业深耕发展，使京东方、晶合集成、维信诺等诸多知名企业不断汇聚于此。

2015年，恒烁半导体（合肥）股份有限公司（下称：恒烁股份）也选择在这座名声鹊起的城市落户，六年后向资本市场进军，开启IPO之旅。最新公告显示，恒烁股份将于8月29日在上交所科创板挂牌交易。

实控人早期回国创业存疑点

恒烁股份IPO期间，因招股书披露的董事李光昱、王艳辉、陈玉红任职履历信披不实的情况而被媒体报道，并质疑其保荐机构国元证券在保荐过程中是否审慎核查。

通过公开信息还发现，恒烁股份表述的实控人XIANGDONG LU（吕向东）创建公司的时间与公开信息存在“矛盾”。

根据保荐机构提交的第一轮问询回复，XIANGDONG LU（吕向东）于2008年即回国创业，创办镇江隆智半导体有限公司（下称：镇江隆智），2012年，Spansion（飞索半导体）收购了镇江隆智。

而在媒体报道的飞索半导体收购镇江隆智的新闻中提及，“镇江隆智由史方、吕向东等留美海归博士团队创建于2006年9月，主要从事自主设计、开发和生产先进半导体存储器芯片以及嵌入式存储系统的高新集成电路企业。”

（截图来自企信网）

同时企信网及企查查显示，镇江隆智成立于2006年11月20日，2019年1月24日注销，法定代表人为史方，工商登记的股东为史方、吕美宣，二人各持股50%。另外根据变更信息，镇江隆智还有一名历史股东李迪于2014年8月25日退出，其进入的时间不明，企信网并未披露。

（截图来自中国裁判文书网）

另根据（2014）镇商外终字第00001号裁定书，李迪诉镇江隆智、史方、吕美宣出资纠纷的时间为2012年或2012年之前，而在此前李迪与吕向东同样也未曾出现在企信网工商年报的股东名单中，我们无法得知吕向东是以何种方式创办该企业的，是否在该公司中的股份被代持，而吕向东与史方、吕美宣、李迪的关系我们也不得而知。

此外，根据镇江隆智的成立时间及恒烁股份问询回复，在2006年11月至2008年2月镇江隆智存续期间，吕向东先后在美光、FormFactor Inc.分别担任Flash市场总监、市场总监。虽然在此期间实控人吕向东于上述两家企业任职的是市场总监或与技术并无关，但是其在之前的工作经历中有过技术岗的经验。

根据上述公开信息，恒烁股份的实控人XIANGDONG LU（吕向东）回国创办的镇江隆智成立时间要更早，并且在镇江隆智成立后其还在同行公司任职。

股东昆仑投资增资出尔反尔

2020年3月，昆仑万维全资子公司西藏昆诺赢展创业投资有限责任公司、霍尔果斯昆诺天勤创业投资有限公司作为有限合伙人，控股合伙企业新余世界屋脊投资管理合伙企业（有限合伙）作为普通合伙人，与有限合伙人北京华宇天宏创业投资管理有限公司正式签署《北京昆仑互联网智能产业投资基金合伙企业（有限合伙）（下称：昆仑投资）合伙协议》。2020年5月8日，昆仑投资完成工商登记，截至2020年7月10日，已在中国证券投资基金业协会完成备案手续。

在昆仑投资成立时，各股东将出资方式确认为现金出资，除非协议另有约定或普通合伙人另行同意。根据昆仑万维当年半年报，昆仑投资截至当年6月30日获得投资金额2亿元。

据注册环节反馈意见函，昆仑投资在2020年10月15日签订了增资协议，昆仑投资以1,800万元认购新增注册资本150.88万元，但在缴款交割前，昆仑投资基于基金募资、在手投资项目及分散配置等因素考虑，无法按协议约定缴付投资款，决定退出恒烁股份B轮融资。增资协议签署5日后，2020年10月20日，昆仑投资与恒烁股份及其实际控制人（XIANGDONG LU、吕轶南）签订了《退出协议》，从签订增资协议到退出中间仅隔了5天时间。

