热门赛道集体“熄火” 创业板指失守2700点 市场面临较差业绩的考验

昨日，A股高开低走，放量调整，科创50、创业板指双双跌逾3%，个股超4400只下跌，上涨个股仅400余只。万亿电池巨头宁德时代(行情300750,诊股)公布中报，遭遇资金兑现，跌近6%。新能源车、锂电池、半导体、机器人(行情300024,诊股)、消费电子等题材纷纷深度回调。而以保险、农业为代表的低估值避险板块活跃。业内认为，A股近期进入中报密集披露阶段，市场面临业绩考验。随着中报基本面预期的兑现，回归均衡将是大概率事件。

避险情绪升温 指数放量调整

昨日，华为创始人任正非在华为内部论坛上发表的一篇文章在市场上引发高度关注。文章中称，全球经济将面临衰退、消费能力下降的情况，华为应改变思路和经营方针，从追求规模转向追求利润和现金流，保证渡过未来三年的危机。把活下来作为最主要纲领，边缘业务全线收缩和关闭，把寒气传递给每个人。

A股昨日避险情绪升温，前期热门赛道半导体、新能源汽车产业链、机器人等集体熄火。半导体板块中，创耀科技(行情688259,诊股)、东微半导(行情688261,诊股)、神工股份(行情688233,诊股)、赛微微电(行情688325,诊股)等跌超10%，南大光电(行情300346,诊股)、江化微(行情603078,诊股)、国芯科技(行情688262,诊股)等大跌。机器人概念回调，斯莱克(行情300382,诊股)、天准科技(行情688003,诊股)跌超10%，奥拓电子(行情002587,诊股)、鸣志电器(行情603728,诊股)跌停。消费电子大跌，国光电器(行情002045,诊股)、瑞玛精密(行情002976,诊股)、京泉华(行情002885,诊股)、康冠科技(行情001308,诊股)跌停。

万亿电池巨头宁德时代公布中报，上半年净利润81.68亿元，同比增长82.17%。但业绩利好遭遇资金兑现，宁德时代昨日跌近6%，主力资金罕见净流出超20亿元。汽车产业链整体走弱，整车股江淮汽车(行情600418,诊股)跌停，零部件股祥鑫科技(行情002965,诊股)、天成自控(行情603085,诊股)、劲拓股份(行情300400,诊股)、秦安股份(行情603758,诊股)、万通智控(行情300643,诊股)、立中集团(行情300428,诊股)跌停，银轮股份(行情002126,诊股)、亚太股份(行情002284,诊股)等触及跌停。

而以保险、农业为代表的低估值个股活跃。其中，保险板块逆势走高，指数上涨2.05%。中国人寿(行情601628,诊股)、中国平安(行情601318,诊股)领涨。农业股逆市走强，黑芝麻(行情000716,诊股)涨停，丰乐种业(行情000713,诊股)、新农开发(行情600359,诊股)、正虹科技(行情000702,诊股)、农发种业(行情600313,诊股)、神农科技(行情300189,诊股)等涨幅居前。数据中心概念异动，黑牡丹(行情600510,诊股)涨停，依米康(行情300249,诊股)、美利云(行情000815,诊股)、佳力图(行情603912,诊股)等跟涨。

总体看，昨日A股“哀鸿遍野”，超4400只个股下跌，上涨个股仅400余只，赚钱效应极差。上证指数收跌1.86%，报3215.2点；深证成指跌2.88%，报12096.39点；创业板指跌3.64%，报2679.05点，创3个月最大单日跌幅；科创50指数跌3.46%，报1068.98点。市场合计成交额1.13万亿元，连续7个交易日超万亿元；北向资金实际净卖出66.15亿元。

市场面临较差业绩的考验

“市场跌幅较大，预期博弈是导火索，本质是短期风格具有均衡化的压力。”华夏基金昨日分析称，近期中报陆续披露，资金博弈短期预期兑现，带来流出压力；其次，过去一个月，市场的估值分化程度有所扩大，景气策略持续创造超额收益，但同时光伏储能炒作蔓延部分绩差标的范畴，两者共振带来情绪冷却。

近两周，A股市场进入中报密集披露阶段。国金证券(行情600109,诊股)认为，市场面临较差业绩的考验。尽管市场对中报业绩使全年底部形成了一致预期，但定量上业绩增长差到什么程度仍有一定的不确定性。特别是市场阶段性波动加大的背景下，中报业绩的低增长甚至负增长或对市场形成进一步压力。中期来看，当前市场处在中期底部：宏观政策基本不存在阻力，业绩底就在二季度，估值存在性价比。

西部证券(行情002673,诊股)分析师易斌认为，流动性预期最宽松的时点已经过去。当前市场拥挤度已经达到历史高位，同时大盘价值与小盘成长交易拥挤度高度分化，随着中报基本面预期的兑现，回归均衡将是大概率事件。

源达投资顾问王玉倩从技术上分析认为，昨日上证指数日线级别上，一根中长阴将多条均线再度跌破，短期在89日线附近整理震荡，接下来也临近3155.19点-3296点一线黄金分割的0.618位置，短期注意这个位置能否出现多头资金的承接。创业板指接下来也要注重多空资金双方间的态度变化，若继续呈现空头占优态势，行情走势短期仍不容乐观。操作策略上，其建议短期做好仓位控制，多一份耐心与观察，保持警惕。

易斌则建议回归基本面，把握确定性。具体行业上，其建议短期关注高温缺水气候下供需相对偏紧的火电和农业；有望成为宽信用抓手的地产链以及受益于人民币汇率贬值的纺服、家电、轻工、电子、通信等行业。从中期来看，通胀依然是全年最重要的投资主线，持续关注受益于通胀上行的农业、业绩稳健的食品饮料、家电和医药等消费行业龙头以及虚拟现实、游戏等泛消费概念。