曾经半天售罄品种又来了！第二批北交所基金获批，首批8只运行情况如何？本次可参与吗？

时隔八个月后，第二批北交所基金于7月15日获批。获批基金的管理人分别为中信建投基金、泰康基金和景顺长城基金。同第一批北交所基金类似，第二批北交所基金的单只募集规模为5亿元。

去年11月，华夏、易方达、南方、汇添富、广发、大成、嘉实、万家基金等首批8家公募旗下的北交所主题基金正式开售，仅半天时间就全部售罄。

但从上述北交所基金的运行情况上看，8只北交所主题基金，自成立以来收益全数告负。不过，从年内表现情况来看，受到国内外复杂环境变化的影响，成长风格股票受到明显压制，面对上游行业成本上涨，中游制造企业估值下行，二级市场股价表现持续低迷，北交所主题基金业绩表现却整体优于预期，同期8只北交所主题基金跌幅均有所收窄，大成北交所两年定开A收益为正。

有业内分析人士指出，下半年北交所还是值得期待，一方面是北交所主题基金的常态化发行，另一方面是北交所指数推出后的指数基金，还有混合做市推出，都可以带来增量资金，也会带来市场预期的改变。

首批北交所基金年内表现优于预期

7月11日，北交所上市公司方大股份(行情838163,诊股)交出了北交所2022年首份中期业绩预告，随后北交所“市值一哥”贝特瑞(行情835185,诊股)、颖泰生物(行情833819,诊股)、丰光精密(行情430510,诊股)等多家公司纷纷披露中期业绩预告。

其中，颖泰生物预计公司上半年实现净利润同比增幅超200%，目前为预增幅度最高的公司。

但相较于北交所多数公司年报净利润稳步增长，北交所基金的实际运行情况却并不令人满意。8只北交所主题基金，自成立以来收益全数告负。其中，表现稍好的是易方达北交所精选两年定开，其跌幅也有0.58%；而跌幅最重的嘉实北交所精选两年定开，自成立以来就下跌了24.50%。

不过，从年内表现情况来看，受到国内外复杂环境变化的影响，成长风格股票受到明显压制，面对上游行业成本上涨，中游制造企业估值下行，二级市场股价表现持续低迷，北交所主题基金业绩表现却整体优于预期，同期8只北交所主题基金跌幅均有所收窄，大成北交所两年定开A收益为正。

根据8只北交所基金的招募说明书，所有基金首募上限均为5亿元，合计上限为40亿元。所有基金设置了两年封闭期，每两年开放一次申购和赎回。投资范围主要是：封闭期内基金股票资产占基金资产的比例为60%-100%，其中港股通股票不超过股票资产的20%，基金投资于北交所股票的比例不低于非现金基金资产的80%，每个封闭期结束前的两个月至开放期结束后两个月内不受上述比例限制。

由于上述8只主题基金成立不久，尚无基金披露年报。但从8只主题基金的一季报来看，截至2022年一季度末，大成北交所主题基金的前十大重仓股均为北交所股票，其次为汇添富9只、华夏基金、嘉实基金8只、易方达6只。

从8只主题基金的重仓股看，贝特瑞、吉林碳谷(行情836077,诊股)、长虹能源(行情836239,诊股)、连城数控(行情835368,诊股)是较为偏好的个股。其中贝特瑞为6只北交所主题基金的第一大重仓股，作为北交所“市值一哥”，贝特瑞显然是各大主题基金的标配。

长期投资价值凸显

自北交所开市以来，公募基金积极支持参与市场投资，秉承长期投资、价值投资理念，充分发挥了示范引领作用。新的主题基金批设可能意味着北交所基金发行进入常态化阶段，预计后续还会有新的主题基金陆续获批，有望逐步形成“北交所基金”的特色阵容。

事实上，关于北交所流动性和投资价值，市场一直都有各种不同的声音。

近期北交所新股破发较为频繁，甚至出现了一些不理性的破发。近期上市的新股中，并不缺乏较为优质的公司、包括赛道好、具有成长性的专精特新小巨人企业，但仍然破发。有分析指出，目前这些不理智的现象，对于北交所投资者来说或许是个“黄金坑”。

从估值层面看，北交所已显现出一定优势。公开数据显示，2022年6月份，北交所市盈率为26.97倍，随着近期调整，目前市盈率大概在25倍左右，明显低于同期创业板的43倍、科创板的44倍。

有业内人士就强调，应该用发展的眼光来看待北交所未来的发展，流动性的改善、市场认可度的提升需要一定时间积累。

公开数据显示，截至6月底，北交所市场的合格投资者已超500万，社保基金、QFII均已进场，参与北交所投资的公募基金累计超过500只，且持仓市值还在稳步增加。

此次批设三只北交所主题基金产品，传递出推动公募基金行业支持北交所改革发展的政策信号。深化新三板改革、设立北京证券交易所，是落实国家创新驱动发展战略、全面深化资本市场改革的重要举措，也为公募基金提供了新的投资运作空间。证监会今年4月份发布的《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》中，明确提出了“公募基金要积极践行社会责任，支持北交所改革发展”。公募基金管理人作为资本市场重要的机构投资力量，围绕北交所开发设立主题基金产品、扩大跨市场基金投资规模，就是支持北交所改革发展的重要体现。