此前8月份，昆仑投资从实控人手中受让了118.30万元出资额，单价为10.14元，交易对价为1,200万元。所放弃的增资价格比前次受让股权时的单价高1.79元。

根据公开信息，除恒烁股份外，昆仑投资在2020年10月20日之前，还投资了其他企业。

根据昆仑投资向企业投资时的实缴时间，发现昆仑投资自成立至10月20日之前先后投资了深圳飞骧科技股份有限公司（下称：飞骧科技）、山东东岳未来氢能材料股份有限公司（下称：东岳未来）、上海乐言科技股份有限公司（下称：乐言科技）、和元生物技术(上海)股份有限公司（下称：和元生物）、广东希荻微电子股份有限公司（下称：希荻微）、博雅辑因（北京）生物科技有限公司（下称：博雅辑因）6家企业及2家投资平台。

据企查查，昆仑投资入股的投资机构珠海基拓股权投资合伙企业（有限合伙）、苏州博行言心创业投资合伙企业（有限合伙）的注册资本实缴金额均为0（“-”）。

据企查查披露的东岳未来2020年年报显示，昆仑投资于2020年9月6日认缴并实缴东岳未来72.00万元出资额。同期认缴并实缴该企业出资额的还有上市公司山东东岳有机硅材料股份有限公司（下称：东岳硅材），而据东岳硅材相关公告显示，东岳硅材董事会、监事会通过对东岳未来投资的相关议案，公告披露东岳硅材认缴教并实缴出资额为700.00万元，投资成本为1亿元。两家企业认缴及实缴日期为同一天，若东岳硅材与昆仑投资的认缴价格相同，那么昆仑投资本次投资东岳未来的金额约为1,028.57万元。

据企信网披露的博雅辑因2020年工商年报显示，昆仑投资于2020年10月9日向其实缴出资额7.4061万元，该出资额于2021年12月31日认缴，昆仑投资对其出资额的认缴和实缴时间出现了“倒置”的情况。同时综合企查查公示的变更信息和融资信息，可以看到在2020年10月13日前不久博雅辑因完成了B轮融资，融资金额为4.5亿元，跟投的投资人中就有昆仑投资，同时在最近的时间段的变更注册资本，可以计算出本次融资单价为476.21元/注册资本，其中昆仑投资的投资成本为3,526.87万元。

2020年8月，昆仑万维子公司霍尔果斯昆诺天勤创业投资有限公司（下称：昆诺天勤）与昆仑投资签订股权转让协议，昆诺天勤将持有的乐言科技1.2342%股权转让给昆仑投资，转让对价2,000.00万元。

据企信网飞骧科技2020年工商年报，昆仑投资2020年9月4日向其认缴并实缴出资额586.09万元。根据企查查融资信息，在2019年12月飞骧科技融资1亿元和新增股东认缴金额1,420.4546万元的信息，本次增资单价为7.04元/出资额，若以2019年的12月的认缴价格为参照，可计算出昆仑投资金额在4,126.07万元上下浮动。

和元生物、希荻微为上市公司，据和元生物、希荻微2022年披露的科创板招股书显示，2020年8月昆仑投资投资2,000万元获得和元生物160万股股份。同月，昆仑投资以2,000万元认缴希荻微8.2764万元出资额。

根据上述投资信息，计算出昆仑投资在2020年10月20日之前的投资金额合计约为16,061.51万元，这与上半年获得的股东向其投资金额2亿元相差约3,938.49万元。不知道昆仑投资除了上述企业之外，在上述时间节点是否存在向其他企业投资但尚未进行工商登记的情况及拟定投资其他企业的计划。

根据上述的对外投资信息，显然昆仑投资在2020年10月15日至20日短短5天内，对恒烁股份的增资出尔反尔，令人不解。

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