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募资不易上市银行热衷发可转债

来源：中国基金报 2022-08-15 11:22:11

定增配股等再融资方式趋冷，越来越多上市银行选择通过发行可转债进行融资“补血”。从去年底兴业银行(行情601166,诊股)500亿元可转债开始，今年已有2家银行发行，此外还有6家银行的850亿可转债即将面市。

近日，华夏银行(行情600015,诊股)披露两大股东拟溢价200%认购定增引发市场关注，这也从一个侧面凸显了银行股在大面积“破净”的情况下，股权再融资的窘境。

除华夏银行的溢价认购，今年以来上市银行股没有一家完成定增，配股的也只有青岛银行(行情002948,诊股)一家，募资金额仅为25亿元。此外，中信银行(行情601998,诊股)的配股预案已在股东大会通过；IPO方面，今年仅兰州银行(行情001227,诊股)一家成功上市。

与去年同期相比，今年上市银行股权再融资明显弱了不少。去年，贵阳银行(行情601997,诊股)、长沙银行(行情601577,诊股)以及邮储银行(行情601658,诊股)相继在上半年进行了定增，实际募资金额合计达到403.8亿元。宁波银行(行情002142,诊股)则于去年年底通过配股募资118.87亿元。

上市银行常见的补充核心一级资本的方式包括定增、配股以及发行可转债。在前两种方式放缓之后，上市银行发行可转债的热情明显高涨起来，可转债也受到市场欢迎。统计显示，目前市场上400多只可转债，面值100元以下的只有3只，且没有任何一只银行可转债低于100元发行价，因而发行比较容易为资金所接受。

去年底，兴业银行就通过发行可转债募集到500亿元资金。今年以来，又有成都银行(行情601838,诊股)、重庆银行(行情601963,诊股)通过发行可转债分别募资130亿元和80亿元。记者了解到，还有更多的银行可转债发行在路上，合计募资预计可达到850亿元。

常熟银行(行情601128,诊股)近日发布公告称，证监会已核准其公开发行面值总额60亿元可转债；民生银行(行情600016,诊股)、厦门银行(行情601187,诊股)、长沙银行、齐鲁银行(行情601665,诊股)和瑞丰银行(行情601528,诊股)等5家银行也在今年公布了发行可转债的计划，但目前还都停留在股东大会通过的阶段。其中，民生银行可转债的发行规模为今年以来最大，计划发行500亿元。该发行计划于2017年3月提出，已经进行了多次意见反馈及初始转股价调整，但具体发行时间仍未明确。

从可转债上市表现来看，截至8月12日，去年底发行的兴业银行可转债兴业转债收盘价为109元，今年发行上市的成银转债、重银转债两只银行可转债收盘价分别为128元和接近101元。对于银行来说，相对定增、配股等方式，可转债应该是目前更为市场资金所接受的再融资方式。